Sau BCTC Q4 không đạt kỳ vọng, nhà đầu tư có nên mua bắt đáy cổ phiếu Disney?

Ông hoàng giải trí đang ở trong một giai đoạn chuyển tiếp, nhưng các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể sẽ nhận được lợi nhuận lớn đáng kể trong tương lai.

Trong bối cảnh bán tháo của thị trường chứng khoán từ đầu năm 2022 đến nay, cổ phiếu Disney (DIS) đã giảm 44% kể từ tháng 1. Báo cáo thu nhập Q4 của công ty vào ngày 8 tháng 11 đã mang lại những kết quả trái chiều, khi doanh thu từ các công viên tăng vọt nhưng mảng truyền thông lại hứng chịu một số tác động đáng lo ngại.

Vào năm 2023, Disney sẽ bước vào thế kỷ kinh doanh thứ hai của mình với rủi ro tiềm ẩn về một cuộc suy thoái. Mặc dù triển vọng ngắn hạn của Disney có thể không chắc chắn, công ty đã chứng minh được sức mạnh dài hạn của nội dung và đang sở hữu những thương hiệu giải trí có nhu cầu nhiều nhất trên thế giới. Với giá cổ phiếu Disney hiện cách không xa mức đáy năm năm, hiện tại có thể là cơ hội tuyệt vời để nhà đầu tư kiếm được một món hời lớn.

Sau đây là lý do tại sao bạn nên cân nhắc mua bắt đáy cổ phiếu Disney trong năm nay.

Một trạng thái chuyển đổi

Disney là một trong số ít công ty đã chứng kiến cả thiệt hại và thành công trong các đợt phong tỏa ngừa dịch xảy ra khắp nơi trong suốt năm 2020 và 2021. Hoạt động kinh doanh công viên giải trí của Disney đã bị thua lỗ lớn do bị buộc đóng cửa. Tuy nhiên, dịch vụ truyền phát trực tuyến Disney+ có vẻ đã ra mắt vào một thời điểm hoàn hảo trong năm 2019. Dịch vụ truyền phát trực tuyến này đã nhận được một cú hích lớn đáng kể cho tăng trưởng khi những người bị mắc kẹt ở nhà đổ xô vào các nền tảng giải trí trực tuyến.

Trong ba năm, Disney+ đã thu hút được đến 164,2 triệu thành viên, nâng tổng số người dùng đăng ký dịch vụ truyền phát trực tuyến của công ty lên 235,7 triệu, vượt qua Netflix (NFLX) ở mức 223,09 triệu.

Tuy nhiên, tình hình đã thay đổi trong quý gần đây nhất của Disney. Trong Q4/2022, doanh thu từ các công viên của công ty đã tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái, thu về 7,4 tỷ USD. Trong khi đó, mảng Truyền thông và Giải trí lại chứng kiến ​​doanh thu giảm đến 3% xuống còn 12,7 tỷ USD. Thu nhập hoạt động của Disney cho thấy câu chuyện phân kỳ còn rõ nét hơn, với thu nhập hoạt động của các công viên tăng 136% lên 1,5 tỷ USD và của bộ phận Truyền thông giảm 91% xuống còn 83 tỷ USD.

Sụt giảm thu nhập trong mảng Truyền thông và Giải trí của Disney chủ yếu là do khoản chi tiêu 30 tỷ USD cho nội dung của công ty vào năm 2022 khi họ nỗ lực mở rộng Disney+. Thêm vào đó, doanh thu cũng đã bị ảnh hưởng bởi lịch phát hành phim chiếu rạp thưa thớt hơn. Tuy nhiên, sẽ có nhiều bộ phim được ra rạp hơn trong những tháng tới.

Trong suốt năm 2022, Disney đã làm việc để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh với nền tảng truyền phát trực tuyến hàng đầu của mình, đồng thời thực hiện thay đổi trong các công viên để tối đa hóa lợi nhuận. Những nỗ lực đó đã tiêu tốn của công ty những khoản đầu tư lớn đáng kể nhưng đã được đền đáp với số lượng người dùng đăng ký ngày càng tăng. Disney vẫn chưa chấm dứt những nỗ lực này. Gói cước hỗ trợ quảng cáo trên Disney+ vẫn chưa được ra mắt. Điều này có thể mở ra cho ông lớn giải trí một cơ hội tăng doanh thu trong nửa sau của năm tài chính 2023.

Con đường có thể gập ghềnh trong ngắn hạn. Nhưng nếu mọi thứ diễn ra theo đúng kế hoạch của Disney, công ty sẽ có thể vượt qua giai đoạn khó khăn với một hoạt động kinh doanh công viên giải trí đáng tin cậy và một nền tảng truyền phát trực tuyến có lợi nhuận cao.

Triển vọng dài hạn tuyệt vời

Bất chấp những cạm bẫy đang giăng ra trước hoạt động kinh doanh truyền phát trực tuyến của Disney trong quý tài chính thứ tư, công ty kỳ vọng Disney+ sẽ đạt được lợi nhuận dương trong năm tài chính 2024, với mức lỗ hoạt động bắt đầu “thu hẹp từ nay trở đi”. Công ty cho biết việc tăng giá trên các nền tảng truyền phát trực tuyến của mình và sự ra đời của gói cước hỗ trợ quảng cáo vào ngày 8 tháng 12, sẽ đặt dịch vụ trên con đường hướng tới lợi nhuận.

Disney+ đã phát triển nhanh hơn bất kỳ dịch vụ truyền phát trực tuyến nào khác trong lịch sử. Netflix, công ty sáng lập ra lĩnh vực này, đã không đạt được số lượng người dùng đăng ký hiện tại của Disney+ cho đến năm 2019, 12 năm sau khi dịch vụ truyền phát trực tuyến của họ ra mắt vào năm 2007. Disney đã hoàn thành việc mở rộng nhanh chóng dịch vụ truyền phát trực tuyến của mình với sự thu hút của các thương hiệu nội dung cực kỳ tiềm năng như Marvel, Star Wars, Pixar, 20th Century Studios, và tất cả thương hiệu từ Walt Disney Studios.

Nếu kiên nhẫn, nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận lớn khi Disney mở rộng sự thống trị của mình đối với ngành công nghiệp truyền phát trực tuyến trị giá 327 tỷ USD trong những năm tới. Fortune Business Insights kỳ vọng cổ phiếu sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 19,9% để chạm đến mức giá trị 1,6 nghìn tỷ USD vào năm 2029.

Hơn nữa, Disney cũng đã thực hiện các bước cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận tại các công viên của mình trong năm 2022. Điều này có thể giúp công ty tăng thu nhập ngay cả khi số lượng khách tham quan sụt giảm trong bối cảnh tiềm ẩn một cuộc suy thoái. Những động thái như tăng giá vé và kiếm tiền từ dịch vụ FastPass là những cách để công ty tăng doanh thu trên mỗi khách tham quan và tăng trưởng lợi nhuận.

Disney đã bắt tay vào một quá trình chuyển đổi tốn kém nhưng đầy hứa hẹn để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, tối đa hóa hiệu quả và tăng trưởng doanh thu trong dài hạn. Và với hệ số giá trên thu nhập thấp hơn 69% so với một năm về trước, cổ phiếu Disney hiện là một món hời và đáng mua bắt đáy để nắm giữ trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool