Giá xăng dầu lao dốc – cổ phiếu năng lượng sau đây là lựa chọn đầu tư thông minh nhất trong tháng 8

Những động thái gần đây của Enbridge đã cải thiện triển vọng tăng trưởng dài hạn cho công ty năng lượng này.

Enbridge (ENB) đã là một hình mẫu về tính nhất quán trong những năm qua. Tập đoàn cơ sở hạ tầng năng lượng khổng lồ của Canada đã đạt được mục tiêu hướng dẫn trong 16 năm qua, tăng cổ tức trong 27 năm, mang lại cho cổ đông tổng lợi nhuận hàng đầu trong ngành và đánh bại thị trường kể từ năm 2008. Vì lý do đó, cổ phiếu này đã nổi bật như một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời trong lĩnh vực năng lượng đầy biến động.

Và cổ phiếu vẫn có vẻ là một khoản đầu tư tuyệt vời ngày hôm nay, mặc dù lĩnh vực này đang ở giữa một quá trình chuyển đổi lớn. Dưới đây là một cái nhìn sâu hơn về lý do tại sao Enbridge đứng đầu danh sách cổ phiếu năng lượng đáng mua nhất trong tháng 8 này.

Cải thiện hoạt động kinh doanh vốn đã có ít rủi ro

Một điều bạn có thể thích ở Enbridge là công ty này có một trong những hoạt động kinh doanh ít rủi ro nhất trong lĩnh vực năng lượng. Mô hình đường ống tiện ích của công ty tạo ra dòng tiền rất ổn định vì 98% doanh thu của họ đến từ các hợp đồng dài hạn hoặc các thỏa thuận chi phí cho dịch vụ phân phối. Đồng thời, 95% khách hàng của họ cũng có xếp hạng tín dụng cấp Đầu tư. Bên cạnh đó, 80% thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) cũng được bảo vệ trước lạm phát do công ty có mức tiếp xúc tối thiểu với biến động giá hàng hóa. Vì lẽ đó, Enbridge có khả năng chống chịu trong mọi chu kỳ thị trường.

Công ty cũng đã và đang thực hiện các bước để giảm thiểu nhiều rủi ro hơn nữa và cải thiện độ bền vững của dòng tiền. Enbridge gần đây đã hoàn thành một thỏa thuận hoán đổi tài sản giá trị cao với công ty tinh chế dầu Phillips 66 (PSX). Công ty đã đổi cổ phần trong DCP Midstream (DCP), một doanh nghiệp hợp danh trách nhiệm hữu hạn tập trung vào thu thập và chế biến (G&P) khí đốt tự nhiên, để tăng cổ phần trong đường ống vận chuyển dầu Grey Oak Pipeline. Thỏa thuận này sẽ làm giảm thiểu nhiều hơn nữa tiếp xúc của công ty với biến động giá hàng hóa bằng cách tăng thu nhập từ đường ống dẫn dầu theo hợp đồng trong khi giảm đóng góp từ hoạt động kinh doanh G&P nhiều biến động của DCP Midstream, củng cố mô hình đường ống tiện ích rủi ro thấp của mình.

Thỏa thuận đó cũng sẽ cải thiện hơn nữa hồ sơ tài chính của Enbridge. Công ty sẽ ngay lập tức tích lũy thêm vào dòng tiền phân phối được trên một cổ phiếu, hỗ trợ thêm cho khoản chi trả cổ tức của họ. Đồng thời, Enbridge cũng sẽ nhận được 400 triệu USD tiền mặt từ Phillips 66 như một phần của thỏa thuận, giúp họ linh hoạt hơn về tài chính. Với dòng tiền tự do sau cổ tức dồi dào và tỷ lệ đòn bẩy thận trọng, công ty có bảng cân đối cấp Đầu tư và khả năng đầu tư hàng năm lên đến hàng tỷ đô la.

Thêm nhiên liệu để tiếp tục tăng trưởng

Một yếu tố khác khiến Enbridge trở nên nổi bật là triển vọng tăng trưởng có thể nhìn thấy được của họ. Công ty đang có một số dự án mở rộng trị giá hàng tỷ đô la sẽ bắt đầu hoạt động vào cuối năm nay. Đồng thời, họ cũng có một khối lượng lớn các dự án chưa hoàn tất được bảo đảm về mặt thương mại. Những dự án được bảo đảm này khiến Enbridge tin rằng họ có thể tăng dòng tiền trên một cổ phiếu với tốc độ 5% đến 7% mỗi năm từ nay cho đến năm 2024.

Trong khi đó, công ty đã bắt đầu thúc đẩy tăng trưởng sau năm 2024 của mình. Gần đây họ đã đồng ý đầu tư vào dự án Woodfibre LNG, sẽ bắt đầu hoạt động vào năm 2027. Enbridge cũng đã phê duyệt việc mở rộng hệ thống T-North, sẽ bắt đầu vào năm 2026, và có một trang trại điện gió ngoài khơi ở Châu Âu sẽ bắt đầu hoạt động thương mại vào năm 2025.

Enbridge nhận thấy nhiều cơ hội để mở rộng nền tảng cơ sở hạ tầng năng lượng của mình trong những năm tới. Thế giới vẫn cần sử dụng nhiên liệu hóa thạch. Điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong các hoạt động kinh doanh đường ống dẫn chất lỏng, dẫn khí và phân phối khí đốt. Enbridge cũng đang xây dựng cơ sở hạ tầng cho năng lượng carbon thấp hơn. Ngoài năng lượng tái tạo, họ còn đầu tư vào hydro xanh, khí tự nhiên tái tạo và các nguồn năng lượng mới khác. Những khoản đầu tư này sẽ mang lại cho Enbridge động lực để tiếp tục tăng dòng tiền và cổ tức trong nhiều năm nữa.

Cổ phiếu năng lượng có phần thưởng cao, rủi ro thấp

Enbridge là một trong những mô hình kinh doanh có rủi ro thấp nhất trong lĩnh vực năng lượng. Đồng thời, công ty cũng cung cấp cho nhà đầu tư tiềm năng lợi nhuận lớn dưới dạng cổ tức cao (hiện tại với tỷ suất hơn 6%), và một hoạt động kinh doanh sẽ tăng trưởng với tốc độ 4-9% trong nhiều năm tới. Với hồ sơ rủi ro/phần thưởng tuyệt vời đó, Enbridge có vẻ là một cổ phiếu năng lượng tuyệt vời để mua trong tháng 8 này, đặc biệt là sau những động thái nhằm thúc đẩy tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro công ty thực hiện gần đây.

Huân Hà - theo fool