Động thái mới nhất của Nhà tiên tri xứ Omaha: xuống tiền cho Occidental, Apple, Citigroup – có nên làm theo?

Nhà tiên tri xứ Omaha đang mua rất nhiều; bạn có nên học theo ông - xuống tiền cho ba cổ phiếu Occidental, Apple và Citigroup?

Theo dõi các nhà đầu tư thành công nhất luôn cung cấp cho chúng ta những kiến thức tuyệt vời. Các giao dịch mua và bán cổ phiếu được thực hiện bởi các nhà đầu tư tổ chức chủ động cho thấy cách họ nhìn nhận về thị trường và nền kinh tế. Tuy nhiên, điều quan trọng cần ghi nhớ là những nhà đầu tư này có mục tiêu, khung thời gian và nguồn lực khác với hầu hết chúng ta. Vì vậy, bắt chước theo mọi động thái của họ thực sự là một chiến lược không thực tế.

Tập đoàn đầu tư nổi tiếng Berkshire Hathaway của Warren Buffett (BRK.A) (BRK.B) gần đây đã thực hiện nhiều giao dịch thú vị: tăng quy mô vị thế trong cổ phiếu dầu mỏ Occidental Petroleum (OXY), mở một vị thế mới trong cổ phiếu ngân hàng Citigroup (C) và tiếp tục mua thêm cho số cổ phần khổng lồ của mình trong Apple (AAPL). Hãy cùng xem xét kỹ hơn các động thái này.

Một chút tại trạm xăng, rất nhiều trong tài khoản đầu tư của bạn?

Giá xăng đã giảm một chút nhưng vẫn tiếp tục khiến người Mỹ đau đầu tại các trạm xăng. Giá xăng tăng cao rõ ràng không có gì đáng vui mừng. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể tận dụng giá dầu cao ngất trời ở thời điểm hiện tại với các cổ phiếu năng lượng. Các cổ phiếu dầu mỏ thường trả những khoản cổ tức khổng lồ và kiếm được hàng tấn dòng tiền khi giá nhiên liệu tăng.

Các giao dịch mua cổ phiếu Occidental Petroleum của Berkshire đã chiếm lĩnh rất nhiều tiêu đề tin tức. Tập đoàn tài chính đã tăng cổ phần của mình trong công ty khai thác và sản xuất dầu mỏ lên gần 20%. Khi cổ phần đạt ngưỡng 20%, Berkshire sẽ ghi nhận khoản đầu tư này trên sổ sách của mình theo một cách khác vì các quy định kế toán.

Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư? Có hai điều:

1. Berkshire tin Occidental sẽ mang lại kết quả xuất sắc trong tương lai (tuyệt vời!).
2. Các giao dịch mua lớn của họ có thể dừng lại hoặc giảm tốc khi đạt đến ngưỡng 20% ​​(không quá tuyệt vời).

Giao dịch mua Anadarko Petroleum hồi năm 2019 của Occidental đã khiến công ty phải gánh một khoản nợ lớn. Sau đó, đại dịch xảy ra và Occidental đã phải cắt giảm khoản cổ tức hàng quý từ 0,79 USD xuống chỉ còn 1 cent. Cổ tức cuối cùng đã trở lại mức 0,13 USD mỗi quý và có thể sẽ tăng cao hơn trong tương lai.

Giá dầu tăng đột biến đã xảy đến vào một thời điểm không thể thích hợp hơn cho Occidental. Dòng tiền cao hơn đang cho phép công ty trả nợ và tăng cổ tức. Kết quả là khoản nợ đã giảm dần như có thể thấy trong biểu đồ bên dưới.

Nợ tài chính (hàng quý) của Occidental. Dữ liệu theo Ycharts.

Cổ phiếu Occidental thích hợp cho các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro ít nhất là ở mức vừa phải. Giá dầu có thể giảm nếu chúng ta phải đối mặt với một cuộc suy thoái lớn đáng kể. Berkshire cũng có thể sớm ngừng mua cổ phiếu này, khiến giá cổ phiếu đối diện nguy cơ sụt giảm. Tuy nhiên, ngược lại, cổ tức cũng có thể tăng mạnh nếu giá dầu tiếp tục tăng cao và trả thưởng xứng đáng cho các cổ đông kiên nhẫn với cổ phiếu trong dài hạn.

Cổ phiếu Citi có quá rẻ để bỏ qua?

Nhiều người đã rất ngạc nhiên khi Berkshire mua gần 3 tỷ USD cổ phiếu Citigroup trong Q1/2022. Cổ phiếu Citi vẫn giao dịch thấp hơn rất nhiều so với trước đại dịch và tụt hậu so với các ngân hàng đồng cấp như Bank of America và JPMorgan Chase. Mức định giá thấp của cổ phiếu rõ ràng là rất hấp dẫn.

Citi đang giao dịch với hệ số giá trên giá trị sổ sách thấp hơn nhiều so với các công ty cùng ngành trong khi cung cấp tỷ suất cổ tức cao nhất trong nhóm, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Hệ số giá trên giá trị sổ sách và tỷ suất cổ tức của Citigroup, Bank of America và JPMorgan. Dữ liệu theo Ycharts.

Lãi suất ngày càng cao là con dao hai lưỡi đối với các ngân hàng. Lãi suất cao hơn đồng nghĩa với doanh thu từ lãi nhiều hơn. Tuy nhiên, nếu việc tăng lãi suất đẩy nền kinh tế vào một cuộc suy thoái thì suy thoái có thể ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả hoạt động của các ngân hàng.

Mua cổ phiếu Citigroup là đặt cược rằng lãi suất sẽ tăng và suy thoái kinh tế sẽ không quá nghiêm trọng. Hệ số giá trên giá trị sổ sách thấp mang lại một biên độ an toàn, và tỷ suất cổ tức hiện tại là đủ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng thu nhập.

Liệu Apple có tiếp tục tỏa sáng?

Cổ phiếu Apple đã cung cấp cho nhà đầu tư tổng lợi nhuận – bao gồm cả cổ tức – đến 325% trong năm năm qua, vượt trội so với con số 71% của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Những lợi nhuận trong quá khứ là rất lớn, nhưng triển vọng suy thoái có khả năng làm giảm tốc chi tiêu của người tiêu dùng. Niềm tin của người tiêu dùng bây giờ đang thấp hơn so với cả trong thời kỳ Đại suy thoái và đại dịch.

Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng Mỹ. Dữ liệu theo Ycharts.

Đối với một nhà sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng cao cấp như Apple, điều này có thể là một rắc rối lớn.

Mặc dù vậy, Berkshire vẫn tỏ ra không lo ngại, duy trì đến 40% danh mục đầu tư của mình trong cổ phiếu Apple. Có những lý do rõ ràng cho thái độ này của Buffett: lợi nhuận khổng lồ, cơ sở khách hàng trung thành và ban quản lý xuất sắc là một vài trong nhiều lý do có thể kể đến.

Apple tạo ra một lượng tiền mặt lớn mỗi quý và trả lại phần lớn số tiền đó cho cổ đông thông qua các chương trình mua lại cổ phiếu và trả cổ tức. Việc mua lại cổ phiếu đã trở nên nổi bật hơn khi giá cổ phiếu sụt giảm vì Apple có thể mua lại nhiều cổ phiếu hơn với cùng một mức chi phí, giúp tăng lợi nhuận cho cổ đông khi cổ phiếu tăng giá trở lại.

Kể từ năm tài chính 2019 cho đến nay, Nhà Táo đã hoàn lại cho các cổ đông của mình đến 318 tỷ USD, chiếm đến 13% vốn hóa thị trường hiện tại của công ty. Như có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, Apple thậm chí còn đang đi nhanh hơn một chút so với tốc độ hoàn vốn nhanh chóng của năm ngoái trong năm tài chính này.

Quy mô mua lại cổ phiếu (màu xanh) và trả cổ tức (màu vàng) của Apple. Dữ liệu: các báo cáo của công ty

Doanh thu, lợi nhuận và tiền mặt tạo ra từ hoạt động kinh doanh của Apple đều tăng trong năm tài chính hiện tại. Công ty có các chỉ số cơ bản và tầm ảnh hưởng đủ vững chắc để vượt qua sụt giảm chi tiêu của người tiêu dùng trong ngắn hạn. Vì vậy, thật dễ hiểu tại sao Táo Khuyết lại là một công ty yêu thích của Buffett.

Kết luận

Nhà đầu tư cá nhân không nên cố gắng bắt chước từng giao dịch trong các danh mục đầu tư được quản lý tích cực. Đặc biệt là vì các nhà đầu tư tổ chức không báo cáo các giao dịch của họ trong thời gian thực, và họ cũng có mục tiêu khác với đa số nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, các giao dịch của họ có thể cung cấp cho chúng ta manh mối về suy nghĩ của những bộ óc thông thái nhất trên thị trường. Vì lẽ đó, nếu là một nhà đầu tư dài hạn, bạn có thể phù hợp với ba cổ phiếu đa dạng này.

Huân Hà - theo fool