Nhu cầu vàng vẫn vững chắc trong dài hạn

Đồng USD đi xuống đã khiến giá vàng tăng cao hơn vào thứ Ba (18/10). Ngoài ra, rủi ro từ việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed tăng lãi suất mạnh đã bị hạn chế phần nào nhờ đồng USD giảm, qua đó thúc đẩy vàng.

Vàng giao ngay tăng 0,2% lên 1.651,75 USD/ounce, vào lúc 11 giờ 12 phút giờ Việt Nam. Giá vàng kỳ hạn của Mỹ giảm 0,3% ở mức 1.659,80 USD.

Nhu cầu vàng và bạc vật chất vững chắc cho thấy mức giá trong dài hạn - LBMA

Theo một nhóm các nhà quản lý quỹ, lạm phát dai dẳng sẽ buộc Fed phải mạnh tay tăng lãi suất trong suốt thời gian còn lại của năm, qua đó tiếp tục duy trì sóng gió đối với giá vàng và bạc.

Một cuộc thảo luận của ban giám đốc trong hội nghị kim loại quý hàng năm của Hiệp hội Thị trường Vàng bạc London, những người tham gia thường đồng ý rằng giá vàng và bạc có thể gặp khó khăn trong suốt phần còn lại của năm khi lãi suất tăng và động lực vững chắc của đồng USD khiến các nhà đầu tư thờ ơ với thị trường kim loại quý.

Tuy nhiên, tâm lý trên thị trường vẫn tương đối lạc quan đối với tiềm năng dài hạn của vàng và bạc, bất chấp những khó khăn trong ngắn hạn.

Các tham luận viên nhất trí rằng lạm phát vẫn là một vấn đề toàn cầu và Fed phải duy trì lập trường chính sách tiền tệ tích cực để hạ nhiệt và thiết lập lại nền kinh tế toàn cầu. John Reade, chiến lược gia thị trường trưởng tại Hội đồng Vàng Thế giới và là người điều hành cuộc thảo luận, cho rằng trong môi trường hiện tại, đồng USD chưa thể suy yếu sớm.

Trong khi hầu hết các thành viên tham luận đều dự báo vàng sẽ tăng giá trong dài hạn, vẫn có một xu hướng dự báo giảm. Kathleen Kelley, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Quỹ Queen Anne's Gate Capital, cho biết bà dự đoán nhu cầu đầu tư yếu sẽ ảnh hưởng đến giá vàng.

Kelley lưu ý rằng trong thời gian đại dịch xảy ra, các nhà đầu tư đã đổ xô vào các quỹ giao dịch hoán đổi được hỗ trợ bằng vàng. Các quỹ ETF vàng đã đạt mức cao kỷ lục. Bà cho biết dòng tiền tiếp tục chảy ra từ các quỹ ETF vàng có thể đẩy giá trở lại mức 1.300 USD/ounce.

Mặc dù các tham luận viên nhìn chung đồng ý rằng thị trường kim loại quý thông qua các loại chứng chỉ quỹ khá yếu, nhưng nhu cầu vật chất đối với vàng và bạc vẫn đặc biệt mạnh, đặc biệt là ở châu Á và Trung Đông.

Theo các nhà tham luận, nhu cầu vật chất dự kiến ​​sẽ cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại quý và cuối cùng sẽ thu hút vốn đầu tư mới.

Phân tích kỹ thuật

https://v5.airtableusercontent.com/v1/9/9/1666828800000/FG4dEsOrfauXjr5ZXipJrQ/qeOnD-grAW_wHgCU6Ew2kKQXz3EvPLEZ0kli6xJoodeWH9AhQK89DVl3NQyyZhT0ZpDdg4lqjIbJXQaqPSLoZg/c9R4cE8OvJrzARXM5h9xTNbcqoyLKo_JuoZT3NhZlqw

Về mặt kỹ thuật, phe giá xuống tương lai của vàng vẫn có lợi thế kỹ thuật tổng thể vững chắc trong ngắn hạn. Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe giá lên là tạo ra mức đóng cửa trên mức kháng cự vững chắc ở mức cao nhất trong tháng 10 là 1.738,70 USD. Mục tiêu giá giảm trong ngắn hạn tiếp theo của phe giá xuống là đẩy giá tương lai xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc ở mức thấp nhất trong tháng 9 là 1.622,20 USD. Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy là  1.688,90 USD và sau đó là 1.700 USD. Hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy ở mức thấp nhất của tuần trước là 1.645,60 USD và sau đó là 1.622,20 USD.

Những người tham gia thị trường đã chứng kiến ​​tâm lý chấp nhận rủi ro mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số Dow tăng 1,86%, S&P 500 tăng 2,65% và chỉ số tổng hợp NASDAQ tăng 3,43%.

Nhà đầu tư kim loại quý vẫn thực sự lo ngại về hai cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang FOMC còn lại vào tháng 11 và tháng 12. Nhiều người dự đoán rằng có khả năng cao là cả hai cuộc họp sẽ công bố các đợt tăng lãi suất 75 điểm cơ bản.

Theo công cụ FedWatch của CME, có 97,4% xác suất Cục Dự trữ Liên bang sẽ nâng lãi suất lên 75 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 11 và xác suất 65,3% tăng lãi suất 75 điểm cơ bản vào tháng 12. Điều này sẽ đưa lãi suất cho vay từ 300 đến 325 điểm cơ bản hiện tại lên từ 450 đến 475 điểm cơ bản vào cuối năm 2022.

Tuần trước, những người tham gia thị trường tích cực mua cả trái phiếu 30 năm và trái phiếu kho bạc 10 năm, dẫn đến đường cong lợi suất đảo ngược với lợi suất trên trái phiếu 10 năm được định giá cao hơn một chút so với trái phiếu 30 năm. Hiện, sự đảo ngược đó đã được vô hiệu hóa với cả trái phiếu kỳ hạn 10 năm và trái phiếu kỳ hạn 30 năm đều có lợi suất 4,015%.

Vương Linh