Nhìn lại tuần qua [Tuần 3 tháng 10]: Fed "úp mở" về khả năng tạm dừng lộ trình nâng lãi suất

• Kinh tế Trung Quốc tăng nhanh hơn dự đoán trong quý III/2023
• Mỹ đối mặt nguy cơ lạm phát đình trệ vào năm 2024
• Châu Phi hứa hẹn sẽ là nhà cung cấp LNG quan trọng của thế giới
• Nhiều nhà sản xuất pin xe điện tìm cách nhận ưu đãi thuế từ Mỹ
• Doanh số bán smartphone toàn cầu rơi xuống mức thấp nhất trong thập kỷ
• Foxconn xây dựng 'nhà máy AI' sử dụng chip của “gã khổng lồ” Nvidia
• Trung Quốc xây dựng gần 8.000 xưởng kỹ thuật số và nhà máy thông minh
• Đồng USD gia nhập vào câu lạc bộ tiền tệ hàng hóa
• Khách hàng của sàn điện tử FTX có thể lấy lại phần lớn tiền gửi bị mất
• Các hãng hàng không hủy chuyến bay tới Israel sau diễn biến tại Trung Đông

Các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) đang báo hiệu về khả năng tạm dừng lộ trình tăng lãi suất trong vài tháng tới, trong bối cảnh họ đang chờ đợi các tín hiệu kinh tế quan trọng bao gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát và khả năng lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ dài hạn tiếp tục tăng.

Phát biểu tại Hội thảo Trung tâm Tài chính & Kinh tế châu Âu tại London, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết, “câu hỏi hóc búa” là các hộ gia đình Mỹ không giảm chi tiêu mặc dù tốc độ tăng lương chậm lại. Điều đó thể hiện bằng sức nóng trong hoạt động kinh tế, bên cạnh việc hạ nhiệt lạm phát. Thống đốc Fed nhấn mạnh, còn quá sớm để biết các dữ liệu sẽ theo hướng nào. Ông Waller nói: "Nếu nền kinh tế dịu lại, chúng ta có thể giữ chính sách lãi suất ổn định”.

Phát biểu tại một sự kiện riêng ở Queens College, Chủ tịch chi nhánh Fed tại New York, John Williams cũng có quan điểm tương tự.

Tâm điểm thị trường: ECB có thể chưa hạ lãi suất ít nhất cho đến tháng 7/2024

Theo kết quả khảo sát 85 nhà kinh tế, chu kỳ tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã kết thúc, nhưng ECB sẽ chỉ nới lỏng chính sách tiền tệ sớm nhất là tháng 7/2024.

ECB đã nâng lãi suất chủ chốt 25 điểm cơ bản, vào tháng 9/2023, lên 4% và lãi suất tái cấp vốn lên 4,5%, nhưng phát tín hiệu cho thấy lần tăng lãi suất thứ 10 trong 14 tháng này có thể là lần cuối cùng.

Không một nhà kinh tế nào trong số 85 nhà kinh tế nhận định ECB sẽ tiếp tục tăng lãi suất, trong khi thời điểm về lần cắt giảm đầu tiên khó dự báo hơn. Dự báo trung bình và là quan điểm của đa số các nhà kinh tế (58%, tức 48/83) là lần cắt giảm đầu tiên sẽ vào quý III/2024 hoặc muộn hơn và lãi suất tiền gửi sẽ ở mức 3,5% vào cuối tháng 9/2024. 

Trong cuộc khảo sát sau cuộc họp tháng 9 của ECB, 29/70 người trả lời cho rằng lần cắt giảm đầu tiên sẽ là vào quý II/2024, hoặc sớm hơn. Tuy nhiên, trên 40% số người trả lời, 35/83, dự báo thời điểm ECB bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ là trước cuộc họp của Chủ tịch ECB Christine Lagarde và Hội đồng thống đốc vào tháng 7/2024.

Một số tin tức thị trường tài chính quan trọng trong tuần

• Ngày 16/10: Mỹ đối mặt nguy cơ lạm phát đình trệ vào năm 2024

Trả lời phỏng vấn Nikkei, ông Robert Kahn, Giám đốc điều hành mảng kinh tế vĩ mô toàn cầu tại công ty tư vấn rủi ro Eurasia Group, cho rằng những dự đoán về suy thoái kinh tế ở Mỹ năm nay tỏ ra không chính xác do chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ.

Ông Kahn, từng là nhà kinh tế cấp cao tại Fed, tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ "khá lạc quan" với kỳ vọng về một nền kinh tế "hạ cánh mềm". Tuy nhiên, ông cảnh báo về một kịch bản tiêu cực do nhu cầu giảm mạnh khi giá dầu cao và những diễn biến bất lợi từ bên ngoài, trong đó có Trung Quốc.

Theo ông Kahn, có khả năng nền kinh tế Mỹ xảy ra lạm phát đình trệ vào năm 2024, với lạm phát cao cùng với tốc độ tăng trưởng kinh tế thấp.

• Ngày 17/10: Doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng báo hiệu kinh tế Mỹ sẽ tăng tốc trong quý III/2023 

Theo số liệu được Bộ Thương mại Mỹ công bố ngày 17/10, doanh số bán lẻ của nước này trong tháng 9/2023 đã tăng 0,7%, cao hơn mức dự kiến 0,3% của các nhà kinh tế khi các hộ gia đình tăng cường mua ô tô và chi tiêu nhiều hơn cho các dịch vụ ăn uống, củng cố kỳ vọng tăng trưởng kinh tế sẽ tăng tốc trong quý III.

Số liệu của tháng 8 cũng được điều chỉnh cao hơn mức tăng 0,8%, thay vì 0,6% như báo cáo trước đó. So với cùng kỳ năm ngoái, doanh số bán lẻ của Mỹ đã tăng 3,8% trong tháng 9.

Doanh số bán lẻ cốt lõi liên quan chặt chẽ với thành phần chi tiêu tiêu dùng trong Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), giúp củng cố kỳ vọng tăng trưởng kinh tế của Mỹ trong quý III sẽ tăng tốc. Ước tính tăng trưởng GDP trong quý III hiện lên đến 5,1%. Nền kinh tế Mỹ đã tăng trưởng với 2,1% trong quý II, bất chấp việc Fed tiếp tục duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ.

• Ngày 18/10: Kinh tế Trung Quốc tăng nhanh hơn dự đoán trong quý III/2023 

Theo số liệu của Tổng cục Thống kê Trung Quốc ngày 18/10, GDP của nước này trong quý III/2023 tăng 4,9% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức dự đoán 4,4% mà giới phân tích đưa ra, cho thấy sự phục hồi gần đây có thể tạo đủ đà để kinh tế nước này đạt được mục tiêu tăng trưởng cả năm mà chính phủ đặt ra.

GDP quý III tăng 1,3%, cao hơn nhiều so với mức tăng đã điều chỉnh 0,5% trong quý II và cũng vượt mức tăng dự đoán 1%.

Tăng trưởng GDP của Trung Quốc được dự đoán sẽ đạt 4,9% trong quý IV. Chính phủ Trung Quốc đã đặt mục tiêu tăng trưởng năm 2023 ở mức khoảng 5%. Trước đó, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đã giảm tốc trong quý II, khi sự phục hồi sau đại dịch COVID-19 mất đà trước những bất ổn trong lĩnh vực bất động sản và khối nợ lớn sau nhiều năm mạnh tay đầu tư cho cơ sở hạ tầng.

Những tuần gần đây, Chính phủ Trung Quốc đã công bố một loạt biện pháp để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, trong đó có tăng chi tiêu công, hạ lãi suất, nới lỏng quy định trong lĩnh vực bất động sản và các chính sách để thúc đẩy khu vực tư nhân.

• Ngày 19/10: Fed báo hiệu tạm dừng tăng lãi suất 

Ngày 19/10, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết ông vui mừng với việc lạm phát đã giảm trong mùa Hè qua và ngân hàng trung ương khó có thể tăng lãi suất trở lại trừ khi có những bằng chứng rõ ràng về việc các hoạt động kinh tế mạnh hơn sẽ gây nguy hiểm cho tiến trình này.

Bình luận của ông Powell phù hợp với những nhận xét của các quan chức ngân hàng thời gian qua về khả năng giữ ổn định lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào hai ngày 31/10 và 1/11. Ông cho biết việc đưa ra các quyết định tiếp theo về tăng lãi suất hoặc thời gian giữ lãi suất cao ở mức hiện tại sẽ phụ thuộc các dữ liệu sắp tới, các dự báo và cân bằng các rủi ro.

Câu hỏi trong tương lai là liệu chi tiêu dùng mạnh mẽ có tiếp tục thúc đẩy việc tuyển dụng, thúc đẩy nhu cầu và giảm tốc độ tăng giá hay không. Điều đó có thể đòi hỏi chính sách tiền tệ vẫn cần thắt chặt hơn và tác động của việc tăng lãi suất vừa qua nhằm làm chậm nền kinh tế và giữ lạm phát ở mức thấp hơn sẽ buộc Fed phải giữ lãi suất ở mức hiện tại trong bao lâu trước khi cắt giảm. Đáng chú ý, ông Powell cho rằng tăng trưởng tiền lương dường như đang chậm lại ở mức phù hợp với mục tiêu lạm phát 2% của Fed.

• Ngày 20/10: Lạm phát tại Nhật Bản giảm xuống dưới 3% lần đầu tiên kể từ tháng 8/2022 

Số liệu của Bộ Nội vụ Nhật Bản công bố ngày 20/10 cho thấy lạm phát giá tiêu dùng tại nước này đã giảm xuống dưới 3% trong tháng 9/2023, ghi dấu lần đầu tiên kể từ tháng 8/2022, nhờ giá năng lượng và khí đốt giảm.

Lạm phát, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống, ở mức 2,8%, trong khi dự báo của thị trường là 2,7%, so với mức 3,1% trong tháng 7 và 8/2023. Tuy nhiên, nếu không bao gồm giá năng lượng cũng như thực phẩm tươi sống, giá cả tại Nhật Bản trong tháng 9 tăng 4,2%, sau khi khi tăng 4,3% trong tháng 8.

Chính phủ của Thủ tướng Fumio Kishida đang soạn thảo gói kích thích nhằm giảm bớt tác động của lạm phát đến người tiêu dùng, trong đó có việc tiếp tục trợ giá nhiên liệu và điện. Nhật Bản chứng kiến giá cả tăng kể từ sau khi nổ ra xung đột tại Ukraine, trong khi đồng yen xuống giá cũng khiến hàng hóa nhập khẩu tăng giá. Không như các ngân hàng lớn khác, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã tiếp tục thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng khi nhận định lạm phát sẽ giảm, khiến đồng yen chịu thêm sức ép.

Những sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần qua đã tác động đáng kể đến thị trường tài chính toàn cầu và chiến lược giao dịch của các nhà đầu tư. Hãy tiếp tục theo dõi và cập nhật thông tin nhanh nhất, mới nhất và chính xác cùng Investo!