Microsoft BCTC hôm nay – hãy tập trung vào triển vọng

Microsoft cũng không thể tránh khỏi suy thoái kinh tế — hầu như không công ty nào làm được việc này.

Vì vậy, câu hỏi đặt ra khi ông lớn phần mềm công bố kết quả quý tháng 6 sau khi kết thúc phiên giao dịch thứ Ba, ngày 26 tháng 7, là liệu sức mạnh của điện toán đám mây và xu hướng “chuyển đổi số” có bù đắp được những tác động của môi trường máy tính cá nhân đang suy yếu và nền kinh tế đang chậm lại hay không.

Vào đầu tháng 6, Microsoft (MSFT) đã điều chỉnh triển vọng cho quý tài chính thứ tư (kết thúc vào tháng 6) để phản ánh đồng đô la Mỹ mạnh hơn so với các đồng ngoại tệ cho đến cuối tháng 5.

Đồng đô la đã tiếp tục tăng giá trong tháng 6. Vì vậy, ngay cả dự báo được điều chỉnh lại cũng có thể vẫn đang đánh giá thấp thách thức từ tỷ giá hối đoái.

Phạm vi hướng dẫn sau sửa đổi ước tính doanh thu đạt khoảng 51,94 tỷ USD đến 52,74 tỷ USD, với lợi nhuận đạt khoảng 2,24 USD đến 2,32 USD/cổ phiếu. Ước tính đồng thuận của Phố Wall là 52,39 tỷ USD và 2,29 USD/cổ phiếu.

Microsoft báo cáo kết quả của mình theo ba phân khúc. Đối với phân khúc “đám mây thông minh”, bao gồm Azure, công ty hiện ước tính doanh thu đạt khoảng 20,92 tỷ USD đến 21,17 tỷ USD. Đối với phân khúc “điện toán cá nhân hơn”, bao gồm Windows, Surface, Xbox, Bing và nhiều thứ khác, công ty dự kiến ​​doanh thu đạt khoảng 14,54 tỷ USD đến 14,84 tỷ USD. Đối với phân khúc “quy trình kinh doanh và năng suất”, bao gồm Office và các phần mềm khác, công ty dự báo doanh thu đạt khoảng 16,48 tỷ USD đến 16,73 tỷ USD.

Nhà phân tích Kash Rangan của Goldman Sachs kỳ vọng công ty sẽ ghi nhận một “quý vững chắc”, với Azure tăng trưởng 44%, hoặc 47% trên cơ sở tiền tệ không đổi, mặc dù ông có một số lo ngại rằng số lượng đơn hàng có thể yếu hơn “khi các mối quan ngại vĩ mô tăng lên”. Ông dự đoán sẽ có ảnh hưởng tiêu cực 370 điểm cơ bản trong quý này.

Đối với năm tài chính kết thúc vào tháng 6 năm 2023, Rangan nhận thấy rủi ro đối với kỳ vọng của Phố Wall ở phạm vi tăng trưởng 13% đến 14%, với thách thức 3 đến 4 điểm phần trăm từ tiền tệ. Nhưng ông vẫn đứng về phe chủ mua trong dài hạn, dự đoán công ty có thể tăng gấp đôi thu nhập trong vòng năm năm tới. Rangan giữ nguyên xếp hạng Mua và giá mục tiêu 365 USD cho cổ phiếu.

Trong ghi chú của mình khi xem trước báo cáo thu nhập quý này, nhà phân tích Blair Abernethy của Rosenblatt Securities cũng lặp lại xếp hạng Mua mặc dù đã giảm giá mục tiêu từ 349 USD xuống 330 USD để phản ánh lãi suất cao hơn và nhiều lần nén định giá.

“Chúng tôi tin chi tiêu cho CNTT của doanh nghiệp, hoạt động chuyển đổi số và xu hướng dịch chuyển sang đám mây vẫn mạnh mẽ trong quý này”, ông viết.

Nhà phân tích Derrick Wood của Cowen lưu ý rằng “các điểm dữ liệu đã giảm xuống trong tháng trước” và mọi con mắt sẽ tập trung vào hướng dẫn.

Gần đây, Wood đã cắt giảm các ước tính của mình cho quý này để phản ánh đồng đô la mạnh hơn và xu hướng nhu cầu yếu hơn. Quan điểm của Wood là Microsoft “không miễn nhiễm với nhu cầu yếu hơn”. Hôm thứ Sáu, ông đã lặp lại mức xếp hạng Hiệu suất vượt trội cho cổ phiếu, đồng thời cắt giảm giá mục tiêu từ 360 USD xuống còn 330 USD.

Cổ phiếu Microsoft đã giảm 0,59% xuống còn 258,83 USD trong phiên giao dịch hôm thứ Hai.

Huân Hà - theo barron’s