Chỉ số CAC 40: Định nghĩa, ý nghĩa, phương thức hoạt động.

Là một trong những chỉ số kinh tế quan trọng theo dõi hiệu suất của 40 công ty lớn nhất nước Pháp, được ứng dụng rộng rãi trong việc đánh giá, đầu tư. Vậy cụ thể chỉ số CAC 40 là gì? Chỉ số này hoạt động thế nào, có ý nghĩa gì, chịu tác động ra sao? Tất cả những khía cạnh chính liên quan đến chỉ số này sẽ được Investo trình bày chi tiết trong bài viết dưới đây. Cùng theo dõi nhé!

• Chỉ số CAC 40 là gì ?

CAC là viết tắt của cụm từ Cotation Assistée en Continu, nghĩa là “Giao dịch được hỗ trợ liên tục” hoặc “niêm yết”. CAC là một hệ thống giao dịch điện tử được sử dụng trong những năm 1980 và 1990 bởi Sở giao dịch chứng khoán Paris. 

40 trong CAC 40 đề cập đến 40 công ty được giao dịch trên Euronext Paris, có vốn hoá thị trường lớn nhất ở Pháp.

Tương tự như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones ở Hoa Kỳ, CAC 40 bao gồm 40 cổ phiếu lớn nhất tính theo khả năng thanh khoản và vốn hoá thị trường. Mặc dù CAC hầu hết chỉ dành cho các công ty, doanh nghiệp ở Pháp nhưng tính đến hiện nay, CAC đã trở thành một trong những chỉ số phổ biến nhất ở Châu Âu đối với các nhà đầu tư nước ngoài do khả năng tiếp cận đa quốc gia.

Chỉ số CAC 40 lần đầu tiên ra mắt vào ngày 31 tháng 12 năm 1987 với giá trị cơ bản là 1.000. Trong suốt lịch sử hoạt động, chỉ số CAC 40 đạt đỉnh gần 7,000 trong thời kỳ bùng nổ dot - com năm 2000. Sau đó, trong cuộc khủng hoảng kinh tế, chỉ số này đã giảm xuống còn khoảng 3.000 năm 2011. Và cuối cùng, phục hồi lên 5.000 vào năm 2020.

• Chỉ số CAC 40 hoạt động như thế nào?

40 công ty, doanh nghiệp cấu tạo nên chỉ số CAC 40 được xem xét, đánh giá bởi một Uỷ ban Độc lập Conseil Scientifique - Uỷ ban chuyên đánh giá, xếp hạng các công ty hàng đầu (tính theo vốn hoá thị trường và tổng doanh thu cổ phiếu trong các năm qua), được niêm yết trên sàn giao dịch Euronext Paris.

Với 100 công ty, dựa trên tiêu chuẩn phù hợp để quản lý danh mục đầu tư với tài sản cơ sở sao cho phù hợp với các sản phẩm phái sinh, Ủy ban Conseil Scientifique chọn ra 40 công ty, doanh nghiệp hàng đầu.

Danh sách một số công ty, thành phần dễ nhận biết trên CAC 40 bao gồm:

• Sanofi (EPA: SAN), (NYSE: SNY) - Sanofi SA là công ty chăm sóc sức khoẻ đa dạng và toàn cầu, có hơn 55 dự án trong danh mục đầu tư phát triển lâm sàng đa dạng, có trụ sở tại Pháp.
• Total SA (EPA: FP), (NYSE: TOT) - Total SA là một công ty dầu khí quốc tế tích hợp, trụ sở ở nước Pháp và phạm vi hoạt động tại hơn 130 quốc gia.
• Societe Generale (EPA: GLE), (OTC: SCGLY) - Societe Generale SA là một tập đoàn hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng, trụ sở chính đặt tại Pháp và phạm vi tới hơn 85 quốc gia khác nhau.
• ArcelorMittal (EPA: MT), (NYSE: MT) - ArcelorMittal SA là một công ty sản xuất thép toàn cầu với các lô thép đạt khoảng 85 triệu tấn, sản lượng 90,6 triệu tấn và có trụ sở chính đặt tại Pháp.
• BNP Paribas SA (EPA: BNP) - BNP Paribas là một tập đoàn ngân hàng, chuyên hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, đầu tư và doanh nghiệp trên toàn thế giới, trụ sở chính tại Pháp.

• Các mối quan hệ liên quan của chỉ số CAC 40

Chỉ số CAC 40 là chỉ số đứng đầu trong một tập thế các chỉ số của thị trường Pháp. Theo đó, có một số mối quan hệ liên quan đến chỉ số CAC trader cần lưu tâm như:

• Bên dưới chỉ số CAC 40 là chỉ số CAC Next 20, đại diện cho 20 công ty lớn nhất tiếp theo của Pháp (tính theo giới hạn thị trường).
• CAC Large 60 là chỉ số kết hợp cả 2 điều trên (Trong đó, điều kiện đủ cho chỉ số Large 60 là chỉ số CAC Mid 60 - chỉ số liệt kê 60 công ty lớn nhất tiếp theo).
• Chỉ số SBF 120 được tạo ra từ cả hai chỉ số CAC Large và Mid 60.
• Chỉ số CAC Small liệt kê toàn bộ các công ty Pháp nào không đủ điều kiện cho những chỉ số trên. 
• CAC Mid & Small là sự kết hợp giữa các chỉ số CAC Mid 60 và Small.

Tất cả các chỉ số trên được kết hợp với nhau tạo thành một chỉ số chung - CAC All - Tradable.

Biến thể chỉ số CAC 40

Ngoài một số chỉ số liên quan trên, chỉ số CAC 40 còn có một số biến thể khác dựa trên các cách tính khác nhau và các mục đích khác nhau, bao gồm:

• Biến thể chỉ số CAC 40 EW: Đây là phiên bản chỉ số được giới thiệu lần đầu vào năm 2009, có trọng số tương đương CAC 40. Các công ty có mặt trong chỉ số biến thể này có thành phần giống như chỉ số mẹ nhưng đều có trọng lượng chỉ khoảng 2,6%.
• Biến thể CAC 40 EXT: Chỉ số này được tính toán dựa trên các hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn Euronext.

• Tác động của chỉ số CAC 40

Một số tác động của chỉ số CAC 40:

• Chỉ số CAC được đánh giá là một trong những chỉ số quốc gia chính của thị trường chứng khoán xuyên biên giới châu Âu, sàn giao dịch EuroNext. Được thành lập từ năm 2000 thông qua việc sáp nhập các sàn giao dịch, đầu tư chứng khoán Brussels, Paris và Amsterdam. Tuy nhiên, sự hình thành của NYSE Euronext chỉ được hoàn tất khi Euronext sáp nhập thành công theo thoả thuận với Tập đoàn Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) vào năm 2007.
• Euronext vận hành nhóm trao đổi thanh khoản cao nhất trên thế giới, quản lý rất nhiều sàn giao dịch trên phạm vi sáu quốc gia khác nhau, với hơn 4.000 công ty niêm yết, đại diện cho hơn 30,5 nghìn tỷ USD - tổng vốn hoá thị trường.

• Ý nghĩa của chỉ số CAC 40 là gì ?

Một số ý nghĩa của chỉ số CAC:

• Chỉ số CAC của Pháp chiếm tới hơn 80% tổng giá trị vốn hoá thị trường của CAC All - Tradable. 
• Chỉ số CAC là thước đo hữu hiệu về toàn bộ sự hoạt động của nền kinh tế Pháp.
• Nếu Pháp chiếm một phần năm trong tổng nền kinh tế Châu Âu thì nhà điều hành Euronext là sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất Châu Âu, các công ty Pháp chiếm gần hai phần ba chỉ số Euronext 100.

• Sàn giao dịch chứng khoán Paris (PAR) là gì ?

Sở giao dịch chứng khoán Paris, tên chính thức là Euronext Paris là một phần của Euronext NV, cho phép giao dịch cả chứng khoán và các công cụ phái sinh khác, đặc biệt là quyền đăng chỉ số CAC 40 - danh sách liệt kê 40 công ty đáng chú ý của Pháp có vốn hoá thị trường cao nhất.

Một số thông tin về sàn giao dịch chứng khoán Paris (PAR):

• Sàn giao dịch chứng khoán Paris hay thị trường chứng khoán là nơi các cổ phiếu của Pháp được giao dịch công khai và có từ thế kỷ 18.
• Thị trường chứng khoán Paris là một trong những thành viên sáng lập Euronext cùng các sàn Brussels và Amsterdam vào những năm 2000.
• Euronext đã sát nhập với sàn NYSE ngay sau đó (NYSE là công ty mẹ của Sở giao dịch chứng khoán New York). Cuối cùng, hành vi sáp nhập lại được thực hiện với ICE và tách ra thành các đơn vị khác nhau, chẳng hạn như Euronext NV.

• Tìm hiểu về PAR

Lịch sử hoạt động:

Sàn giao dịch chứng khoán Paris là sàn giao dịch chứng khoán tích hợp châu Âu lục địa đầu tiên - một phần trong lịch sử trao đổi tài chính thế giới.

• Năm 1724, sàn giao dịch được thành lập lần đầu tiên với tên gọi Paris Bourse.
• Năm 1826, sàn giao dịch công khai đổi trụ sở đến một khu vực rộng lớn, nguy nga hơn là Palais Brongniart.
• Năm 1980, sau hơn 150 năm ở Palais Brongniart, sàn giao dịch bắt đầu lên kế hoạch tích hợp tính năng giao dịch điện tử, nâng cao lợi thế cạnh tranh với các sàn giao dịch chứng khoán ở Vương quốc Anh.
• Năm 2000, sàn Euronext được tạo ra thông qua việc hợp nhất các sàn Brussels, Amsterdam và Paris. Sở giao dịch chứng khoán Lisbon ở Bồ Đào Nha được tiến hành bổ sung ngay sau đó.

Tiêu chí giao dịch, niêm yết trên sàn PAR:

Công ty, doanh nghiệp phải tự hoàn thành các thoả thuận niêm yết với các sàn giao dịch và buộc phải đáp ứng một số tiêu chí nhất định. Các tiêu chí này sẽ được điều chỉnh phù hợp tùy thuộc vào thị trường cụ thể mà một công ty dự định được niêm yết. Theo đó, để được niêm yết trên trên sàn Euronext, Euronext Access, các sàn giao dịch phải đáp ứng:

• Công ty phải có free float lớn hơn 25% tổng vốn hoá thị trường hoặc tương đương với 5 triệu Euro.
• Báo cáo tài chính 3 năm liên tiếp được kiểm toán định kỳ, tuân theo các tiêu chuẩn kế toán IFRS.

Sàn giao dịch chứng khoán Paris hiện thuộc Euronext, một tập đoàn giao dịch chứng khoán Châu Âu sở hữu rất nhiều sàn giao dịch chứng khoán, phạm vi bao phủ nhiều nước trên thế giới bao gồm Paris, Lisbon, Amsterdam và Brussels. Sàn giao dịch chứng khoán Paris hiện còn được gọi là sàn Euronext Paris.

• Sàn giao dịch Euronext khác

• Năm 1602: Sàn giao dịch chứng khoán Amsterdam là sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên của Euronext, được thành lập. Sàn Amsterdam được thành lập thông qua việc tài trợ hoạt động bán cổ phần của công ty vận chuyển Verenigde Oostindische Compagnie (Công ty Đông Ấn Hà Lan). 
• Năm 2000, việc sáp nhập vào Euronext đã xảy ra và một năm sau đó, nhóm Euronext tiến hành mua lại Sàn giao dịch quyền chọn và tương lai tài chính quốc tế Luân Đôn. 
• Năm 2006, NYSE cuối cùng đã ký một thỏa thuận sáp nhập với Euronext giá 9,9 tỷ USD.
• Năm 2008, những bước phát triển tiếp theo liên tiếp xảy ra khi NYSE Euronext tiến hành phát triển Nền tảng giao dịch toàn cầu - nền tảng giao dịch điện tử cho cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai và quyền chọn.
• Năm 2010, NYSE Euronext cho ra mắt Euronext London nhằm thu hút các tổ chức phát hành quốc tế. 
• Năm 2012, Liên minh Châu Âu đã ngăn chặn thương vụ mua lại NYSE Euronext với giá khoảng 10 tỷ USD từ Deutsche Börse mặc dù đã có sự chấp nhận từ các cơ quan chống độc quyền của Hoa Kỳ vào năm 2010. Việc sáp nhập này nhằm tạo ra sàn giao dịch thương mại đa thị trường lớn nhất trên thế giới.
• Năm 2013, bất chấp những lo ngại về chống độc quyền, sàn giao dịch liên lục địa (ICE) đã mua lại NYSE Euronext với giá 8.2 tỷ USD. ICE sau đó đã tách ra hoạt động khỏi NYSE Euronext thành các hoạt động ở London và lục địa Châu Âu.
• Năm 2014, vào tháng 6, ICE tung ra đợt chào bán công khai Euronext NV với giá khởi điểm là 20 Euro mỗi chiếc để đạt mục tiêu huy động 1,9 tỷ đô la. Sau khi IPO, một tập đoàn gồm 11 nhóm đầu tư (“cổ đông tham chiếu”): Euroclear, BNP Paribas Fortis, BNP Paribas, Société Générale, Caisse des Dépôts, ABN Amro, ASR và BPI France đã mua một cổ phần lớn trong công ty để ổn định nó. 11 tập đoàn này sở hữu tới 33,36% vốn của Euronext, đảm bảo duy trì thời hạn khoá 3 năm để không bán cổ phần, duy trì 3 ghế trong hội đồng chín thành viên.

• Kết luận

Trên đây, Investo đã tổng hợp chi tiết những thông tin liên quan đến chỉ số CAC 40: định nghĩa, phương thức hoạt động, các mối liên hệ, tác động, ý nghĩa hay tìm hiểu về PAR hoặc một số sàn giao dịch Euronext khác. Hy vọng rằng những thông tin trên sẽ giúp trader hiểu rõ hơn về loại chỉ số kinh tế phổ biến này, từ đó ứng dụng trong phân tích, giao dịch đầu tư hiệu quả.

Lan Hương