Nhìn lại tuần qua [Tuần 4 tháng 8]: Giới đầu tư nghiêng về khả năng ECB dừng tăng lãi suất vào tháng 9/2023

• BRICS sẽ tiếp nhận thêm 6 nước thành viên từ 1/1/2024
• Anh tiếp tục trì hoãn kiểm soát biên giới đối với hàng hóa từ EU
• Ngân hàng trung ương Đức: Nền kinh tế sẽ lại đình trệ trong quý III/2023
• Australia bắt đầu dừng phủ sóng 3G từ cuối năm nay
• Quý II: Lượng điện thoại thông minh gập xuất xưởng tại Trung Quốc tăng 173%
• Chuyên gia: Giá dầu sẽ dao dộng khoảng 75-90 USD/thùng trong những tháng tới
• Mỹ: Các cửa hàng bán lẻ “điêu đứng” vì lượng khách quốc tế ít ỏi
• Các tập đoàn bán lẻ lớn tại Trung Quốc thành công với chiến lược bán hàng giá rẻ
• Gần 2.000 doanh nghiệp Thái Lan đóng cửa trong tháng 7/2023
• Đình công ở Hollywood có thể gây thiệt hại kinh tế 4 tỷ USD

Trong tuần qua, các nhà giao dịch nhận định nhiều khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ dừng tăng lãi suất tại cuộc họp vào tháng 9/2023, khi hoạt động kinh doanh giảm sút mạnh cho thấy những tác động lớn hơn đến nền kinh tế.

Các nhà giao dịch dự báo có gần 40% khả năng ECB sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, thấp hơn so với tỷ lệ 50% đưa ra vào ngày 22/8. Điều đó cho thấy họ đang nghiêng về khả năng ECB dừng chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ với tốc độ kỷ lục, nâng lãi suất từ mức âm lên 3,75% chỉ trong một năm.

Bên cạnh đó, bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell tại Hội nghị các ngân hàng trung ương tại Jackson Hole lúc 10:05 sáng ngày 25/8 theo giờ Mỹ (tức 21:05 theo giờ Việt Nam) cũng là thông tin thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư.

Tâm điểm thị trường: ECB sẽ tạm dừng tăng lãi suất trong tháng Chín?

Hoạt động kinh doanh tại Đức trong tháng 8/2023 giảm mạnh nhất trong hơn 3 năm và giảm mạnh hơn nhiều so với nhận định của các nhà phân tích, khiến tốc độ suy giảm tại Khu vực sử dụng đồng euro (Eurozone) mạnh hơn nhiều so với dự kiến.

Lợi suất trái phiếu tại Eurozone giảm mạnh. Lợi suất trái phiếu Bund kỳ hạn 10 năm của Đức, mức chuẩn ở Eurozone, giảm đến 13,5 điểm cơ bản, xuống 2,519%, thấp nhất kể từ ngày 10/8. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của nước này cũng giảm ở mức tương tự, xuống dưới 3%.

Lòng tin của người tiêu dùng tại Eurozone trong tháng 8 giảm 0,9 điểm so với tháng 7, trong khi các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters dự báo tăng lên -14,3.

Các nhà phân tích của ngân hàng Citi nhận định có thể ECB đã thắt chặt chính sách tiền tệ quá mức. Số liệu về chỉ số nhà quản trị mua hàng làm giảm khả năng ECB tăng lãi suất vào tháng 9 và tăng khả năng lãi suất sẽ giảm sớm hơn dự kiến.

JPMorgan dự báo ECB sẽ dừng tăng lãi suất vào tháng 9 và đẩy lần tăng lãi suất cuối cùng với mức tăng 25 điểm cơ bản sang tháng 10. Yếu tố quyết định đối với nhận định của các nhà đầu tư về động thái của ECB là số liệu lạm phát tại Eurozone sẽ được công bố trong tuần tới.

 Một số tin tức thị trường tài chính quan trọng trong tuần

• Ngày 21/8: Trung Quốc hạ lãi suất cơ bản để hỗ trợ nền kinh tế 

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) ngày 21/8 đã hạ lãi suất cơ bản nhằm ngăn chặn đà giảm tốc của nền kinh tế. PBoC hạ lãi suất cơ bản khoản vay (LPR) kỳ hạn một năm, lãi suất chuẩn cho các khoản vay của doanh nghiệp, từ 3,55% xuống 3,45%, trong khi duy trì lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm, áp dụng cho các khoản vay thế chấp, ở mức 4,2%. Sau lần giảm trước đó vào tháng 6, hai loại lãi suất trên hiện ở mức thấp kỷ lục.

Động thái đi ngược xu hướng tăng lãi suất tại các nền kinh tế lớn khác trên thế giới nhằm kiểm soát lạm phát của PBoC sẽ gián tiếp hỗ trợ hoạt động kinh tế khi đà tăng trưởng chậm lại.

Đà phục hồi của kinh tế Trung Quốc sau khi nước này dỡ bỏ các biện pháp kiểm soát chống dịch COVID-19 vào cuối năm 2022 đã mất động lực trong những tháng gần đây. 

Để thúc đẩy nền kinh tế, PBoC đã hạ lãi suất đối với công cụ cho vay trung hạn áp dụng với các tổ chức tài chính vào ngày 15/8. PBoC đã hạ lãi suất khi tập đoàn bất động sản Country Garden đối mặt với một cuộc khủng hoảng, gây lo ngại về nguy cơ phá sản với những tác động lớn đến hệ thống tài chính trong nước.

Ngoài những vấn đề của lĩnh vực bất động sản, tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc cũng vấp phải trở ngại từ việc tiêu dùng yếu khi việc làm không đảm bảo và tăng trưởng kinh tế của toàn cầu chậm lại.

• Ngày 22/8: Doanh số bán nhà đã qua sở hữu tại Mỹ giảm xuống mức thấp nhất từ đầu năm

Theo Hiệp hội Bất động sản quốc gia Mỹ, doanh số bán nhà đã qua sở hữu tại nước này trong tháng 7 đã giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 6 tháng, do thiếu hàng tồn kho và lãi suất cho vay thế chấp tăng cao.

Trên cơ sở điều chỉnh theo mùa, doanh số bán nhà đã qua sở hữu trong tháng 7 đã giảm 2,2%, xuống 4,07 triệu căn, mức thấp nhất kể từ tháng 1/2023, từ mức 4,16 triệu căn của tháng 6. So với cùng kỳ năm 2022, doanh số bán nhà đã qua sở hữu, chiếm một phần lớn trong doanh số bán nhà của Mỹ, đã giảm 16,6% trong tháng 7.

Lượng hàng tồn kho hạn chế đã giúp đẩy giá cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái, lần đầu tiên kể từ tháng 1. Có 1,11 triệu căn nhà đã qua sở hữu được rao bán trên thị trường vào tháng 7/2023, tăng 3,7% so với tháng trước đó, song giảm 14,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nguồn cung hạn chế đã đẩy giá nhà trung bình tăng 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái, lên mức 406.700 USD/căn.

• Ngày 23/8: Mỹ giảm tốc đột ngột do nhu cầu tiêu dùng thấp 

Theo khảo sát của S&P Global, hoạt động sản xuất kinh doanh của Mỹ đã chững lại trong tháng 8/2023, với mức tăng trưởng yếu nhất kể từ tháng 2, do nhu cầu của lĩnh vực dịch vụ bị thu hẹp.

Chỉ số PMI tổng hợp theo dõi các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ trong tháng 8/2023 đã giảm xuống mức 50,4, từ mức 52,0 của tháng 7, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 11/2022. Mặc dù chỉ số của tháng 8 cho thấy sự tăng trưởng thứ bảy liên tiếp, song chỉ số gần với mức 50,0 cho thấy nhu cầu đối với cả hàng hóa sản xuất và dịch vụ đang suy yếu.

Tăng trưởng hoạt động kinh doanh của khu vực dịch vụ trong tháng 8 ở mức 51,0, mức thấp nhất kể từ tháng 2. Trong khi đó, PMI sản xuất giảm tháng thứ tư liên tiếp, xuống mức 47,0 trong tháng 8/2023, từ mức 49,0 của tháng 7.

• Ngày 24/8: Fed tổ chức hội nghị thường niên tại Jackson Hole, Wyoming 

Fed tổ chức hội nghị chuyên đề thường niên tại Jackson Hole, Wyoming từ ngày 24-26/8 (giờ địa phương). Trong đó, giới đầu tư đang chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào lúc sáng ngày 25/8 (theo giờ địa phương) để xác nhận liệu ngân hàng trung ương này có duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn hay không

Dữ liệu trước cuộc họp cũng cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ đã giảm trong tuần trước do điều kiện thị trường lao động vẫn thắt chặt, bất chấp việc Fed tăng lãi suất mạnh mẽ.

Chuyên gia David Meger tại công ty môi giới đầu tư High Ridge Futures cho biết tín hiệu tích cực từ thị trường việc làm cho thấy Fed sẽ cần duy trì mức lãi suất cao lâu hơn dự kiến trước đó.

• Ngày 25/8: Chỉ số môi trường kinh doanh tại Đức tiếp tục giảm 

Báo cáo của Viện nghiên cứu kinh tế Ifo cho biết chỉ số môi trường kinh doanh tại Đức tiếp tục giảm, phản ánh tâm trạng của các doanh nghiệp nước này ngày càng xấu đi.

Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo giảm từ mức 88,6 điểm trong tháng 6 xuống mức 87,3 điểm trong tháng 7. Đây là lần giảm thứ ba liên tiếp của chỉ số kinh tế quan trọng này.

Theo số liệu chính thức của Cơ quan Thống kê liên bang Đức (Destatis) ngày 25/8, nền kinh tế Đức đang trong trạng thái đình trệ khi tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) ở mức 0% trong quý 2/2023 so với quý 1 trước đó. Trong lĩnh vực tài chính, thâm hụt ngân sách của Đức trong nửa đầu năm 2023 là 42,1 tỷ euro, chiếm 2,1% GDP.

Những sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần qua đã tác động đáng kể đến thị trường tài chính toàn cầu và chiến lược giao dịch của các nhà đầu tư. Hãy tiếp tục theo dõi và cập nhật thông tin nhanh nhất, mới nhất và chính xác cùng Investo!