Nhìn lại tuần qua [Tuần 3 tháng 9]: Ba ngân hàng trung ương lớn quyết định chính sách lãi suất trong tuần qua

• IIF: Nợ toàn cầu chạm mức kỷ lục 307.000 tỷ USD
• Nợ quốc gia của Mỹ lần đầu tiên chạm mức 33.000 tỷ USD
• S&P dự báo kinh tế Hàn Quốc sẽ tăng trưởng 1,4% trong năm nay
• EU tìm cách giảm bớt sự phụ thuộc vào các nguồn pin từ Trung Quốc
• Nga tạm thời hạn chế xuất khẩu xăng dầu để ổn định thị trường nội địa
• Boeing: Trung Quốc sẽ cần 8.560 máy bay thương mại mới
• Thái Lan đón 19 triệu lượt khách quốc tế kể từ đầu năm
• Disney sẽ rót khoảng 60 tỷ USD cho các công viên
• Toshiba muốn tái hợp nhất 4 công ty con chủ chốt sau khi hủy niêm yết
• Cisco mua công ty an ninh mạng Splunk với giá khoảng 28 tỷ USD

Các thống đốc ngân hàng trung ương đã trở thành tâm điểm chú ý trong tuần qua, với ba thông báo về lãi suất đáng chú ý sẽ được công bố trong các ngày liên tiếp.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell đã công bố thông báo đầu tiên vào ngày 20/9. Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức hiện tại song đánh tín hiệu vê khả năng tăng lãi suất vào cuối năm 2023 và tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt cho đến năm 2024.

Trong khi đó, Ngân hàng trung ương Anh (BoE) ngày 21/9 đã quyết định giữ lãi suất ở mức 5,25% sau cuộc bỏ phiếu sít sao tại cuộc họp của Ủy ban chính sách tiền tệ (MPC).

Thông báo tiếp theo là từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) vào ngày 22/9. BoJ quyết định tiếp tục duy trì lãi suất ở mức cực thấp và nhắc lại cam kết đối với chính sách tiền tệ nới lỏng, bất chấp kỳ vọng của thị trường rằng BoJ có thể chuẩn bị nền tảng cho một sự thay đổi.

Tâm điểm thị trường: Fed giữ nguyên lãi suất và đánh tín hiệu về chính sách tiền tệ

Sau cuộc họp kéo dài 2 ngày, Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách trong khoảng 5,25 - 5,50%, trong khi các dự báo cập nhật cho thấy 12/19 nhà hoạch định chính sách của cơ quan này ủng hộ một đợt tăng lãi suất nữa vào năm 2023 để đảm bảo lạm phát tiếp tục giảm tốc. Ngân hàng trung ương Mỹ cũng dự báo chính sách tiền tệ sẽ được nới lỏng ít hơn trong năm 2024, nhờ sự mạnh mẽ của nền kinh tế và thị trường lao động.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed kỳ vọng lãi suất chính sách sẽ giảm xuống mức 5,1% vào cuối năm 2024, tăng so với mức dự báo mới nhất được cơ quan này đưa ra vào tháng 6/2023 là 4,6%. Fed cũng dự báo lãi suất sau đó sẽ giảm xuống còn 3,9% vào cuối năm 2025 và 2,9% vào cuối năm 2026.

Fed cũng tiếp tục dự báo lạm phát sẽ giảm xuống dưới 3% trong năm 2024 và quay trở lại mức 2% vào năm 2026. Tuy nhiên, cơ quan này dự báo tốc độ tăng trưởng kinh tế của Mỹ sẽ chậm lại vào năm 2024, xuống còn 1,5%, sau khi điều chỉnh tốc độ tăng trưởng của năm 2023 lên mức 2,1%.

Một số tin tức thị trường tài chính quan trọng trong tuần

• Ngày 18/9: Trở ngại với kinh tế toàn cầu khi lãi suất tăng 

Theo các chuyên gia, việc thắt chặt chính sách tiền tệ bắt đầu gây sức ép lên hoạt động kinh tế toàn cầu và có thể khiến tăng trưởng giảm tốc trong nửa cuối năm nay. Thậm chí, việc các ngân hàng trung ương trì hoãn cắt giảm lãi suất còn được cho là nguyên nhân dẫn tới sự bi quan hơn trong các dự báo cho năm tới.

Việc các ngân hàng trung ương tăng lãi suất bắt đầu cản trở hoạt động kinh tế, có thể khiến tăng trưởng giảm tốc ở cả châu Âu và Mỹ trong nửa cuối năm 2023.

Tại Khu vực sử dụng đồng euro (Eurozone), kinh tế Pháp và Tây Ban Nha đã gây bất ngờ trong quý II/2023, khi tăng trưởng lần lượt 0,5% và 0,4%, trong khi kinh tế Đức lại đình trệ, với tốc độ tăng trưởng quanh mức 0%. Trong tháng 7/2023, chỉ số nhà quản trị mua hàng tại Eurozone giảm xuống 47 điểm, mức thấp nhất kể từ tháng 11/2020, làm dấy lên lo ngại về khả năng suy thoái. Trước đó, trong tháng 6/2023, sản xuất công nghiệp của khu vực này vẫn tăng 0,5%.

Với Mỹ, nhà kinh tế Maxime Darmet thuộc Allianz Trade nhận định, tín dụng tiêu dùng và bất động sản thương mại bắt đầu giảm, do tác động từ việc Fed liên tục thắt chặt chính sách tiền tệ, đưa lãi suất cơ bản lên 5,25 - 5,5%, mức cao nhất trong 22 năm qua.

Chuyên gia kinh tế của hãng bảo hiểm Coface, Bruno de Moura Fernandes, cảnh báo việc đi quá xa khi thắt chặt chính sách tiền tệ trong bối cảnh hiện nay sẽ là một trong những nguy cơ chính gây sức ép lên nền kinh tế toàn cầu.

• Ngày 19/9: Lạm phát tại Khu vực đồng euro không mạnh như dự báo 

Theo Cơ quan Thống kê châu Âu (Eurostat), lạm phát tiêu dùng ở Eurozone trong tháng 8/2023 đã giảm nhẹ so với ước tính ban đầu, nhưng vẫn gấp đôi mục tiêu của ECB.

Theo Eurostat, lạm phát ở 20 quốc gia dùng đồng euro trong tháng 8/2023 đã tăng 0,5% so với tháng trước đó và tăng 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức ước tính 5,3% (so với cùng kỳ năm trước) được công bố hôm 31/8.

Eurostat cho biết, lạm phát cơ bản, không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm chưa qua chế biến, trong tháng 8/2023 đã tăng 0,3% so với tháng trước đó và tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với ước tính ban đầu.

Để hạ nhiệt lạm phát, ECB đã tăng lãi suất tiền gửi lên mức cao kỷ lục 4% vào tuần trước và báo hiệu về khả năng sẽ tạm dừng nâng lãi suất, khiến thị trường kỳ vọng rằng động thái tiếp theo của ECB sẽ là cắt giảm lãi suất, có thể vào cuối mùa Xuân năm 2024.

• Ngày 20/9: Lạm phát tại Anh trong tháng Tám giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2/2022 

Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS) ngày 20/9 công bố số liệu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tại nước này trong tháng 8/2023 tăng 6,7% so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức 6,8% trong tháng 7/2023. 

Nhà kinh tế trưởng của ONS, Grant Fitzner, cho rằng lạm phát giảm nhẹ chủ yếu nhờ chi phí lưu trú qua đêm và giá vé máy bay giảm cũng như giá thực phẩm tăng chậm lại so với cùng kỳ năm ngoái.

Lạm phát giá thực phẩm và đồ uống không chứa cồn ở mức 13,6% trong tháng Tám, so với mức 19,2% hồi tháng Ba, cao nhất trong hơn 45 năm. Lạm phát giá phòng khách sạn và nhà nghỉ ở mức 8,3%, thấp nhất kể từ tháng 5/2022.

ONS cho rằng yếu tố có tác động lớn nhất đối với lạm phát tháng trước là giá xăng dầu tăng. Mức lạm phát của tháng Tám là thấp nhất kể từ tháng 2/2022, giảm từ mức đỉnh 11,1% hồi tháng 10/2022.

•  Ngày 21/9: Fed giữ nguyên lãi suất 

Sau cuộc họp kéo dài hai ngày, Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách trong khoảng 5,25 - 5,50%, trong khi các dự báo cập nhật cho thấy 12/19 nhà hoạch định chính sách của cơ quan này ủng hộ một đợt tăng lãi suất nữa vào năm 2023 để đảm bảo lạm phát tiếp tục giảm tốc.

Ngân hàng trung ương Mỹ cũng dự báo chính sách tiền tệ sẽ được nới lỏng ít hơn trong năm 2024, nhờ vào sự mạnh mẽ của nền kinh tế và thị trường lao động. Giới đầu tư đánh giá đây là một động thái dừng chân để tiến xa hơn trong lãi suất của Fed vì Chủ tịch Fed Jerome Powell một lần nữa không tuyên bố kết thúc chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ của ngân hàng này.

Ngay sau quyết định này của Fed, giới giao dịch đã hạ các dự đoán về mức giảm lãi suất trong năm sau. Đồng USD thu hẹp đà giảm và lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng lên sau quyết định này.

• Ngày 22/9: BoJ không đưa ra tín hiệu về sự thay đổi trong chính sách tiền tệ 

Sau cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày, ngày 22/9, BoJ quyết định vẫn giữ nguyên chương trình kiểm soát đường cong lợi suất. Lãi suất ngắn hạn được ấn định ở mức -0,1% và lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm được ấn định ở mức 0%.

Các quan chức BoJ đã xem xét những tác động đối với thị trường tài chính và nền kinh tế chung sau quyết định tại cuộc họp trước đó hồi tháng Bảy cho phép lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 1,0%.

Mặc dù nhận định kỳ vọng lạm phát đang tăng lên, nhưng BoJ vẫn chưa bị thuyết phục về triển vọng lạm phát ổn định đi kèm với tăng trưởng tiền lương bền vững. Lạm phát chung tại nước này vẫn ở trên mức mục tiêu 2% trong tháng Tám, kéo chuỗi tăng sang tháng thứ 17 và phản ánh chi phí nhập khẩu cao hơn.

Đây là cuộc họp đầu tiên kể từ khi Thống đốc Kazuo Ueda phát tín hiệu về khả năng chấm dứt lãi suất âm nếu giá cả và tiền lương tăng. Quyết định duy trì chính sách đồng nghĩa là BoJ sẽ vẫn chậm bước so với Fed và ECB trong việc tăng lãi suất.

Những sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần qua đã tác động đáng kể đến thị trường tài chính toàn cầu và chiến lược giao dịch của các nhà đầu tư. Hãy tiếp tục theo dõi và cập nhật thông tin nhanh nhất, mới nhất và chính xác cùng Investo!