Tesla sẽ không ngừng rơi chừng nào Musk chưa ngừng bán – cổ phiếu sẽ đi về đâu?

Cổ phiếu Tesla đã có một tuần tồi tệ và có khả năng sẽ còn trở nên tồi tệ hơn nữa trước khi có thể phục hồi trở lại. Có một số lý do cho điều đó. Một lý do thuộc về vấn đề kỹ thuật, một lý do còn lại chính là CEO Elon Musk.

Tuần trước đã bắt đầu rất tồi tệ với Tesla (TSLA). Cổ phiếu đã giảm 8,6% vào thứ Hai sau khi công ty báo cáo số lượng giao hàng Q3 kém hơn kỳ vọng. Trong báo cáo hôm Chủ nhật tuần trước, công ty cho biết họ đã giao được 343.830 xe, thấp hơn con số khoảng 360.000 xe mà Phố Wall kỳ vọng.

Đó là vấn đề đầu tiên. Vấn đề thứ hai là Twitter (TWTR). Musk đã “quay xe khét lẹt” trước ngày diễn ra phiên tòa giữa ông với công ty. Trong một lá thư gửi cho Twitter, Musk đã tuyên bố rằng ông sẵn sàng mua lại nền tảng mạng xã hội với giá thỏa thuận ban đầu là 54,20 USD/cổ phiếu.

Đối với các nhà đầu tư Tesla, việc Musk thêm Twitter vào danh sách các doanh nghiệp của mình sẽ làm tăng nguy cơ ông mất tập trung trong việc quản lý. Musk vốn đã có rất nhiều việc phải làm tại Tesla những ngày này. Có hai nhà máy mới cần phải tăng cường sản xuất, và công ty đang chuẩn bị tung ra một mẫu xe sản xuất hàng loạt khác vào năm 2023 – chiếc Cybertruck.

Nguy cơ mất tập trung là có thật. Bản thân Musk trước đây đã từng nói về vấn đề “ngậm quá nhiều trong miệng” của mình. Ông có xu hướng ôm đồm nhiều việc hơn những gì ông có thể làm. Đó là vấn đề dài hạn mà các nhà đầu tư phải cân nhắc.

Trong tương lai ngắn hạn hơn, nhà đầu tư có một mối quan ngại khác liên quan đến Twitter: việc Musk mua công ty mạng xã hội có khả năng đồng nghĩa với việc ông sẽ phải bán thêm cổ phiếu Tesla.

Musk đã sở hữu khoảng 9% cổ phiếu Twitter và cần khoảng 37,5 tỷ USD để trả cho phần còn lại. Ông đã thỏa thuận được khoảng 13 tỷ USD nợ để hỗ trợ cho thương vụ và đã bán hơn 15 tỷ USD cổ phiếu Tesla. Sau đó, có 7 tỷ USD cam kết bởi những nhà đầu tư khác. Như vậy, ông vẫn còn phải huy động thêm khoảng 2 tỷ USD, nhiều khả năng chỉ có thể đến từ việc bán cổ phiếu.

Nhưng hãy chờ đã, vẫn còn nữa. Người đồng sáng lập quỹ ETF Future Fund Active, Gary Black, ước tính Musk sẽ cần thêm 3 tỷ USD nữa để trả cho những người nắm giữ các khoản thưởng dựa trên cổ phiếu của Twitter.

Như vậy, Musk có thể cần phải bán tổng cộng khoảng 5 tỷ USD cổ phiếu Tesla. Musk không thể bán bất kỳ cổ phiếu nào cho đến khi Tesla báo cáo thu nhập Q3 vào ngày 19 tháng 10. Theo Larry MacDonald, tác giả của ấn phẩm đầu tư Bear Traps Report, nhà đầu tư sẽ tận dụng khoảng trống thời gian đó và đang “chạy trước” Musk, bán cổ phiếu trước khi ông có thể.

Về hướng đi của cổ phiếu trong tương lai, John Roque của 22V Research tin cổ phiếu Tesla đang hình thành một mô hình “vai đầu vai”. Đó là một thuật ngữ kỹ thuật cho thấy các nhà đầu tư đang ngày càng trở nên bi quan.

Mô hình bắt đầu với một cổ phiếu tăng và sau đó giảm xuống. Đó là vai đầu tiên. Sau đó, cổ phiếu đạt mức đỉnh mới, cao hơn đỉnh của vai đầu tiên, rồi giảm trở lại. Đó là cái đầu. Sau đó, cổ phiếu sẽ tăng trở lại lên mức đỉnh đạt được khi hình thành vai đầu tiên. Khi cổ phiếu bắt đầu giảm từ vai thứ hai, có khả năng nó sẽ rơi xuống mức giá bắt đầu của toàn bộ mô hình.

Đối với Tesla, mức giá đó là khoảng 200 USD/cổ phiếu, theo Roque.

Cổ phiếu Tesla đã đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Sáu giảm 6,3% ở mức 223,07 USD. Như vậy, mức của giá Roque chỉ đòi hỏi cổ phiếu giảm thêm 10% nữa. Toàn bộ thị trường đã suy yếu sau một báo cáo dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến. S&P 500 và Nasdaq Composite đã giảm lần lượt 2,8% và 3,8% trong cùng phiên hôm thứ Sáu.

Cổ phiếu Tesla đã giảm gần 16% trong tuần trước.

Dữ liệu việc làm mạnh hơn có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang sẽ vẫn diều hâu, tiếp tục tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế và kiểm soát lạm phát. Đó là một vấn đề khác khiến các nhà đầu tư Tesla lo lắng.

Huân Hà - theo barrons