McDonald's: mã đầu tư đáng mua để lấy thu nhập thụ động

• Gã khổng lồ thức ăn nhanh McDonald's đã đạt mức tăng trưởng lợi nhuận ổn định trong quý 2.
• Tính từ tháng sau, công ty này sẽ gia nhập hàng ngũ Vua Cổ tức trong vòng ba năm nữa.
• Mức định giá của cổ phiếu McDonald's vẫn đáng mua đối với các nhà đầu tư theo trường phái thu nhập.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1662595200000/dDMEFWoCHcAP5esRU4cm9Q/rRWN6ZEhbE3KlrFEO6o3OJoZHdhp7bsVg7d3G0vRaiZByoZeus2ftNhpRHu2rlzqVDqliHq_ZOYalxKkSPwuJA/p11J6uf6OSqwSpMC-kOm2Jv28vINZDP6vtwfOYQrlO0

Mức tỷ suất cổ tức 2,1% của McDonald's cao hơn đáng kể so với tỷ suất 1,5% của chỉ số S&P 500.

Ngay cả khi thị trường chứng khoán phục hồi trong những tuần gần đây, chỉ số S&P 500 tính ra vẫn giảm 13% từ đầu năm cho đến nay. Chỉ số này chỉ mang lại cho các nhà đầu tư tỷ suất cổ tức 1,5%. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ rất khó kiếm được một mức thu nhập cổ tức đáng kể với mức lợi suất thấp như vậy.

Tin tốt là có rất nhiều cổ phiếu có thể mang lại thu nhập thụ động cao hơn nhiều cùng với cơ hội tăng trưởng trong tương lai. Thương hiệu thức ăn nhanh McDonald's (MCD, -2,14%) có mức tỷ suất cổ tức đến 2,1%, cao hơn so với mặt bằng chung của thị trường.

Nhưng liệu cổ phiếu này có đáng mua đối với các nhà đầu tư theo định hướng hưởng cổ tức bền vững không? Để tìm ra câu trả lời, trước hết nhà đầu tư cần đi sâu vào các chỉ số cơ bản và định giá của McDonald’s.

Tăng trưởng lợi nhuận quý 2: tốt

Vào cuối tháng 7, chuỗi nhà hàng nổi tiếng này đã công bố kết quả tài chính trong quý thứ hai kết thúc vào ngày 30/06. Doanh thu thực tế của McDonald's trượt nhẹ so với mức ước tính trung bình của giới phân tích nhưng đã vượt xa dự bao về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng theo cơ sở non-GAAP (đã điều chỉnh) trong quý 2.

Công ty báo cáo đạt doanh thu 5,7 tỷ USD trong quý thứ hai, giảm 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó các nhà phân tích đưa ra dự báo là 5,8 tỷ USD cho doanh thu. Vậy điều gì đã khiến doanh nghiệp này lần thứ ba không đạt được doanh thu đúng như kỳ vọng trong số 10 quý vừa qua?

Trong quý 2, doanh thu tương đương tại cùng cửa hàng trên toàn cầu của McDonald's đã tăng 9,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này được thúc đẩy nhờ kết quả tăng trưởng doanh thu tương đương với: 3,7% ở thị trường Hoa Kỳ, 13% ở các thị trường quốc tế đã đi vào vận hành và 16% ở các thị trường đang phát triển trên quốc tế.

Doanh thu tổng thể của công ty giảm trong quý vì hai lý do. Đầu tiên, McDonald's đã thoái vốn hoạt động tại Nga và tạm thời ngừng hoạt động ở Ukraina do xung đột quân sự đang diễn ra tại khu vực này. Thứ hai, tác động tỷ giá ngoại tệ bất lợi đã làm giảm 6% doanh thu. Nếu loại trừ tác động biến động tiền tệ, doanh thu của công ty trong quý 2 đáng lẽ đã tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái.

McDonald's ghi nhận EPS pha loãng đã điều chỉnh đạt 2,55 USD trong quý 2, tăng trưởng 7,6% so với cùng kỳ năm trước. Con số này vừa đủ vượt trội hơn mức ước tính 2,47 USD mà giới phân tích dự báo cho quý này. Và đây là lần thứ sáu McDonald's đạt mức EPS pha loãng điều chỉnh vượt trội hơn kỳ vọng trong số 10 quý vừa qua.

Tỷ suất lợi nhuận ròng trên cơ sở non-GAAP của công ty đã tăng 280 điểm cơ bản so với năm ngoái lên 33,1% trong quý 2. Cùng với việc giảm 1,3% số lượng cổ phiếu đang lưu hành xuống còn 742 triệu cổ phiếu nhờ các kế hoạch mua lại cổ phiếu, đây cũng là lý do McDonald's tăng trưởng mạnh EPS pha loãng đã điều chỉnh trong quý.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1662595200000/6adSnpTYWOKlpMACKsFdZw/4gB2c9KQQSR-nAA2woSRedUQEwYqt55Gay2AJDYbOAjYVafxI5nXvsESd63eHJhnBWJ_oR5GrCzJnga685Ch-g/JkH5vDscwD0YXOgMZcoOQIhQtMfYWFQt2uCNynYHOWM

Hoạt động kinh doanh đang dần thích nghi và phát triển

Nhờ năng lực phát triển ổn định, McDonald's đã đạt kết quả tốt trong quý 2. Doanh thu trên các kênh kỹ thuật số của McDonald's đã cán mốc 6 tỷ USD tại sáu thị trường hàng đầu trong quý hai, chiếm khoảng một phần ba tổng doanh số bán hàng trên toàn hệ thống. Và công ty đang tìm cách nâng cao thêm dựa trên đà phát triển này.

Công ty gần đây cũng thay đổi hội đồng quản trị của mình. Thành viên hội đồng quản trị lâu năm Sheila Penrose sắp nghỉ hưu và được thay thế bởi ba người, gồm: Tony Capuano - Giám đốc điều hành của Marriott International, Jennifer Taubert - phó chủ tịch điều hành dược phẩm của Johnson & Johnson, và Amy Weaver - giám đốc tài chính của Salesforce.

Lý lịch của bà Weaver sẽ có sức nặng đặc biệt hữu ích cho sứ mệnh thúc đẩy doanh thu trên kênh kỹ thuật số của McDonald's và bù đắp cho tác động gia tăng lạm phát thực phẩm.

Có thể tăng trưởng cổ tức bền vững

Dù khá khó tin, nhưng McDonald's đã có kỷ lục 46 năm liên tiếp tăng trưởng cổ tức, và có vẻ như đây chỉ là màn khởi đầu cho thương hiệu tiêu dùng thiết yếu này.

Đó là bởi vì các nhà phân tích tin rằng McDonald's sẽ có mức tăng trưởng EPS pha loãng đã điều chỉnh hàng năm là 7,2% trong vòng 5 năm tới. Kết hợp với tỷ lệ chi trả cổ tức dự tính rơi vào khoảng 57% vào năm 2022, các yếu tố này sẽ mang lại cho công ty khả năng gia tăng cổ tức song hành với đà tăng trưởng lợi nhuận. Đó là lý do tại sao có những nhà phân tích tin rằng tốc độ tăng trưởng cổ tức hàng năm của McDonald's sẽ tiếp tục duy trì ở mức 8-9% trong tương lai.

Định giá hợp lý

McDonald's là một trong những thương hiệu nổi tiếng nhất trên thế giới. Hiện tại, tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự tính (P/E) của cổ phiếu MCD là 26,4, chỉ thấp hơn một chút so với mức trung bình của ngành kinh doanh nhà hàng (26,6). Đây là một mức định giá hấp dẫn đối với một cổ phiếu chỉ còn chờ bốn lần tăng cổ tức nữa và sắp tới sẽ chỉ còn ba lần tăng để lọt vào nhóm cổ phiếu Vua Cổ tức trứ danh, do đó cổ phiếu McDonald's là một lựa chọn rất đáng mua.

Đăng Khoa-Theo fool