Lịch IPO phần lớn khá thưa thớt trong hầu hết năm 2022. Dưới tác động của thị trường gấu, rất nhiều công ty tư nhân đang suy nghĩ lại về kế hoạch niêm yết cổ phiếu của mình. Với tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư ở thời điểm hiện tại, các đợt IPO có khả năng không thu hút nhiều sự quan tâm và có thể làm giảm lượng tiền mặt công ty tư nhân kỳ vọng từ hoạt động bán cổ phiếu ra công chúng.

Năm nay ghi nhận là một năm đầy thất vọng với thị trường IPO. Theo công ty nghiên cứu tài chính Factset (NYSE: FDS), chỉ có 92 đợt IPO trong nửa đầu năm 2022, và huy động được vỏn vẹn khoảng 9 tỷ USD. Con số đó quá nhỏ bé so với kỷ lục IPO vào năm 2021, khi 1.073 công ty phát hành ra công chúng và huy động được hơn 300 tỷ USD từ các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, trong khi nhiều công ty tư nhân đang trì hoãn kế hoạch IPO cho đến khi thị trường gấu giảm bớt, vẫn còn một số ít các đợt IPO thú vị chuẩn bị được diễn ra.

Lịch IPO cho năm 2022 và xa hơn thế

Trong khi thị trường khá trầm lắng, đã có một vài đợt IPO thành công trong năm nay. Công ty cổ phần tư nhân TPG (NASDAQ: TPG) đã ra mắt công chúng vào tháng 1 và huy động được 1,1 tỷ đô la. Nhờ sự bùng nổ của SPAC, Screaming Eagle Acquisition (NASDAQ: SCRM) đã huy động được 750 triệu đô la vào tháng 1 từ các tổ chức và các nhà đầu tư có giá trị ròng cao, nhưng vẫn đang tìm kiếm một công ty để chào bán công khai. Và công ty sản phẩm sức khỏe người tiêu dùng Bausch + Lomb (NYSE: BLCO) đã kiếm được 630 triệu đô la khi ra mắt vào tháng 5.

Dưới đây là một số đợt IPO sắp tới khác cần theo dõi vào cuối năm 2022 hoặc dự kiến diễn ra trong năm 2023:

1. Mobileye

Hãng thiết kế bán dẫn và sản xuất chip khổng lồ Intel đã tiết lộ kế hoạch IPO của công ty con Mobileye. Đây là công ty đi đầu trong công nghệ xe hơi tự lái, chuyên phát triển chip điện toán và phần mềm cho các phương tiện lái tự động hoàn toàn. Trong khi đó, các hệ thống hỗ trợ người lái tiên tiến (ADAS, bao gồm kiểm soát hành trình thích ứng và hướng dẫn làn đường chủ động) đang là xu hướng tăng trưởng hàng đầu của xe hơi hiện đại.

Trong quý 2 năm 2022, doanh thu của Mobileye tăng 41% so với cùng kỳ lên 416 triệu đô la. Mobileye đã có tốc độ tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi được Intel mua lại vào năm 2017 với giá 15 tỷ USD. Intel có kế hoạch tiếp tục duy trì vị thế cổ đông lớn tại Mobileye sau khi hoàn thành IPO vào cuối năm 2022, mặc dù thương vụ chia tách có thể bị đẩy sang năm 2023 nếu Intel cho rằng thị trường quá bất ổn.

2. Stripe

Stripe là công ty đi đầu trong các dịch vụ xử lý thanh toán. Công ty tuyên bố hàng triệu công ty trên khắp thế giới sử dụng nền tảng của mình để xử lý các khoản thanh toán kỹ thuật số. Stripe tích hợp với các hệ thống thanh toán thương mại điện tử như Shopify (NYSE: SHOP), giúp chấp nhận thanh toán từ các mạng lưới thanh toán thẻ như Visa (NYSE: V), và thậm chí tích hợp với nhiều loại thị trường tiền điện tử. Công ty cũng cung cấp các công cụ giúp người bán và doanh nghiệp phát hiện và ngăn chặn gian lận tài chính. Công ty sở hữu phần mềm báo cáo tài chính và thuế, đồng thời giúp các ngân hàng cung cấp các sản phẩm kỹ thuật số cho khách hàng.

Stripe đã đăng ký kế hoạch IPO với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vào năm 2021. Tuy nhiên, thông tin chi tiết về đợt IPO và ngày thực hiện vẫn chưa được xác định. Thị trường gấu hiện nay chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến kế hoạch của Stripe. Do quy mô cực lớn của công ty, một số nhà đầu tư đang suy đoán đợt IPO của Stripe có thể diễn ra dưới dạng niêm yết trực tiếp (không huy động tiền mới cho công ty) chứ không phải là IPO truyền thống. Các ước tính chỉ ra rằng vốn hóa thị trường của Stripe lên đến 70 tỷ đô la.

3. Discord

Công ty khởi nghiệp trò chuyện và truyền thông di động Discord đã thu hút được hàng triệu người dùng mới trong thời gian xảy ra đại dịch. Discord là nền tảng yêu thích của các game thủ, nhưng cũng được chấp nhận cho các mục đích sử dụng khác. Công ty cung cấp tính năng trò chuyện, thoại và video thông qua các kênh dựa trên chủ đề riêng tư. Doanh thu của công ty đến từ đăng ký trả phí, chứ không kiếm tiền từ quảng cáo như các ứng dụng truyền thông khác.

Discord đã đệ trình kế hoạch IPO lên SEC vào năm 2021, nhưng thị trường gấu có thể đã khiến công ty chùn bước. Các động thái gần đây từ công ty cho thấyđợt IPO có thể diễn ra cuối năm 2022 hoặc đầu năm 2023. Một số nguồn tin cho biết công ty đã từ chối một số đề nghị mua lại, bao gồm các đề nghị từ Microsoft (NASDAQ: MSFT) và Amazon (NASDAQ: AMZN). Công ty cũng đã thuê các giám đốc điều hành từng giữ các vị trí tương tự tại các công ty công nghệ đại chúng khác trong những năm gần đây. Vòng gọi vốn tư nhân cuối cùng của Discord diễn ra vào cuối năm 2021 đã định giá công ty hơn 15 tỷ đô la, mặc dù con số có thể đã giảm do chịu ảnh hưởng của thị trường gấu hiện tại.

4. Vinfast

Vinfast hiện đang kỳ vọng sẽ là công ty khởi nghiệp mới nhất hưởng lợi từ xu hướng xe điện (EV). Là một phần của Vingroup, tập đoàn kinh doanh lớn nhất Việt Nam, Vinfast là công ty con có trụ sở chính tại Singapore. Công ty đã nhắm tới một đợt IPO sớm vào năm 2022 và có thể định giá Vinfast hơn 60 tỷ USD. Tuy nhiên, các công ty khởi nghiệp EV và các cổ phiếu liên quan đã chịu sự sụt giảm mạnh trong năm nay, do đó mức định giá nói trên khó có thể xảy ra vào thời điểm này. Đợt IPO của công ty nhiều khả năng sẽ bị trì hoãn cho đến ít nhất là năm 2023.

Vinfast sẽ sử dụng số tiền thu được từ đợt IPO để xây dựng một nhà máy ở Mỹ. Công ty đang cung cấp hai chiếc SUV chạy hoàn toàn bằng điện và đã có sẵn để đặt trước ở Mỹ. Hoạt động sản xuất từ cơ sở này sẽ không bắt đầu cho đến sớm nhất vào năm 2024. Trong khi đó, công ty đã bắt đầu giao xe tại Việt Nam và hoạt động giao xe quốc tế từ nhà máy Việt Nam dự kiến sẽ được thực hiện vào cuối năm 2022.

5. Instacart

Instacart nhanh chóng trở thành cái tên thương mại điện tử hàng đầu trong thời kỳ đại dịch. Công ty hợp tác với các cửa hàng tạp hóa, các đại siêu thị, hiệu thuốc và các cửa hàng truyền thống khác để cung cấp cho người tiêu dùng trải nghiệm mua sắm trực tuyến và dịch vụ giao hàng tận nhà.

Mức tăng trưởng của công ty đã tăng vọt trong những năm gần đây, nhưng tình trạng hỗn loạn thị trường được cho là đã dẫn đến định giá Instacart giảm. Ước tính gần đây đã chốt giá trị của công ty ở mức dưới 15 tỷ đô la. Do đó, Instacart được cho đang cắt giảm chi phí để chuẩn bị cho IPO vào cuối năm 2022 hoặc đầu năm 2023.

6. Reddit

Vào cuối năm 2021, phương tiện truyền thông xã hội kiêm diễn đàn công khai Reddit đã đệ trình IPO với SEC. Nền tảng được cho đã liên hệ với ngân hàng phố Wall Goldman Sachs (NYSE: GS) trong nỗ lực công khai và đang tìm kiếm mức định giá tổng cộng là 15 tỷ đô la. Tuy nhiên, đợt bán tháo trên thị trường vào năm 2022 đã khiến kế hoạch IPO bị đình lại và có khả năng làm giảm định giá của Reddit. Ngày công khai vẫn chưa được xác định.

Reddit hiện lưu trữ 130.000 diễn đàn con subreddit đang hoạt động và nội dung được tạo và bình chọn bởi người dùng. Công ty kiếm tiền thông qua sự kết hợp giữa quảng cáo và đăng ký trả phí không có quảng cáo. Reddit đã thu hút hàng triệu người dùng mới vào năm 2020 và 2021.

7. Databricks

Databricks có thể đã bỏ lỡ đợt bùng nổ IPO công nghệ vào năm 2020 và 2021, nhưng công ty được cho đang chuẩn bị cho một IPO mới. Công ty cung cấp nền tảng dựa trên đám mây để các nhà khoa học và phân tích dữ liệu cộng tác dựa trên hoạt động lưu trữ thông tin kỹ thuật số và làm việc trên các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI).

Vào mùa hè năm 2021, Databricks được định giá khoảng 38 tỷ đô la sau khi huy động được 1,6 tỷ đô la trong một vòng tài trợ kín. Giống như các công ty công nghệ khác, mức định giá đó chắc chắn đã bị ảnh hưởng. Tuy nhiên, công ty cho biết vào tháng 8 năm 2022 rằng hiện mang lại hơn 1 tỷ đô la doanh thu định kỳ hàng năm từ các thuê bao đăng ký. Ngày IPO vẫn chưa được ấn định, và do nhóm cổ phiếu công nghệ đều đang “ngã ngựa”, kế hoạch phát hành cổ phiếu ra công chúng có thể bị trì hoãn cho đến khi tâm lý thị trường được cải thiện.

Đầu tư vào cổ phiếu IPO

Đầu tư vào các đợt IPO có thể khiến nhà đầu tư chịu rủi ro. Nguyên nhân là bởi nhiều IPO có thể là những cổ phiếu công nghệ có giá trị cao. Ví dụ như Porsche, một bộ phận của tập đoàn sản xuất ô tô Đức Volkswagen. Vào cuối tháng 9, Volkswagen đã tách ra 25% cổ phần của mình tại Porsche và huy động được 9 tỷ Euro (khoảng 8,8 tỷ USD). Volkwagen có kế hoạch hoàn trả 49% số tiền thu được cho các cổ đông thông qua chương trình chia cổ tức đặc biệt vào đầu năm 2023.

Đối với Porsche, công ty báo cáo đã mang lại 17,9 tỷ EUR (khoảng 17,5 tỷ USD) doanh số bán hàng trong nửa đầu năm 2022 và tạo ra biên lợi nhuận hoạt động là 19,4%. Nhưng bất chấp hiệu quả hoạt động ổn định và tâm lý lạc quan cho rằng sự kết hợp giữa xe thể thao hạng sang và xe điện của Porsche sẽ mang lại sức tăng trưởng ổn định trong nhiều năm, cổ phiếu vẫn giảm xuống dưới mức giá IPO giai đoạn sau khi phát hành lần đầu ra công chúng. Lưu ý cho các nhà đầu tư cá nhân: Trước khi thực hiện mua một cổ phiếu IPO được thổi phồng, hãy giữ tâm thái thật thận trọng.

Lịch IPO vào năm 2022 nhìn chung khá thưa thớt, nhưng vẫn có một số công ty nổi tiếng đang tìm cách niêm yết cổ phiếu. Nhiều doanh nghiệp trong số này sở hữu tiềm năng vô cùng thú vị. Tuy nhiên, hãy cẩn thận trước khi nhảy vào bất cứ mã nào. Cổ phiếu IPO có thể mang nhiều rủi ro, đặc biệt là trong một hoặc hai năm đầu tiên sau khi công ty cổ phần hóa. Các công ty cần thực hiện IPO để huy động tiền mặt, và công ty có thể cần số tiền đó để ổn định hoạt động kinh doanh của họ hoặc tài trợ cho các kế hoạch mở rộng tích cực. Đôi khi bạn cần phải kiên nhẫn chờ đợi trước khi mua cổ phiếu ngay khi nó được phát hành ra công chúng.

Hoàng Dương-Theo fool