Pfizer Đang Bị Định Giá Thấp Hơn Giá Trị Hợp Lý

Theo tính toán của GuruFocus Value, cổ phiếu Pfizer (NYSE:PFE) đang bị định giá thấp hơn giá trị hợp lý.

Giá trị GuruFocus là số liệu ước tính về giá trị hợp lý của một cổ phiếu nhất định. Con số này được tính toán dựa trên 3 yếu tố:
• Bội số giá trong quá khứ
• Tốc độ tăng trưởng doanh nghiệp
• Ước tính của giới phân tích trước đây về hiệu suất tương lai của chính cổ phiếu đó

Nếu giá của cổ phiếu cao hơn hẳn so với Đường giá trị GF thì cổ phiếu đó được định giá cao hơn giá trị hợp lý. Như vậy, có khả năng lợi nhuận mà cổ phiếu này đem lại cho nhà đầu tư trong tương lai sẽ thấp.

Mặt khác, nếu giá thấp hơn hẳn so với Đường giá trị GF thì lợi tức từ cổ phiếu đó trong tương lai có thể sẽ cao hơn. Với mức giá hiện tại là 39,15 USD/cổ phiếu và mức vốn hóa thị trường là 219,1 tỷ USD, Pfizer có lẽ đang bị định giá thấp hơn giá trị hợp lý. Giá trị GF của Pfizer được trình bày như trong biểu đồ bên dưới.

Do Pfizer bị định giá tương đối thấp nên lợi nhuận dài hạn mà cổ phiếu này đem lại cho nhà đầu tư có khả năng cao hơn tốc độ tăng trưởng doanh nghiệp của họ, ước tính tốc độ này là 8,47% hàng năm trong vòng 3-5 năm tới.

Sức mạnh tài chính của Pfizer

Trước khi mua cổ phiếu của bất kỳ công ty nào, việc quan trọng đầu tiên cần làm là kiểm tra sức mạnh tài chính của công ty đó. Nếu bạn đầu tư vào các công ty có sức mạnh tài chính yếu kém thì bạn sẽ có nguy cơ thua lỗ cao hơn

Tỷ lệ tiền và các khoản tương đương tiền trên nợ và khả năng chi trả lãi vay là hai thước đo chuẩn xác giúp nhà đầu tư nắm rõ được sức mạnh tài chính của một doanh nghiệp. Pfizer có tỷ lệ tiền trên nợ là 0,36, tệ hơn so với 72% các công ty trong ngành sản xuất thuốc. Điểm sức mạnh tài chính tổng thể của Pfizer là 5/10. Con số này cho thấy Pfizer có sức mạnh tài chính tương đối ổn.

Mức nợ và tiền và các khoản tương đương tiền của Pfizer trong những năm qua được trình bày trong hình bên dưới:

Khả năng sinh lời của công ty

Nhà đầu tư sẽ gặp ít rủi ro hơn khi đầu tư vào các công ty có khả năng sinh lời cao, đặc biệt là những công ty đã chứng minh được khả năng sinh lời ổn định trong dài hạn. Những công ty có biên lợi nhuận cao thường sẽ là kênh đầu tư an toàn hơn so với các công ty có biên lợi nhuận thấp. Pfizer đã làm ăn có lãi 10/10 năm qua.

Trong 12 tháng qua, công ty đạt doanh thu 44,5 tỷ USD và lợi nhuận 1,96 USD/cổ phiếu. Biên lợi nhuận hoạt động của họ là 20,90%,.xếp hạng cao hơn so với 85% các công ty trong ngành sản xuất thuốc. Nhìn chung, theo GuruFocus, Pfizer đạt điểm sinh lợi là 7/10, tức là có khả năng sinh lời khá tốt.

Doanh thu và thu nhập ròng của Pfizer trong những năm qua được trình bày như sau:

Một trong những yếu tố quan trọng nhất khi định giá doanh nghiệp là tốc độ tăng trưởng. Theo nghiên cứu của GuruFocus, hiệu suất dài hạn của cổ phiếu có mối tương quan chặt chẽ với tốc độ tăng trưởng.

Các công ty có tốc độ tăng trưởng nhanh sẽ mang lại nhiều giá trị hơn cho các cổ đông, đặc biệt là vừa tăng trưởng vừa sinh lợi cao. Tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm của Pfizer là -5%, kém hơn 79% các công ty trong ngành sản xuất thuốc. Tốc độ tăng trưởng EBITDA trung bình trong 3 năm của Pfizer là -9,4%, kém hơn 74% các công ty trong ngành sản xuất thuốc.

So sánh ROIC và WACC

Nhà đầu tư cũng có thể đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp bằng cách so sánh tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) với chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền (WACC). Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) là đại lượng thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền trên nguồn vốn mà công ty đã dành ra để đầu tư vào hoạt động kinh doanh.

Chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền (WACC) là mức lãi trung bình mà doanh nghiệp được kỳ vọng ​​phải trả cho tất cả các chủ sở hữu chứng khoán của họ để duy trì giá trị tài sản. Nếu tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư cao hơn chi phí sử dụng vốn bình quân gia quyền thì doanh nghiệp có khả năng tạo ra giá trị cho các cổ đông. Trong 12 tháng qua, ROIC của Pfizer là 5,60 trong khi WACC là 5,30. Kết quả ROIC và WACC của Pfizer trong quá khứ được thể hiện như bên dưới:

Kết luận

Cổ phiếu Pfizer (NYSE: PFE) đang bị định giá thấp hơn đôi chút so với giá trị hợp lý. Tình hình tài chính cũng như khả năng sinh lời của công ty này là tương đối ổn. Khả năng tăng trưởng của họ kém hơn so với 74% các công ty trong ngành sản xuất thuốc.

Đăng Khoa — Theo yahoo!finance

BÀI VIẾT LIÊN QUAN

• Đầu Tư Vào Cổ Tức Tập Đoàn Coca-Cola
• Caterpillar (CAT): Tiềm Lực Dồi Dào, Cơ Hội Rộng Mở
• Pfizer Và Bristol: 2 Mã Dược Blue-Chip Đáng Mua

https://www.investo.info/tin-nong/3-ly-do-nha-dau-tu-nen-tu-tin-mua-co-phieu-apple/