Tại sao Microsoft lại giảm đến 29% trong năm nay – và bạn có nên mua cổ phiếu?

Công ty phần mềm đã hứng chịu một đợt suy thoái thị trường nhưng có triển vọng dài hạn tuyệt vời.

Microsoft (MSFT) đã tăng trưởng theo cấp số nhân trong lịch sử 47 năm hoạt động kinh doanh của mình. Bất chấp sụt giảm trên thị trường gần đây, cổ phiếu của công ty cũng đã tăng hơn 200% trong năm năm qua nhờ vào sức mạnh của các thương hiệu như Xbox, Windows, Azure và Office. Thành công và thị phần của những thương hiệu này có thể giúp công ty tiếp tục tăng trưởng trong nhiều năm tới.

Tuy nhiên, cổ phiếu Microsoft cũng đã bay màu 29% giá trị kể từ tháng 1, cùng với một danh sách dài các cổ phiếu công nghệ khác. Nhà đầu tư nào không cập nhật được các xu hướng thị trường gần đây có thể sẽ bối rối không hiểu tại sao một công ty thống trị như Microsoft lại sa sút thảm hại như vậy trong năm 2022. Hãy cùng tìm hiểu.

Một thị trường bị vùi dập

Microsoft nằm trong số nhiều cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng bởi lạm phát gia tăng và nhu cầu tiêu dùng chậm lại trong năm 2022. Mặc dù giá cổ phiếu của ông lớn phần mềm đã giảm 29% từ đầu năm đến nay, các công ty khác còn bị ảnh hưởng nhiều hơn. Ví dụ, các công ty dẫn đầu về linh kiện PC như AMD (AMD) và Nvidia (NVDA) đã chứng kiến ​​cổ phiếu của họ giảm đến khoảng 60% trong cùng khoảng thời gian.

Mặc dù nhu cầu của người tiêu dùng đã sụt giảm trong nhiều thị trường khác nhau do chi phí sinh hoạt tiếp tục tăng cao, thị trường PC là một trong những thị trường bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Theo Gartner, số lượng lô hàng PC đã giảm 19,5% trong Q3/2022, với thị trường tổng thể giảm 17,3%.

Gần đây, vào ngày 7 tháng 10, cổ phiếu Microsoft đã giảm 4,5% sau khi AMD báo cáo kết quả thu nhập sơ bộ với doanh số PC giảm mạnh trong quý tháng 9. AMD đã dự kiến ​​doanh thu đạt 5,6 tỷ USD, thấp hơn so với kỳ vọng của các nhà phân tích ở mức 6,7 tỷ USD, do doanh thu chip máy khách của họ giảm 53% so với quý trước. Sụt giảm mạnh của AMD đã khiến các nhà đầu tư của Microsoft nghi ngờ hoạt động kinh doanh liên quan đến PC của công ty chủ quản hệ điều hành Windows.

Mảng kinh doanh PC của Microsoft được báo cáo trong phân khúc Điện toán cá nhân hơn, chiếm đến 30% doanh thu của công ty trong năm tài chính 2022 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6). Mặc dù vị trí thống trị của Microsoft trên thị trường PC đã khiến nhà đầu tư quan ngại trong năm 2022, doanh thu đa dạng của ông lớn phần mềm cho thấy họ sẽ có lợi hơn nhiều công ty khác khi đối mặt với thị trường ngày càng suy yếu.

Cổ phiếu Microsoft có đáng mua?

Trong năm tài chính 2022, các phân khúc hoạt động tốt nhất của Microsoft là phân khúc Quy trình kinh doanh và năng suất (bao gồm Office và LinkedIn) và Đám mây thông minh (doanh thu từ Azure). Phân khúc Quy trình kinh doanh và năng suất đã đóng góp 31,9% trong tổng doanh thu năm tài chính 2022 của Microsoft và tăng 18% so với năm tài chính trước. Phân khúc Đám mây thông minh đóng góp 37,9% doanh thu và tăng 25%.

Ngay cả phân khúc Điện toán cá nhân hơn của công ty cũng không phải là một đám mây đen tuyệt đối trong hoạt động kinh doanh tổng thể của công ty. Bên cạnh doanh thu từ Windows và PC, phân khúc này cũng bao gồm thu nhập từ máy chơi game và dịch vụ Xbox của Microsoft – các mảng kinh doanh này đã tăng 16% trong cả năm. Công ty có thể được biết đến nhiều nhất với vai trò thống lĩnh trên thị trường PC. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh của họ đã mở rộng sang nhiều thị trường sinh lợi tốt hơn trong những năm qua.

Chỉ riêng thị trường đám mây đã có giá trị 206,5 tỷ USD vào Q2/2022. Trong đó, Azure của Microsoft có thị phần lớn thứ hai với 21%. Theo Grand View Research, thị trường sẽ tăng trưởng với tốc độ 15,7% từ năm 2022 đến năm 2030. Hơn nữa, mức tăng trưởng 25% kể từ năm 2021 trong phân khúc này của Microsoft là minh chứng cho triển vọng sinh lợi của hoạt động kinh doanh đám mây.

Thêm vào đó, dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất của Microsoft tính đến ngày 30 tháng 6 đã đạt 65,2 tỷ USD, bằng khoảng kết quả của Alphabet và chỉ thua kém so với dòng tiền “khủng bố” 107,6 tỷ USD của Apple. Công ty Windows có thể sẽ chứng kiến ​​một số hình thức suy yếu trong năm tới do nỗi lo ngày càng lớn về một giai đoạn suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh đa dạng và dòng tiền tự do dồi dào cho thấy công ty đủ mạnh để vượt qua thử thách này.

Sụt giảm 29% trong năm 2022 đã biến cổ phiếu Microsoft thành một món hời tuyệt đối, xét đến triển vọng dài hạn của công ty. Với thị phần lớn đáng kể của ông lớn phần mềm trong các lĩnh vực đầy hứa hẹn và nguồn tiền có thể giúp họ vượt qua những thời kỳ suy thoái thị trường kéo dài, đầu tư vào Microsoft có thể là một chiến lược không cần bàn cãi vào lúc này.

Huân Hà - theo fool