Hai cổ phiếu có thể có giá trị hơn Apple vào năm 2040

Hai doanh nghiệp đổi mới với nhịp độ nhanh này có các công cụ để soán ngôi vua lĩnh vực công nghệ của Apple trong vòng chưa đầy hai thập kỷ nữa.

Phố Wall thường chỉ có thể đảm bảo một thứ duy nhất: thay đổi. Theo thời gian, các công ty lớn nhất hiện nay tính theo vốn hóa thị trường có khả năng sẽ bị thay thế bởi các doanh nghiệp mới sáng tạo hơn.

Ví dụ, chỉ có một trong 10 công ty giao dịch công khai lớn nhất hồi năm 1999 vẫn đang nằm trong số 10 công ty hàng đầu tính theo vốn hóa thị trường ngày nay (Microsoft). Chín cổ phiếu khác, bao gồm cả Nokia và AIG, đã biến mất khỏi danh sách.

Số phận tương tự có thể đang chờ đợi ông hoàng công nghệ Apple (AAPL).

Apple hiện đang đứng trên đỉnh Phố Wall...

Ở thời điểm hiện tại, Apple đang đứng trên một chiếc bục cao hơn nhiều, tách biệt hẳn so với tất cả các cổ phiếu khác được niêm yết tại Mỹ với vốn hóa thị trường hơn 2,4 nghìn tỷ USD – và không khó để hiểu tại sao. Đầu tiên, Apple có một trong những thương hiệu được nhận thức nhiều nhất trên thế giới cùng với một cơ sở khách hàng cực kỳ trung thành với thương hiện của công ty. Bất cứ khi nào một sản phẩm mang logo “táo khuyết” mới ra mắt, hình ảnh thường thấy sẽ là những dòng người vây quanh các cửa hàng bán lẻ của Apple.

Với lợi thế này, công ty đang nắm giữ một nửa thị phần điện thoại thông minh của Mỹ theo dữ liệu từ Counterpoint. Điều này cho thấy sự đổi mới đã thúc đẩy người tiêu dùng đến với thương hiệu iPhone trong hơn một thập kỷ qua. Hơn nữa, CEO của Apple, Tim Cook, đang giám sát một quá trình chuyển đổi hoạt động ổn định, chuyển hướng tập trung sang các dịch vụ đăng ký trả phí thay vì các sản phẩm phần cứng. Điều này không có nghĩa là Apple từ bỏ không còn đổi mới iPhone và Mac. Điều này chỉ đơn giản có nghĩa là công ty đang tập trung vào các gói đăng ký trả phí có khả năng tạo dựng lòng trung thành của người tiêu dùng cùng với lợi nhuận cao hơn để đa dạng hóa nguồn doanh thu và làm giảm biến động gây ra bởi các chu kỳ thay thế sản phẩm.

Đây có thể là những cổ phiếu lớn nhất thế giới vào năm 2040

Nhưng ngay cả Apple cũng không hoàn hảo. Tăng trưởng doanh thu của công ty đã chậm lại đáng kể. Chương trình mua lại cổ phiếu liên tục với quy mô lớn đang chiếm một phần đáng kể hơn trong việc tạo ra tăng trưởng thu nhập trên một cổ phiếu. Có vẻ như những ngày tuyệt vời nhất của Apple hiện đã nằm ​lại trong quá khứ. Sau đây là hai cổ phiếu có thể vượt qua Apple về vốn hóa thị trường vào năm 2040 hoặc sớm hơn – trong những hoàn cảnh thích hợp.

Lựa chọn không cần suy nghĩ: Amazon

Microsoft là một lựa chọn hợp lý để vượt qua Apple về vốn hóa thị trường trong 18 năm tới. Tuy nhiên, ông lớn thương mại điện tử Amazon (AMZN) mới có vẻ là lựa chọn không cần suy nghĩ để có khả năng trở thành cổ phiếu lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường.

Như nhiều người trong các bạn có lẽ đã biết, Amazon là công ty dẫn đầu không thể bàn cãi về doanh thu bán lẻ trực tuyến. Một báo cáo hồi tháng 3 năm 2022 của eMarketer ước tính công ty sẽ bỏ túi 39,5% tổng chi tiêu trực tuyến của nước Mỹ trong năm nay. Con số đó cao hơn 8 điểm phần trăm so với các công ty có thị phần xếp thứ 2 đến thứ 15 cộng lại!

Sự thống trị này trong lĩnh vực bán lẻ trực tuyến chính là yếu tố đã giúp công ty thu hút 200 triệu người dùng trên toàn thế giới đăng ký chương trình thành viên Prime. Phí hàng năm thu được từ các thành viên Prime đóng một vai trò quan trọng trong việc giúp Amazon bán hàng với giá rẻ hơn các nhà bán lẻ truyền thống, cũng như hỗ trợ cho họ đầu tư vào mạng lưới logistics rộng lớn của mình.

Tuy nhiên, bán lẻ trực tuyến không phải là xúc tác có thể cho phép Amazon vượt qua Apple. Sự khác biệt đó thuộc về mảng dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây Amazon Web Services (AWS). Bộ phận này hiện chiếm khoảng một phần ba chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây toàn cầu.

Quan trọng hơn, chi tiêu cho đám mây vẫn chỉ đang ở trong giai đoạn đầu, với các dịch vụ đám mây mang lại biên lợi nhuận hoạt động cao hơn đáng kể so với hoạt động bán lẻ trực tuyến. Nói một cách giả thuyết, doanh thu bán lẻ của Amazon có thể giảm, nhưng dòng tiền hoạt động của công ty sẽ tiếp tục tăng do AWS vẫn tăng trưởng ổn định với tốc độ hai con số.

Bên cạnh AWS, Amazon cũng đang hưởng lợi từ tăng trưởng doanh thu hai con số trong các phân khúc hoạt động khác với biên lợi nhuận cao hơn, chẳng hạn như các dịch vụ đăng ký trả phí và quảng cáo. Miễn là các phân khúc hái ra tiền này vẫn tiếp tục có hiệu suất vượt trội thì Amazon vẫn hoàn toàn có cơ hội vượt qua Apple trước năm 2040.

Nếu mọi thứ diễn ra thuận lợi: Meta Platforms

Một cổ phiếu khác với các công cụ và tài sản vô hình cần thiết để vượt qua Apple về vốn hóa thị trường vào năm 2040 hoặc sớm hơn là Meta Platforms (FB) – công ty trước đây được gọi là Facebook. Nhưng không giống như Amazon, họ sẽ cần một vài hiệu ứng domino để vượt qua Nhà Táo.

Mặc dù cổ phiếu mạng xã hội đã biến động bất thường trong thời gian gần đây, Meta vẫn là công ty dẫn đầu rõ ràng trong ngành. Các nền tảng mạng xã hội của công ty (Facebook, WhatsApp và Instagram) luôn nằm trong số những nền tảng được tải xuống nhiều nhất. Khi Q1 kết thúc, dòng ứng dụng của Meta đã thống kê được 3,64 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng.

Nói cách khác, hơn một nửa dân số trưởng thành trên thế giới tương tác với các tài sản thuộc sở hữu của Meta mỗi tháng. Đó là rất nhiều động lực để các doanh nghiệp tranh nhau trả nhiều tiền để đưa thông điệp của họ đến với người dùng.

Hơn nữa, CEO Mark Zuckerberg của Meta vẫn chưa kiếm tiền một cách đáng kể từ tất cả các tài sản cốt lõi của công ty mình. Phần lớn doanh thu quảng cáo của Meta đến từ Facebook và Instagram. Nếu và khi công ty mở rộng “van tiền” cho Facebook Messenger và WhatsApp, tốc độ tăng trưởng và dòng tiền hoạt động của Meta sẽ có thể được đẩy lên một mức cao hơn.

Lá bài ẩn dấu thực sự của Meta Platforms là sự phát triển và tiến hóa của metaverse – thế hệ tiếp theo của internet, cho phép người dùng được kết nối tương tác với nhau và với môi trường xung quanh họ trong thế giới ảo 3D. Meta có kế hoạch đầu tư hàng chục tỷ đô la vào metaverse với kỳ vọng trở thành người dẫn đầu trong những gì có thể là một cơ hội nhiều nghìn tỷ đô la. Điều chưa biết ở đây là sẽ mất bao lâu họ mới thiết lập được cơ sở hạ tầng cần thiết để hỗ trợ metaverse.

Nếu metaverse thực sự trưởng thành nhanh hơn dự kiến ​​và Meta Platforms trở thành một trong những cánh cổng dẫn đến công nghệ thực tế ảo và tăng cường, họ sẽ có thể có một con đường rõ ràng để vượt qua Apple.

Huân Hà - Theo fool.com