Học Warren Buffett mua và nắm giữ hai cổ phiếu sau trong nhiều thập kỷ

Những điểm chính

• Gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon cung cấp sức tăng trưởng lành mạnh với mức định giá hợp lý.
• Bất chấp những thách thức gần đây, quan điểm ủng hộ đầu tư RH trong dài hạn vẫn còn nguyên giá trị.

Chúng ta có thể học được gì từ Nhà tiên tri xứ Omaha?

Huyền thoại đầu tư Warren Buffett đã đưa ra rất nhiều lời khuyên về việc chọn cổ phiếu trong những năm qua, nhưng có một khái niệm của ông có vẻ rất phù hợp với môi trường hiện tại. Buffett khuyến khích các nhà đầu tư “sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi”.

Với việc S&P 500 giảm 12,6% tính đến thời điểm hiện tại và Tổng hợp Nasdaq giảm gần 22%, rõ ràng người ta đang lo ngại về việc đầu tư vào lúc này. Vậy những cổ phiếu nào có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn tham lam? Khi nhìn vào danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway, Amazon.com (AMZN) và RH (RH) dường như có thể đáp ứng những yêu cầu cần có ở những cổ phiếu đầu tư dài hạn. Hãy cùng nhìn lại hai cổ phiếu trong danh mục của Buffett và tìm hiểu thêm một chút về chúng.

Nguồn: The Motley Fool.

1. Amazon

Gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon.com đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình giảm 23,6% tính đến thời điểm hiện tại do những khó khăn về kinh tế vĩ mô. Trong đó có thể kể đến lạm phát và những thách thức về chuỗi cung ứng làm gián đoạn hoạt động bán lẻ của công ty. Nhưng nguyên nhân của sự sụt giảm đó liên quan nhiều hơn đến các so sánh ngắn hạn với năm trước khi hiệu suất của Amazon tỏ qua quá sức vượt trội trong giai đoạn đại dịch. Các nhà đầu tư dài hạn nên coi đợt sụt giảm này như một cơ hội mua vì Amazon vẫn còn một thị trường có thể định danh khổng lồ cùng mô hình kinh doanh đa dạng giúp công ty có sức tăng trưởng vượt bậc. 

Lạm phát là sự gia tăng giá cả hàng hóa và dịch vụ theo thời gian. Lạm phát vượt ngưỡng hiện nay là một thách thức lớn đối với Amazon xét trên hai khía cạnh: làm tăng chi phí hoạt động kinh doanh thương mại điện tử của Amazon và cũng làm xói mòn sức mua của các khách hàng trên nền tảng công ty. Kết quả kinh doanh quý đầu tiên của Amazon cũng thể hiện rõ những thách thức này. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của công ty đã giảm 41% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 39,3 tỷ USD dù doanh thu bán hàng tăng 7% (116,4 tỷ USD).

Tin tốt là đây không phải những vấn đề vĩnh viễn. Và mặc dù không rõ cơn lốc lạm phát sẽ kéo dài bao lâu, nhưng các nhà đầu tư trong dài hạn không nên quá lo lắng. Các nhà phân tích tại Grand View Research kỳ vọng thị trường thương mại điện tử toàn cầu sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) gần 15% đến năm 2027. Quy mô và cơ sở hạ tầng của Amazon giúp mang lại cho công ty một vị thế thuận lợi để tận hưởng xu hướng này.

Khi công ty chi thêm tiền để thu được mức tăng trưởng về mặt thương mại điện tử, Amazon có các nguồn doanh thu khác để duy trì lợi nhuận của mình. Mảng kinh doanh điện toán đám mây của Amazon Web Services (AWS) cung cấp cho công ty tính đa dạng hóa rất cần thiết. Doanh thu trong quý đầu tiên của AWS tăng 37% so với cùng kỳ lên 18,4 tỷ USD, trong khi thu nhập hoạt động của phân khúc tăng 57% lên 6,5 tỷ USD, giúp bù đắp cho những thách thức ngắn hạn trong hoạt động kinh doanh bán lẻ của Amazon. 

2. RH

RH, trước đây được gọi là Restoration Hardware, là một cửa hàng nội thất chuyển đổi thành một thương hiệu phong cách sống sang trọng. Trong khi giá cổ phiếu giảm đáng kinh ngạc tới 43% tính đến thời điểm hiện tại, khả năng vươn rộng ra thị trường quốc tế đầy hứa hẹn và mức định giá quá rẻ hiện tại của công ty đồng nghĩa quan điểm ủng hộ cổ phiếu tăng giá dài hạn vẫn còn nguyên giá trị.

Doanh thu quý đầu năm tài chính 2022 của RH (kết thúc vào ngày 30 tháng 4) tăng 11% so với cùng kỳ lên 957 triệu đô la, trong khi thu nhập ròng tăng 54% lên 201 triệu đô la. Nhưng mặc dù khởi đầu năm mới tốt đẹp, ban lãnh đạo vẫn đưa ra triển vọng rất hực tế cho quý 2. Ban giám đốc dự kiến doanh thu sẽ giảm từ 1% đến 3% so với cùng kỳ năm ngoái do những thách thức kinh tế vĩ mô cùng gián đoạn chuỗi cung ứng đang diễn ra. Ban lãnh đạo cho biết đang kỳ vọng những khó khăn này sẽ tiếp diễn trong vài quý tới, nhưng tin rằng các khoản đầu tư của RH sẽ giúp thúc đẩy thành công lâu dài. 

Những khoản đầu tư này bao gồm một kế hoạch mở rộng quốc tế đầy tham vọng bao gồm việc mở các cửa hàng ở Anh và Pháp trong năm nay. Sự mở rộng này sẽ thúc đẩy cơ hội doanh thu của RH đồng thời đưa công ty tiến gần hơn đến mục tiêu trở thành thương hiệu cao cấp toàn cầu.

Với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng chỉ là 10,4, RH được định giá thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của S&P 500 là 18. Vì thế đây là thời điểm tốt để đặt cược vào triển vọng dài hạn của công ty. 

Săn tìm những thương vụ hời 

Mặc dù hoạt động bán tháo trên thị trường có thể gây nhiều khó chịu, nhưng chúng có xu hướng khiến các cổ phiếu trở nên rẻ hơn so với mức cao trước đó. Amazon và RH đều thừa nhận phải đối mặt với những thách thức ngắn hạn, nhưng quan điểm ủng hộ mức tăng trong dài hạn với 2 cổ phiếu này vẫn còn nguyên giá trị. Mảng kinh doanh điện toán đám mây đang phát triển nhanh chóng của Amazon mang lại cho công ty sự đa dạng hóa rất cần thiết trong môi trường bán lẻ đầy thách thức này. Và mức định giá rẻ như bèo của RH cũng khiến nó trở thành một công ty đầy hứa hẹn giao dịch với mức chiết khấu hiếm có. Hai cổ phiếu đáng theo dõi trong danh mục của Buffett đáng để xem xét kỹ hơn nếu cổ phiếu thực sự có tiềm năng mua và nắm giữ lâu dài.

Hoàng Dương - Theo fool.com