Markel là công ty nào? Tạo sao mọi người lại đang bàn tán về cổ phiếu ‘Berkshire con’ này?

Sau đây là lý do tại sao Warren Buffett vừa bổ sung một vị thế trong công ty này.

Một công ty đang thu hút nhiều sự chú ý gần đây là Markel (MKL). Nhiều nhà đầu tư đã tò mò về công ty bảo hiểm đặc biệt này sau khi Berkshire Hathaway xuống tiền mua cổ phiếu.

Markel có thể được so sánh với Berkshire vì cách họ điều hành hoạt động kinh doanh của mình. Sau đây là những gì bạn nên biết về công ty.

Khoản đầu tư lớn của Berkshire

Gần đây, Berkshire Hathaway đã mở một vị thế trong Markel, mua hơn 420.000 cổ phiếu với tổng trị giá 620 triệu USD. CEO Berkshire Warren Buffett là một người hâm mộ lớn của ngành bảo hiểm. Vì vậy, không có gì quá ngạc nhiên khi ông mở vị thế trong một công ty vững chắc như Markel.

Buffet thích việc các công ty bảo hiểm thu phí bảo hiểm trước và chỉ thanh toán các yêu cầu bồi thường sau đó, đồng nghĩa với việc họ có thể đầu tư số tiền đó cho đến khi người nắm giữ hợp đồng bảo hiểm yêu cầu rút tiền. Không chỉ vậy, các công ty bảo hiểm cũng có thể là những khoản đầu tư tốt vì họ có sức mạnh định giá và có thể thích ứng bằng cách tăng phí bảo hiểm trong những thời kỳ lạm phát như môi trường chúng ta đang trải qua.

Markel chuyên về những rủi ro ngoài tuyến quy định

Markel bán các hợp đồng bảo hiểm đặc biệt cho những rủi ro ngoài tuyến quy định – những rủi ro quá cao để được bảo hiểm trên thị trường truyền thống. Một số danh mục bảo hiểm của công ty bao gồm bảo hiểm thiệt hại do gió và động đất, bảo hiểm xe cổ và những rủi ro liên quan đến các giao dịch.

Markel đã có thể tăng phí bảo hiểm một cách vững chắc với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 11% trong năm năm qua. Công ty cũng đã làm rất tốt việc quản lý rủi ro của mình, như được thấy trong tỷ lệ kết hợp của họ.

Tỷ lệ kết hợp là một số liệu quan trọng trong ngành bảo hiểm cho thấy lợi nhuận của việc phát hành bảo hiểm – là tổng các khoản bồi thường và chi phí chia cho phí bảo hiểm được trả (tỷ lệ trên 100% có nghĩa là doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động không hiệu quả hay nói cách khác là “lỗ” trong kinh doanh bảo hiểm). Trong năm năm qua, tỷ lệ kết hợp của Markel đã đạt trung bình 97% và chỉ tăng lên hơn 100% một lần vào năm 2017.

Tại sao Markel được đặt biệt danh là “Berkshire con”

Hiệu suất kinh doanh bảo hiểm của Markel không quá đặc biệt. Xét cho cùng, tỷ lệ kết hợp của ngành bảo hiểm tài sản và thương vong đã đạt trung bình 99% trong cùng thời kỳ năm năm trên. Điều khiến Markel trở nên đặc biệt là danh mục đầu tư khổng lồ của họ – đó cũng là lý do tại sao công ty bảo hiểm này có biệt danh là “Berkshire con”. Danh mục đầu tư cổ phiếu của Markel có giá trị tổng cộng 8,5 tỷ USD. Những khoản nắm giữ hàng đầu của họ bao gồm những cái tên như Berkshire Hathaway, Brookfield Asset Management, Alphabet và Amazon. Trong năm năm qua, công ty đã chứng kiến ​​danh mục đầu tư của mình tạo ra tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 8%.

Markel cũng có một phân khúc được gọi là Markel Ventures, nơi họ sở hữu cổ phần kiểm soát trong nhiều công ty khác nhau ngoài lĩnh vực bảo hiểm. Một số công ty mà họ nắm giữ trong phân khúc này bao gồm những công ty cung cấp các sản phẩm xây dựng, dịch vụ cho thuê cần trục hoặc bán hàng tiêu dùng như túi xách sang trọng. Phân khúc này đã tăng trưởng nhanh chóng, với doanh thu từ hoạt động tăng 25% cộng gộp hàng năm kể từ năm 2017.

Bài học cho nhà đầu tư

Markel là một công ty vững chắc có thể ganh đua với thành công của Berkshire Hathaway. Trong 20 năm qua, cổ phiếu Markel đã mang lại cho các nhà đầu tư của mình lợi nhuận 608%, đánh bại mức lợi nhuận 410% của S&P 500 và thậm chí cả mức lợi nhuận 468% của Berkshire Hathaway. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu đã tăng gần 4% trong khi chỉ số S&P 500 giảm 17%.

Markel đã ghi nhận kết quả hoạt động ổn định trong Q1/2022, tăng 17% khoản phí bảo hiểm kiếm được vì họ có vẻ đã tăng giá nhanh hơn lạm phát. Công ty bảo hiểm đã thực hiện một công việc cực tốt trong việc định giá các rủi ro ngoài tuyến quy định, đồng thời mở rộng danh mục đầu tư và được định vị tốt để phát triển mạnh mẽ – ngay cả khi nền kinh tế bước vào suy thoái trong tương lai gần.

Huân Hà - theo fool