Chính sách nới lỏng tiền tệ là một trong những chính sách kinh tế vĩ mô đặc biệt quan trọng, giữ vai trò then chốt trong việc bình ổn giá cả, giảm tỷ lệ thất nghiệp, thúc đẩy phát triển kinh tế,.. Vậy chính sách tiền tệ mở rộng là gì? Chính sách tiền tệ mở rộng nhằm hướng đến mục tiêu gì? Cùng Investo tìm hiểu ngay trong bài viết dưới đây nhé!
Chính sách tiền tệ (Monetary Policy) là chính sách kinh tế vĩ mô đề cập tới quá trình Ngân hàng Trung ương (NHTW) sử dụng các công cụ tín dụng, hối đoái,.. làm thay đổi cung tiền với mục đích tăng trưởng kinh tế, ổn định giá cả, kiềm chế lạm phát, giảm tỷ lệ thất nghiệp,..
Chính sách tiền tệ là gì?
Chính sách tiền tệ mở rộng (hay còn được gọi là chính sách nới lỏng tiền tệ) là chính sách kinh tế vĩ mô đề cập đến việc Ngân hàng Trung ương tăng mức cung tiền cho nền kinh tế nhiều hơn bình thường.
Chính sách mở rộng cung tiền tệ là gì?
Chính sách mở rộng cung tiền giúp kích cầu nền kinh tế bằng việc bơm tiền vào thị trường làm tỷ lệ lãi suất có xu hướng giảm, kích cầu chi tiêu, dẫn tới kích cầu sản xuất kinh doanh, tạo thêm nhiều công ăn việc làm cho người dân qua đó giảm tỷ lệ thất nghiệp.
NHTW thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng khi nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái, tỷ lệ thất nghiệp cao.
Suy thoái kinh tế là sự suy giảm đáng kể trong hoạt động kinh tế với các biểu hiện chính gồm:
Chính sách tiền tệ mở rộng có thể tác động trực tiếp đến sự suy thoái kinh tế.
Mục tiêu của chính sách tiền tệ mở rộng gồm các mục tiêu chính và mục tiêu trung gian, cụ thể:
Chính sách tài khóa và tiền tệ mở rộng sẽ làm cho kinh tế tăng trưởng.
Chính sách tiền tệ mở rộng nhằm mục đích ổn định lãi suất, thị trường tài chính
Các mục tiêu trên có mối quan hệ chặt chẽ, vừa tương trợ nhau, vừa kéo theo nhau:
Một chính sách tiền tệ mở rộng có thể bao gồm nhiều mục tiêu tương quan với nhau.
Tuỳ vào tình hình kinh tế đặc thù tại mỗi thời điểm mà Ngân hàng Trung ương sẽ đưa ra các công cụ thích hợp để thực hiện chính sách nới lỏng cung tiền tệ. Thông thường, Ngân hàng Trung ương sẽ thực hiện một hoặc kết hợp các công cụ sau:
Đây là công cụ quan trọng nhất của chính sách tiền tệ nói chung và chính sách nới lỏng tiền tệ nói riêng vì nó là yếu tố quyết định sự thay đổi lãi suất cơ bản và cơ sở tiền tệ cũng như là nguồn biến động chủ yếu trong cung tiền. Cụ thể:
Chính sách tiền tệ mở rộng ảnh hưởng đến sự gia tăng chi tiêu của khu vực tư nhân bằng cách tăng mua các chứng từ có giá trên thị trường mở.
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là phần tiền gửi mà các Ngân hàng Trung ương phải giữ lại để dự trữ theo quy định của Pháp luật. Tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng trực tiếp đến khối lượng tiền trong lưu thông hay chính là sức tạo tiền.
Công thức tổng tiền gửi mở rộng:
Công thức tổng tiền gửi mở rộng
Trong công thức trên, có thể thấy tỷ lệ dự trữ bắt buộc tỷ lệ nghịch với tổng tiền gửi mở rộng, tác động rất lớn đến khối lượng tiền tệ và tín dụng. Do vậy, Ngân hàng Trung ương có thể giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc nếu muốn nới lỏng cung tiền trong nền kinh tế
Chính sách tiền tệ mở rộng là chính sách làm hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
Muốn tăng hoặc giảm giá trị của đồng nội tệ so với đồng ngoại tệ, Ngân hàng Trung ương có thể thực hiện mua hoặc bán ngoại tệ trên thị trường ngoại hối.
Để thực hiện nới lỏng cung tiền tệ bằng tỷ giá hối đoái, Ngân hàng Trung ương phải có quỹ dự trữ ngoại hối đủ lớn để đáp ứng nguồn mua/bán ngoại tệ.
Ảnh hưởng của chính sách tiền tệ mở rộng là làm tăng sản lượng bằng cách nào?
Việc giảm lãi suất sẽ ảnh hưởng đến những chủ thể đang vay và cho vay tín dụng. Cụ thể:
Do đó, công cụ này sẽ tác động lớn đến khối tiền tệ và tín dụng, từ đó cải thiện tình hình kinh tế.
Thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng là NHTW thực hiện giảm lãi suất.
Bài viết trên đây của Investo đã chia sẻ toàn bộ những thông tin chi tiết nhất về một trong những chính sách kinh tế vĩ mô vô cùng quan trọng: lý giải “chính sách tiền tệ mở rộng là gì?”, mục tiêu và 4 công cụ thực hiện nới lỏng tiền tệ của Ngân hàng Trung ương. Đừng quên theo dõi những bài viết khác từ Investo để nâng cao kiến thức và cập nhật nhanh chóng các phương pháp giao dịch, đầu tư hiệu quả nhất nhé!
Lan Hương