Nhìn lại tuần qua [Tuần 4 tháng 10]: Fed "úp mở" về khả năng tạm dừng lộ trình nâng lãi suất

• Dải Gaza cần hàng tỷ USD viện trợ nước ngoài để vực dậy nền kinh tế
• Các nước EU tranh cãi về việc phân bổ ngân sách chung trong 4 năm tới
• Ngân hàng Trung ương châu Âu tạm dừng tăng lãi suất
• Ngân hàng Trung ương Nga tăng lãi suất cơ bản thêm 2%, lên mức 15%/năm
• Nhật Bản cân nhắc chi 33 tỷ USD giảm thiểu tác động từ lạm phát
• Trung Quốc sắp phát hành 1.000 tỷ nhân dân tệ trái phiếu chính phủ
• Tội phạm trộm cắp gây thiệt hại hơn 112 tỷ USD cho ngành bán lẻ Mỹ
• IEA: Nhu cầu sử dụng nhiên liệu hóa thạch sẽ đạt đỉnh vào năm 2030
• “Cơn sốt” đám mây tích hợp AI thúc đẩy lợi nhuận cho Microsoft, Alphabet
• Bitcoin dần trở lại thời hoàng kim

Các quan chức của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) đang báo hiệu về khả năng tạm dừng lộ trình tăng lãi suất trong vài tháng nữa, trong bối cảnh họ đang chờ đợi các tín hiệu kinh tế quan trọng bao gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát và khả năng lợi suất trái phiếu Chính phủ dài hạn tiếp tục tăng.

Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết, “câu hỏi hóc búa” là các hộ gia đình Mỹ không giảm chi tiêu mặc dù tốc độ tăng lương chậm lại. Điều đó được minh họa bằng sức nóng trong hoạt động kinh tế, bên cạnh việc hạ nhiệt lạm phát. Thống đốc Fed nhấn mạnh, còn quá sớm để biết các dữ liệu sẽ theo hướng nào. Nếu nền kinh tế dịu lại, ngân hàng trung ương có thể giữ chính sách lãi suất ổn định.

Ông Waller là một trong những nhà hoạch định chính sách có quan điểm "cứng rắn" nhất của Fed. Nhận định của ông gần như là một sự đảm bảo rằng các nhà lãnh đạo của Fed sẽ giữ lãi suất ổn định trong cuộc họp sắp diễn ra vào ngày 31/10 tới, song đồng thời họ sẽ để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay.

Tâm điểm thị trường: Kinh tế Mỹ đạt tốc độ tăng trưởng mạnh nhất trong gần 2 năm

Số liệu chính thức của của Bộ Thương mại Mỹ cho thấy nền kinh tế nước này đã “nóng lên” trong quý III/2023, trong bối cảnh thị trường việc làm "khỏe mạnh" giúp thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng, qua đó ngăn chặn nguy cơ suy thoái kinh tế.

Tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ đạt tốc độ 4,9% trong giai đoạn từ tháng 7-9/2023, tốc độ nhanh nhất kể từ cuối năm 2021.

Trước đó, các nhà phân tích từng bày tỏ sự lo ngại về nguy cơ suy thoái, khi Fed bắt đầu đẩy nhanh các đợt nâng lãi suất trong năm 2022 để đối phó với lạm phát, tuy nhiên, cho đến nay nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn "thách thức" những dự đoán này.

Con số GDP mới nhất khả quan hơn nhiều so với mức tăng trưởng 2,1% trong quý II/2023 và mức 4% mà các nhà phân tích dự kiến. Theo Bộ Thương mại, mức tăng GDP phản ánh sự gia tăng chi tiêu của người tiêu dùng, chi tiêu của chính phủ liên bang.... cùng các yếu tố khác.

Số liệu GDP đã làm tăng thêm hy vọng rằng Mỹ có thể giảm lạm phát mà không gây ra suy thoái kinh tế. Tuy vậy, nếu xu hướng này vẫn tiếp diễn, nó có thể khiến các nhà hoạch định chính sách cân nhắc tiếp tục nâng lãi suất để kiềm chế giá tăng.

Một số tin tức thị trường tài chính quan trọng trong tuần

• Ngày 23/10: ECB dự kiến không tăng lãi suất 

Lần đầu tiên sau hơn một năm, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) dự kiến sẽ quyết định không tăng lãi suất tại cuộc họp ở Athens ngày 26/10.

Lạm phát, từng tăng lên mức chưa từng thấy kể từ khi xung đột tại Ukraine diễn ra vào đầu năm 2022, đã bắt đầu giảm xuống mặc dù triển vọng kinh tế ngày càng tồi tệ.

Giá tiêu dùng tại khu vực châu Âu đã tăng 4,3% trong tháng 9/2023, mức thấp nhất trong gần hai năm. Con số này vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ECB, nhưng nỗi đau từ việc tăng lãi suất càng ngày càng được cảm nhận rõ.

Sự bùng nổ xung đột Israel-Hamas đã làm tăng thêm những rắc rối tiềm tàng mà nền kinh tế khu vực đồng euro phải đối mặt, vốn đã vượt qua tác động của cuộc xung đột ở Ukraine.

Lãi suất tiền gửi chủ chốt của ECB hiện ở mức 4%, mức cao nhất trong lịch sử ngân hàng này. Tuy nhiên, sau khi quyết định tăng lãi suất tại 10 cuộc họp gần đây nhất, tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất từ trước đến nay, nhà phân tích Carsten Brzeski của ngân hàng ING cho biết "ECB sẽ không vội vàng thực hiện thêm hành động nào".

• Ngày 24/10: Lo ngại về suy thoái kinh tế tại châu Âu 

Chỉ số Nhà quản lý mua hàng tổng hợp (PMI) của Eurozone, do S&P Global tổng hợp và được coi là chỉ dẫn về sức khỏe nền kinh tế, đã giảm xuống 46,5 trong tháng 10/2023 so với mức 47,2 của tháng 9/2023 và là mức thấp nhất kể từ tháng 11/2020. Không tính thời gian xảy ra đại dịch COVID-19, đây là mức PMI thấp nhất kể từ tháng 3/2013. PMI dưới 50 thể hiện sự sụt giảm.

Chuyên gia phân tích Rory Fennessy tại Oxford Economics cho biết chỉ số PMI này đánh dấu sự khởi đầu tồi tệ trong tháng 10 đối với Eurozone, đặc biệt là sau khi cho thấy một số dấu hiệu phục hồi ban đầu trong tháng 9/2023. Nếu xu hướng này tiếp diễn, điều đó sẽ dẫn đến nguy cơ hạ dự báo tăng trưởng trong quý IV/2023.

PMI cho thấy một cuộc suy thoái đang diễn ra ở Đức, nền kinh tế lớn nhất châu Âu. Hoạt động kinh doanh tại Đức đã giảm tháng thứ tư liên tiếp do lĩnh vực sản xuất cùng lĩnh vực dịch vụ đều sụt giảm.

Dữ liệu PMI cũng cho thấy hoạt động kinh doanh trên khắp nước Pháp, nền kinh tế lớn thứ hai Eurozone, lại chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong tháng 10/2023. S&P Global cho biết mặc dù mức giảm đã ít hơn so với tháng 9/2023 nhưng đây vẫn là mức giảm mạnh thứ hai trong gần ba năm.

• Ngày 25/10: Ngân hàng trung ương Canada giữ nguyên lãi suất ở mức 5% 

Các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng trung ương Canada (BoC) đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 5%, mức cao nhất trong 22 năm. Việc tạm ngừng tăng lãi suất đã được dự báo từ trước, đánh dấu lần thứ 4 các quan chức không thắt chặt trong chu kỳ tăng lãi suất này. Lãi suất điều hành đã tăng 4.75%.

Mặc dù dự báo lạm phát hạ nhiệt, các nhà hoạch định chính sách cho rằng lạm phát vẫn sẽ cao hơn trong ngắn hạn và chưa thấy tiến triển nào của lạm phát cơ bản, vì vậy họ tiếp tục nhận thấy nguy cơ lạm phát tăng thêm. BoC kỳ vọng lạm phát sẽ ở mức trung bình 3% vào năm 2024, tăng so với mức dự báo 2.5% vào tháng 7.

Các nhà hoạch định chính sách lo ngại rằng quá trình hướng tới ổn định giá cả diễn ra chậm và vẫn còn rủi ro lạm phát gia tăng, nhắc lại rằng họ sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa nếu cần. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng kinh tế ngày càng xấu đi càng củng cố quan điểm rằng ngân hàng rất có thể chu kỳ tăng lãi suất đã hoàn thành - và BoC cuối cùng sẽ cần bắt đầu giảm chi phí đi vay.

• Ngày 26/10: ECB tạm dừng tăng lãi suất 

Ngày 26/10, ECB đã quyết định tạm dừng tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ mùa Hè năm 2022, sau 10 lần tăng liên tiếp. ECB giữ nguyên các mức lãi suất chính, gồm lãi suất tái cấp vốn ở mức 4,25%, lãi suất tiền gửi 4% và lãi suất cho vay 4,5%, mức cao nhất kể từ khi đồng euro ra đời năm 1999.

Quyết định trên được đánh giá là không quá bất ngờ, trong bối cảnh ECB đang phải ứng phó với áp lực về giá cả ở khu vực Eurozone, khi tỷ lệ lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% mà ECB đặt ra.

Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát gần đây đã có xu hướng hạ nhiệt. Tháng 9/2023, tỷ lệ lạm phát giảm xuống 4,3% từ mức 5,2% của tháng trước đó. Trong khi đó, hồi mùa Thu năm 2022, tỷ lệ lạm phát có lúc lên tới trên 10%. Lạm phát cơ bản, không tính những mặt hàng dễ biến động như năng lượng và thực phẩm, đã giảm xuống 4,3%.

ECB gần đây vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất hơn nữa và nhấn mạnh rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức giới hạn trong một khoảng thời gian đủ dài để đưa tỷ lệ lạm phát về mức mục tiêu. Tuy nhiên, Hội đồng Thống đốc ECB sẽ đưa ra quyết định tiếp theo "dựa trên các dự liệu" trong tương lai.

• Ngày 27/10: Lạm phát của Mỹ tiếp tục tăng 

Ngày 27/10, Bộ Thương mại Mỹ công bố số liệu cho thấy lạm phát cơ bản của nước này đã tăng mạnh trong tháng 9. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 0,4%, tương đương với mức tăng của tháng 8. So với cùng kỳ năm 2023, chỉ số PCE đã tăng 3,4% trong tháng 9, phù hợp với mức tăng của tháng 8.

Loại trừ các thành phần năng lượng và thực phẩm dễ biến động, PCE cốt lõi tăng 0,3% trong tháng 9, sau khi tăng 0,1% trong tháng trước đó. So với cùng kỳ năm ngoái PCE cốt lõi đã tăng 3,7% trong tháng 9, mức tăng thấp nhất trong hơn 2 năm và theo sau mức tăng 3,8% của tháng 8.

Fed theo dõi chỉ số giá PCE cho mục tiêu lạm phát 2%. Theo CME Group, thị trường tài chính đang dự báo gần 100% khả năng Fed sẽ không tăng lãi suất trong cuộc họp từ 31/10-1/11.

Những sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần qua đã tác động đáng kể đến thị trường tài chính toàn cầu và chiến lược giao dịch của các nhà đầu tư. Hãy tiếp tục theo dõi và cập nhật thông tin nhanh nhất, mới nhất và chính xác cùng Investo!