Cổ phiếu Warren Buffett hàng đầu này có kế hoạch trở nên thân thiện hơn với cổ đông vào năm 2023

Công ty này dự kiến sẽ thay đổi đáng kể kế hoạch phân bổ vốn của mình trong năm tới.

Occidental Petroleum (OXY) là một trong những khoản nắm giữ vốn cổ phần lớn nhất của tập đoàn tài chính Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) của Warren Buffett. Tính đến hết tháng 9, tập đoàn đã nắm giữ hơn 194 triệu cổ phiếu với tổng giá trị hơn 14 tỷ USD. Vị thế này chiếm 21,4% tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty dầu mỏ và 4,2% danh mục đầu tư của Berkshire, biến nó thành khoản nắm giữ lớn thứ sáu của Buffett.

Một trong những trọng tâm chính của công ty dầu mỏ trong những năm gần đây là cải thiện bảng cân đối kế toán. Công ty đã trả 55 tỷ USD để giành giật Anadarko Petroleum từ tay đối thủ lớn Chevron vào năm 2019. Thương vụ nợ nần chồng chất đó đã gây áp lực rất lớn lên hiệu suất tài chính của công ty khi giá dầu thô lao dốc vào năm 2020. Tuy nhiên, Occidental đã trả được một khoản nợ đáng kể nhờ giá dầu cao hơn trong năm nay. Nhờ vậy, công ty đang đứng ở một vị thế thuận lợi để trở nên thân thiện hơn với các cổ đông như Buffett vào năm 2023.

Tập trung vào việc củng cố bảng cân đối kế toán

Occidental Petroleum đã ưu tiên sử dụng dòng tiền tự do để giảm nợ trong năm nay. Nhờ giá dầu cao hơn, công ty đã “đạt được mục tiêu của chúng tôi là giảm giá trị mệnh giá khoản nợ của chúng tôi xuống còn [dưới 20 tỷ USD]”,  CEO Vicki Hollub cho biết trong cuộc gọi thu nhập Q3. Bà lưu ý rằng công ty đã “trả khoản nợ khoảng 1,5 tỷ USD trong Q3”. Với kết quả này, công ty đã trả được khoản nợ 9,6 tỷ USD từ đầu năm đến nay, giảm 34% tổng số nợ công ty phải gánh. Kết quả là tổng số nợ trên bảng cân đối kế toán của công ty hiện chỉ còn ở mức 19 tỷ USD.

Hollub đã tuyên bố trong cuộc gọi thu nhập rằng “nếu giá hàng hóa vẫn thuận lợi, chúng tôi dự định giảm mệnh giá khoản nợ của mình xuống còn khoảng 18 tỷ USD vào cuối năm nay, có nghĩa là chúng tôi sẽ trả được tổng cộng hơn 10 tỷ USD nợ trong năm 2022”.

CFO Rob Peterson đã lưu ý tầm quan trọng của việc giảm nợ xuống dưới 20 tỷ USD trong cuộc gọi thu nhập. Ông cho biết: “Chúng tôi tin rằng việc giảm giá trị cơ bản của khoản nợ xuống [dưới 20 tỷ USD] sẽ đẩy nhanh việc chúng tôi trở lại mức xếp hạng cấp đầu tư”. Một xếp hạng tín dụng cấp đầu tư sẽ cho phép công ty tiếp cận dễ dàng hơn với nguồn vốn chi phí thấp hơn. Xếp hạng này cũng ngụ ý rằng công ty có đủ sức mạnh tài chính để vượt qua một giai đoạn suy thoái.

Một lợi ích khác của việc giảm nợ là nó sẽ làm giảm chi phí lãi vay của Occidental. Thành công của công ty trong việc trả nợ trong năm nay sẽ giúp họ tiết kiệm được khoảng 350 triệu USD tiền lãi hàng năm. Điều đó sẽ cho phép nhà sản xuất dầu tạo ra thêm nhiều tiền mặt mà họ có thể sử dụng để tạo ra giá trị cho cổ đông.

Hướng sự chú ý đến cổ đông

Với bảng cân đối kế toán được cải thiện trong năm nay nhờ lượng tiền mặt dư thừa tạo ra khi giá dầu cao hơn, Occidental Petroleum cũng đã có thể phân phối nhiều tiền hơn cho cổ đông. Hồi tháng 2, Occidental đã thiết lập lại mức chi trả cổ tức hàng quý, tăng từ 0,01 USD/cổ phiếu lên 0,13 USD/cổ phiếu, tương đương mức tăng 1.200%.

Hollub cũng lưu ý trong cuộc gọi thu nhập rằng: “Khả năng tạo ra dòng tiền tự do đáng kể của chúng tôi, ngay cả khi giá dầu giảm so với quý trước, đã giúp chúng tôi hoàn thành khoảng 2,6 tỷ USD trong số 3 tỷ USD của chương trình mua lại cổ phiếu cho đến hết ngày 7 tháng 11. Trong thời gian 12 tháng qua, chúng tôi đã hoàn lại khoảng 3,21 USD/cổ phiếu cho các cổ đông phổ thông”.

Công ty dự kiến ​​sẽ hoàn lại cho cổ đông nhiều tiền mặt hơn nữa trong năm tới. Hollub cho biết: “Khi bước vào năm 2023, chúng tôi kỳ vọng phân bổ dòng tiền tự do của chúng tôi sẽ thay đổi đáng kể theo hướng tập trung vào lợi nhuận cho cổ đông. Chúng tôi dự định thưởng cho cổ đông một khoản cổ tức bền vững, được hỗ trợ bởi một chương trình mua lại cổ phiếu tích cực; tiếp tục tái cân bằng giá trị doanh nghiệp của chúng tôi theo hướng có lợi cho cổ đông phổ thông; và giảm chi phí vốn của chúng tôi bằng cách mua lại một phần vốn cổ phần ưu đãi”.

Vốn cổ phần ưu đãi mà bà đề cập đến là khoản đầu tư ưu đãi 10 tỷ USD mà Berkshire Hathaway thực hiện hồi năm 2019 để hỗ trợ cho thương vụ mua lại Anadarko. Thu hồi số vốn cổ phần ưu đãi đó sẽ tiết kiệm cho Occidental khoản cổ tức hàng năm 8% mà công ty trả cho Berkshire Hathaway, cải thiện hơn nữa dòng tiền tự do của họ trong tương lai. Điều đó sẽ cung cấp thêm vốn để công ty hoàn lại cho các cổ đông phổ thông – bao gồm cả nhà đầu tư lớn nhất của Occidental ở Berkshire – thông qua việc trả các khoản cổ tức bền vững và ngày càng tăng cùng với mua lại cổ phiếu. Những khoản thu nhập tiền mặt ngày càng tăng đó sẽ nâng cao tổng lợi nhuận mà Occidental tạo ra cho nhà đầu tư.

Tái phân bổ khoản lợi nhuận khổng lồ

Occidental Petroleum đã dành hai năm qua để tập trung vào việc thanh toán cho các chủ nợ. Tuy nhiên, với bảng cân đối kế toán đã được cải thiện, công ty có thể phân bổ thêm nhiều tiền mặt cho cổ đông trong năm tới. Điều đó có thể cung cấp cho cổ phiếu Occidental thêm nhiên liệu để tiếp tục tăng trưởng trong năm 2023 nếu giá dầu vẫn tiếp tục hỗ trợ thuận lợi.

Huân Hà - theo fool