Triển vọng thị trường tiền tệ (12-16/12): Quyết định của 3 NHTW lớn

Tuần này sẽ là một tuần đầy ắp sự kiện với các quyết định chính thức của ba ngân hàng trung ương lớn và một số báo cáo quan trọng về lạm phát và thị trường lao động.

Một số yếu tố có khả năng thúc đẩy thị trường và được giới đầu tư theo dõi sát sao trong tuần này sẽ được liệt kê ngay sau đây.

Các sự kiện kinh tế trọng điểm

Dữ liệu thị trường lao động của Vương quốc Anh (ngày 13/12, 7:00 sáng theo giờ GMT): Vương quốc Anh sẽ mở màn loạt dữ liệu cấp cao nhất trong tuần này. Có khả năng thị trường lao động xứ sở sương mù sẽ hạ nhiệt vào tháng 11 khi các nhà tuyển dụng bắt đầu dự đoán nhu cầu sẽ chậm hơn vào năm 2023.

Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng cao hơn từ 3,6% lên 3,7% trong khi số người xin trợ cấp thất nghiệp tăng từ 3,3 nghìn lên 3,5 nghìn. Mặc dù vậy, mức tăng trưởng tiền lương trung bình sẽ tăng tốc từ 6,0% lên 6,1%.

Nếu các số liệu việc làm thấp hơn dự kiến thì điều này sẽ ủng hộ cho kịch bản “lạm phát đã đạt đỉnh” trong bối cảnh tình trạng thiếu hụt lao động đang khiến tiền lương tăng cao.

Báo cáo CPI của Mỹ (ngày 13/12, 1:30 chiều theo giờ GMT): Trước đó chỉ số CPI cơ bản đã cho ra kết quả thấp hơn (một chút) so với dự kiến, từ đó đã thúc đẩy thị trường chứng khoán và trái phiếu tăng mạnh vào tháng trước.

Các nhà phân tích nhận thấy tốc độ tăng giá tiêu dùng toàn phần sẽ tiếp tục chậm lại, nhất là khi chỉ số CPI hàng năm có khả năng đứng ở mức 7,3% (trước đó là 7,7%) trong khi tỷ lệ hàng tháng sẽ ở mức 0,3% (trước đó là 0,4%) vào tháng 11. Trong khi đó, CPI cơ bản dự kiến sẽ giảm từ 6,3% xuống 6,1% và đánh dấu mức thấp nhất trong bốn tháng qua.

Thậm chí nếu số liệu tăng trưởng CPI chậm hơn nữa thì có thể cũng không ảnh hưởng đến kịch bản kỳ vọng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng này, nhưng điều đó có thể ảnh hưởng đến những kỳ vọng về lộ trình tăng (và cắt giảm) lãi suất trong năm tới.

Tỷ lệ lạm phát của Vương quốc Anh (ngày 14/12, 7:00 sáng theo giờ GMT): Giá tiêu dùng tại Anh tăng từ 10,1% lên 11,1% trong tháng 10, mức cao nhất kể từ năm 1981. Có tin đồn rằng con số đó sẽ đạt 13,8% nếu chính phủ Anh không áp trần giá năng lượng.

Các nhà đầu tư kỳ vọng số liệu tháng 11 sẽ chậm lại một chút, với chỉ số CPI toàn phần là 10,9% trong khi tỷ lệ lạm phát cơ bản duy trì ổn định ở mức 6,5%.

Nếu các số liệu lạm phát thấp hơn dự kiến thì điều này sẽ giúp BOE có thêm sự tự tin để giảm tốc độ tăng lãi suất từ 75 điểm cơ bản xuống còn 50 điểm cơ bản trong tháng này.

Tuyên bố FOMC (ngày 14/12, 7:00 tối theo giờ GMT): Toàn thể thị trường đang mong đợi Chủ tịch Fed Powell và các đồng sự của ông giảm tốc độ tăng lãi suất xuống 50 điểm cơ bản sau bốn lần tăng lãi suất 75 điểm cơ bản liên tiếp.

Mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào tốc độ thắt chặt của Fed trong năm tới. Có thông tin ngoài lề cho rằng các dự báo sửa đổi của Fed sẽ phản ánh mức lạm phát kỳ vọng và GDP cao hơn trong thời gian tới, mà các tín hiệu này sẽ xác nhận rằng lãi suất có thể đạt đỉnh trên ngưỡng 5%.

Hội đồng FOMC cũng sẽ cố gắng bác tin đồn Fed đảo chiều chính sách. Giới đầu tư sẽ chú ý đánh giá xem các thành viên Fed sẵn sàng cắt giảm lãi suất đến mức nào, với các động thái sớm nhất là vào nửa cuối năm 2023.

Nếu các nhà đầu tư cho rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tương lai gần thì rất có thể khẩu vị rủi ro sẽ tăng cao và các tài sản trú ẩn an toàn như đồng USD sẽ giảm giá trên diện rộng.

Tuyên bố chính sách của BOE (ngày 15/12, 12:00 trưa theo giờ GMT): Các thành viên BOE đã tăng cường thắt chặt vào tháng trước với mức tăng 75 điểm cơ bản, đây cũng là mức tăng lãi suất lớn nhất trong 33 năm qua sau một loạt các đợt tăng lãi suất 25 và 50 điểm cơ bản trước đó trong năm nay.

Giới đầu tư dự đoán BOE sẽ bớt quyết liệt hơn trong tuần này, “chỉ” tăng lãi suất 50 điểm cơ bản lên 3,50% trong bối cảnh lạm phát đã tăng chậm lại trong tháng 11 và các mục tiêu của chính phủ Anh cũng phù hợp với các mục tiêu chống lạm phát của BOE.

Quyết định chính sách của ECB (ngày 15/12, 1:15 chiều theo giờ GMT): ECB sẽ chốt lịch trình tăng lãi suất trong tuần này, có khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản lên 2,50%. Tuy nhiên, một số nhà phân tích vẫn còn dự báo khả năng tăng lãi suất theo phương án 75 điểm cơ bản.

Các thành viên ECB đã nhấn mạnh về rủi ro lạm phát tăng cao dưới tác động của các chương trình kích thích tài chính trong khu vực và khả năng giảm tốc độ tăng lãi suất là “có hạn”. Dữ liệu vĩ mô từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng đã vẽ nên một bức tranh cho thấy các hoạt động kinh tế đã hạ nhiệt trong vài tháng qua.

Kịch bản tăng lãi suất 75 điểm cơ bản có thể sẽ gây ra nhiều biến động hơn nữa giữa các cặp EUR. Thậm chí chúng có thể tăng tốc hoặc đảo ngược xu hướng trong tuần này, vì vậy các nhà đầu tư nên thường xuyên cập nhật các bản tin kinh tế để nắm rõ những sự kiện bất ngờ trên thị trường.

Mô hình kỹ thuật trong tuần: Chỉ số Dollar Mỹ (DXY)

Quyết định của Fed sẽ là tiêu điểm đáng chú ý nhất trong tuần này, vì vậy các nhà giao dịch USD sẽ có lực lượng hùng hậu nhất trước và sau sự kiện FOMC.

Chỉ số Dollar Mỹ (DXY) đang giao dịch dưới đường SMA 200 sau khi phá vỡ xu hướng tăng trong năm 2022.

Liệu quyết định của FOMC trong tuần này có tạo tiền đề cho xu hướng giảm dài hạn hơn đối với đồng USD hay không?

Theo khuyến nghị của các nhà phân tích, nhà đầu tư nên chú ý xem DXY có phục hồi từ khu vực nhạy cảm 104,00 hay không.

Nếu đồng Dollar Mỹ không trụ được ở điểm uốn này thì DXY có thể giảm xuống và hướng tới vùng hỗ trợ 102,00 hoặc 100,00.

Nhưng nếu các tin tức trong tuần này có xu hướng ủng hộ tích cực cho đồng bạc xanh thì DXY có thể tăng trở lại trên đường SMA 200 và kiểm định lại các khu vực đáng chú ý trước đó như 107,00 hoặc 108,50.

Quyết định của FOMC cũng như các động lực xúc tác được liệt kê ở trên sẽ đóng vai trò quyết định đến tâm lý và cảm xúc của giới đầu tư trong các phiên tới.

Đăng Khoa-Theo babypips