Microsoft: một công ty Quý tộc Cổ tức đang thành hình mà không ai chú ý

Ông lớn công nghệ này có tầm nhìn về một vị thế cổ tức danh giá trong tương lai.

Các công ty Quý tộc Cổ tức – những thành viên S&P 500 đã tăng cổ tức trong 25 năm liên tiếp – thường là những lựa chọn đầu tư dài hạn tuyệt vời. Để đạt đến danh hiệu này, một công ty phải được thiết lập để được thêm vào chỉ số S&P 500 và sau đó phải tạo ra ngày càng nhiều lợi nhuận để có đủ khả năng trang trải cho các khoản chi trả cổ tức ngày càng lớn.

Tập đoàn công nghệ Microsoft (MSFT) thường bị các nhà đầu tư định hướng cổ tức bỏ qua. Thông thường, những nhà đầu tư này sẽ gộp cổ phiếu của ông lớn phần mềm vào nhóm các cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, sau đây là ba lý do Microsoft có thể là một trong những công ty trả cổ tức tuyệt vời nhất trên thị trường hiện nay.

1. Cam kết hoàn tiền cho cổ đông

Cổ tức là khoản tiền mặt mà một công ty trả trực tiếp cho cổ đông của họ. Các khoản chi trả này không thể bị thao túng với các điều chỉnh kế toán hoặc được tài trợ bằng nợ trong thời gian dài. Để tăng cổ tức liên tục trong thời gian dài, một công ty không chỉ cần có một mô hình kinh doanh mạnh mẽ mà còn phải biến việc này thành một phần văn hóa của họ.

Đội ngũ quản lý của các công ty Quý tộc Cổ tức đã nhận thức rõ tầm quan trọng của tăng trưởng cổ tức đối với các cổ đông của mình. Nhà đầu tư muốn thấy một cam kết chi trả cổ tức có khả năng mang lại cho họ sự thoải mái khi công ty chắc chắn sẽ gặp phải những giai đoạn khó khăn trong vòng đời của mình.

Trong bối cảnh này, Microsoft đang trên đường thiết lập một kỷ lục về cam kết cổ tức của mình. Công ty đã tăng cổ tức trong 20 năm liên tục và chỉ còn cách danh hiệu Quý tộc Cổ tức năm năm nữa. Khoản chi trả cổ tức của ông lớn công nghệ chỉ tương đương với tỷ suất 1,15% tính theo giá cổ phiếu ngày hôm nay, nhưng đừng để điều đó khiến bạn đánh giáp thấp khoản chi trả. Số tiền công ty phân phối đã tăng trưởng trung bình 12% mỗi năm trong thập kỷ qua, mang lại mức tăng trưởng ổn định và đánh bại lạm phát.

2. Tình hình tài chính bền vững nhất có thể

Sức khỏe tài chính là yếu tố quan trọng để hỗ trợ cổ tức. Và Microsoft ở Phố Wall là công ty tương đương với Arnold Schwarzenegger tại thời kỳ hoàng kim của diễn viên Terminator này. Bảng cân đối kế toán của công ty có đủ tiền mặt ròng (tổng tiền mặt trừ đi nợ) để trả cổ tức trong hơn hai năm cho dù họ không tạo ra thêm bất kỳ thu nhập nào. Microsoft là một trong hai công ty có xếp hạng tín dụng AAA từ các tổ chức xếp hạng lớn. Nợ của công ty được đánh giá là tốt hơn cả chính phủ Mỹ (xếp hạng AA+). Về cơ bản, đây là một mức xếp hạng có thể cho phép công ty huy động vốn với chi phí cực thấp.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/8/8/1665619200000/CtUcuoua06cd8GcYjeKoPw/dfKQ0OzYzLu_SgZN6Y_Z-i450nKqzRumD_mJlEQOhpteFvHYQ0REK3amR9lCjF3GlG0Agm_CDDHGp3FRFWjJOw/SUbP3ZfhtZ7gxLJSKlD69hKOUJWimn_CFXvJ6IkvNwc

Tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn (hàng quý), tổng cổ tức chi trả (12 tháng gần nhất) và tổng nợ dài hạn (hàng quý). Dữ liệu theo Ycharts

Nhưng bản thân công ty cần phải thực sự sụp đổ hoàn toàn thì Microsoft mới phải lo lắng về việc sử dụng bảng cân đối kế toán của mình để trả cổ tức. Tỷ lệ chi trả cổ tức hiện tại chỉ là 28% dòng tiền, có nghĩa là Microsoft sẽ phải chứng kiến ​​lợi nhuận tiền mặt của mình giảm đến gần 80% so với mức đỉnh thì mới rơi vào cảnh này. Và thực tế là dòng tiền của công ty chưa bao giờ giảm hơn 30%.

3. Doanh thu ổn định, định kỳ

Hiệu suất kinh doanh nhất quán của Microsoft là nước sốt bí mật đằng sau nhiều thập kỷ tăng trưởng và lợi nhuận cho cổ đông. Công ty là một tập đoàn với các mảng kinh doanh chính bám rễ sâu vào các lĩnh vực quan trọng của nền kinh tế. Đơn cử, phần mềm Windows, nền tảng trong những ngày đầu của công ty, đang chiếm giữ đến 76% thị phần hệ điều hành máy tính để bàn toàn cầu.

Và dịch vụ đám mây Azure, chỉ mới được Microsoft trình làng hơn một thập kỷ trước, đã phát triển thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây lớn thứ hai trên thế giới với 21% thị trường toàn cầu. Và thêm vào đó, công ty hiện cũng đang mở rộng hệ sinh thái gaming Xbox, phát triển Game Pass thành một nền tảng nơi người dùng có thể chơi game thông qua cả phần cứng và đám mây. Các phân khúc kinh doanh này đang tạo ra doanh thu định kỳ thông qua các khoản phí đăng ký và cấp phép, giúp công ty linh hoạt hơn trong các tình huống kinh tế khác nhau. Liệu một công ty có ngừng sử dụng email Outlook nếu hoạt động kinh doanh của họ giảm tốc? Gần như chắc chắn việc đó sẽ không xảy ra.

Bạn không thể giả định điều gì với sự chắc chắn 100% khi đầu tư. Tuy nhiên, Microsoft vẫn đang cung cấp hoạt động kinh doanh kiên cường và đáng tin cậy nhất ở Phố Wall. Đúng là tỷ suất cổ tức hiện tại có thể không ấn tượng. Tuy nhiên, sở hữu cổ phiếu trong nhiều năm tới sẽ cho phép những mức tăng trưởng hai con số ổn định đó tích lũy thành một khoản đầu tư cổ tức lớn đáng kể. Microsoft có mọi phẩm chất cần thiết để trở thành một Quý tộc Cổ tức trong tương lai và thậm chí là Vua Cổ tức một ngày nào đó.

Huân Hà - theo fool