Warren Buffett rất thích Occidental Petroleum; nhưng Morningstar thì không lạc quan như vậy

Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett có thể là một fan hâm mộ lớn của tập đoàn dầu mỏ khổng lồ Occidental Petroleum, nhưng công ty dịch vụ tài chính Morningstar lại có quan điểm bi quan hơn về cổ phiếu.

Cổ phiếu Occidental Petroleum đã đóng cửa ở mức giá khoảng 74 USD vào thứ Sáu tuần trước — cao hơn đến 68,2% so với ước tính giá trị hợp lý chỉ 44 USD từ nhà phân tích David Meats của Morningstar.

Mức tăng khoảng 140% của giá cổ phiếu Occidental trong năm nay là một mức tăng trưởng vượt bậc ngay cả đối với lĩnh vực năng lượng, vốn là lĩnh vực có hiệu suất tốt nhất trong năm nay.

Phần lớn tăng trưởng giá cổ phiếu này là do Buffett đang tăng cổ phần trong công ty.

Vào ngày 19 tháng 8, Berkshire Hathaway của Buffett đã nhận được sự chấp thuận của các cơ quan quản lý để mua đến 50% cổ phần của Occidental – cột mốc quan trọng nhất cho đến nay trong chuỗi giao dịch ổn định của Buffett để mua cổ phiếu dầu khí này.

Sự chấp thuận của Ủy ban Điều tiết Năng lượng Liên bang đã làm dấy lên suy đoán rằng Buffett cuối cùng sẽ tìm cách giành toàn quyền sở hữu công ty dầu khí. Cùng ngày xuất hiện tin tức, cổ phiếu Occidental đã tăng đến 10%.

Theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu giao dịch VandaTrack, các khoản cược lớn của Buffett vào cổ phiếu Occidental cũng đã dẫn đến những động thái tương tự từ các nhà đầu tư bán lẻ, biến nó thành cổ phiếu bán lẻ được yêu thích trong năm nay.

Nguồn gốc của việc Buffett đặt cược vào Occidental đã được ghi chép rõ ràng – “Nhà tiên tri xứ Omaha” đã bắt đầu mua cổ phiếu sau khi đọc báo cáo hàng năm của công ty và tin tưởng nhiều hơn vào tăng trưởng cũng như ban lãnh đạo của Occidental.

Nhưng nhà phân tích Meats của Morningstar thực sự bi quan hơn nhiều. Ông đánh giá cổ phiếu ở mức hai sao và ước tính giá trị hợp lý thấp hơn đáng kể so với giá cổ phiếu đang giao dịch.

Morningstar sử dụng hệ thống xếp hạng sao để giúp nhà đầu tư phát hiện ra những cổ phiếu bị định giá thấp. Giá trị hợp lý càng thấp so với giá thực của cổ phiếu thì xếp hạng sao càng cao (tối đa là năm sao) và cổ phiếu càng hấp dẫn.

Trong một ghi chú nghiên cứu công bố ngày 22 tháng 8 có tiêu đề “10 giao dịch mua thuyết phục nhất của những người chọn chứng khoán tối hậu của chúng tôi”, Meats cho biết Occidental đã tinh gọn hóa danh mục tài sản thượng nguồn của mình trong vài năm qua để tập trung vào các tài sản cốt lõi ở Mỹ và Trung Đông .

Thương vụ mua lại Anadarko Petroleum “rất lớn và tốn kém” vào năm 2019 đã “tiếp tục biến đổi” danh mục tài sản của công ty nhưng khiến Occidental phải gánh khoản nợ cao hơn đáng kể buộc công ty phải tạm dừng chia cổ tức cho cổ đông.

Trước đó, Occidental là một “người dẫn đầu lịch sử” với tỷ suất dòng tiền tự do “hàng đầu”, Meats nói thêm.

Nhưng ông tin rằng công ty hiện đã “rẽ ngoặt”.

“Tỷ lệ đòn bẩy đã được cải thiện đáng kể và công ty đã nối lại cổ tức. Ban lãnh đạo dự định tiếp tục bổ sung điều này với các thương vụ mua lại cổ phiếu lớn đáng kể”, ông nói.

Ông thừa nhận Occidental đã thực hiện “công việc tốt hơn” trong việc tạo ra lợi nhuận cho cổ đông so với hầu hết các nhà sản xuất dầu và khí đốt thượng nguồn sau khi phục hồi từ giai đoạn sụt giảm nghiêm trọng của giá dầu thô toàn cầu bắt đầu vào cuối năm 2014.

Công ty hiện có thể tạo ra các dòng tiền tự do lớn đáng kể và kiếm được lợi nhuận trên số đô la mà họ đầu tư thêm, ông nói thêm.

Meats không phải là nhà phân tích duy nhất thận trọng về Occidental.

Theo dữ liệu của FactSet, chỉ 38% các chuyên gia phân tích cổ phiếu khuyến nghị Mua. Hơn 50% các nhà phân tích có xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu.

Huân Hà - theo cnbc