Nhìn lại tuần qua [Tuần 3 tháng 6]: Khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất

• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED): Cuộc chiến chống lạm phát còn dài, có thể cần tiếp tục tăng lãi suất
• Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) có thể đang xem nhẹ vấn đề doanh nghiệp "trục lợi" từ lạm phát
• Kinh tế Đức trước nguy cơ suy giảm 2%
• Trung Quốc tiếp tục cắt giảm hai lãi suất quan trọng để thúc đẩy nền kinh tế
• Đặc khu hành chính Hong Kong vẫn là một trong những nền kinh tế cạnh tranh nhất thế giới
• Ukraine ước tính vụ vỡ đập Kakhovka gây thiệt hại 1,2 tỷ euro
• Lạm phát tại Anh bất ngờ duy trì ở mức 8,7% trong tháng Năm
• Ngân hàng trung ương Anh (BoE) bất ngờ tăng lãi suất thêm 0,5 điểm phần trăm
• Ngân hàng trung ương Thụy Sỹ (SNB) tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, lên 1,75%.
• EU thúc đẩy Đạo luật Dịch vụ Kỹ thuật số

Tuần qua, sự chú ý của giới đầu tư đã đổ dồn vào một số sự kiện đáng chú ý bao gồm quyết định lãi suất của BoE và phiên điều trần trước Quốc hội của Chủ tịch FED Jerome Powell.

Kỳ vọng Fed sắp kết thúc chu kỳ tăng lãi suất đã đem lại sự lạc quan cho thị trường chứng khoán trong nửa đầu tháng Sáu. Tuy nhiên, cảnh báo mới đây từ ông Powell về việc tiếp tục tăng lãi suất đã khiến các nhà giao dịch gặp khó khăn.

Một loạt đợt tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương đã làm dấy lên những lo ngại về nền kinh tế toàn cầu.

Thị trường đang hướng sự chú ý vào Nhật Bản sau khi các số liệu lạm phát cao hơn dự báo làm dấy lên đồn đoán về khả năng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể chuyển hướng chính sách tiền tệ cực lỏng.

BoE ngày 22/6 đã nâng lãi suất 0,5 điểm phần trăm, từ 4,5% lên 5%, trước thông tin cho thấy tình hình lạm phát cao tại Anh sẽ kéo dài lâu hơn. Cùng ngày, SNB quyết định tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, lên mức 1,75%.

Xem thêm: FED là gì

Tâm điểm thị trường tuần qua: Chủ tịch Fed nhận định có thể cần tiếp tục tăng lãi suất

Phát biểu trong phiên điều trần trước Quốc hội ngày 21/6, Chủ tịch Fed Jerome Powell nói rằng mặc dù cuộc chiến kiểm soát giá cả đã đạt được nhiều tiến bộ, nhưng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed. Theo ông Powell, cuộc chiến chống lạm phát “vẫn còn một chặng đường dài phía trước”.

Tuần trước, Fed đã giữ nguyên lãi suất sau 10 lần tăng liên tiếp, song báo hiệu sẽ còn nhiều đợt nâng lãi suất để kiểm soát giá cả. Fed tăng lãi suất 5 điểm phần trăm kể từ tháng 3/2022, từ mức gần 0% lên 5-5,25%. Tuy nhiên, lạm phát vẫn vượt xa mức mục tiêu dài hạn 2% mà Fed đặt ra. 

Trước bài phát biểu của mình, ông Powell cho biết trong một tuyên bố bằng văn bản rằng "gần như tất cả" các nhà hoạch định chính sách của Fed đã đồng ý cần tăng lãi suất “thêm một chút” vào cuối năm nay. Dựa trên những gì đã đạt được, Fed có thể vẫn cần tăng lãi suất nhưng với tốc độ vừa phải hơn.

Một số tin tức thị trường tài chính quan trọng trong tuần

• Ngày 19/6: Nhà đầu tư chờ đợi phiên điều trần của Chủ tịch Fed trước Quốc hội

Các nhà giao dịch tập trung theo dõi các bình luận của quan chức Fed sau quyết định ngừng tăng lãi suất tuần trước. Trước đó, ngày 16/6, một số quan chức đã lần lượt bày tỏ quan điểm của mình về động thái tiếp theo khi cố gắng hạ nhiệt lạm phát.

Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Christopher Waller cho rằng nền kinh tế vẫn khá khỏe mạnh và ông phản đối việc thay đổi chính sách thắt chặt tiền tệ vì rắc rối trong hệ thống ngân hàng.

Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond Thomas Barkin tỏ ra vui khi tiếp tục tăng lãi suất nếu dữ liệu cho thấy thị trường lao động và lạm phát không ổn định. 

Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, Austan Goolsbee, coi quyết định việc ngừng tăng lãi suất vào tuần trước là một "nhiệm vụ thăm dò, tạm dừng ngay bây giờ để xác định phạm vi trước khi tăng tốc vào lần khác".

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ phiên điều trần hai lần một năm của Chủ tịch Fed Jerome Powell trước Quốc hội trong tuần này, hy vọng có manh mối về quan điểm của hội đồng chính sách. 

• Ngày 20/6: Thị trường nhà ở Mỹ phục hồi mạnh mẽ

Số liệu của Bộ Thương mại Mỹ công bố ngày 20/6 cho thấy, số lượng nhà đơn lập được khởi công xây dựng trong tháng Năm đã tăng lên mức cao nhất trong hơn 30 năm. Đây là dấu hiệu cho thấy thị trường nhà đất có thể đang chuyển biến tích cực sau khi Fed tạm dừng tăng lãi suất.

So với cùng kỳ năm 2022, số lượng nhà ở được khởi công xây dựng trong tháng 5/2023 là 1,631 triệu căn, tăng so với mức 1,34 triệu căn của tháng Tư và là mức cao nhất kể từ tháng 4/2022.

Về số lượng, mức tăng 291.000 căn được khởi công xây mới trong tháng Năm là mức cao nhất kể từ tháng 1/1990. Về tỷ lệ phần trăm, tháng 5/2023 ghi nhận mức tăng lớn nhất kể từ tháng 10/2016 là 21,7%.

Số lượng giấy phép xây dựng tương lai trong tháng Năm cũng tăng 5,2% lên mức 1,491 triệu, mức cao nhất kể từ tháng 10/2022.  

• Ngày 21/6: Lạm phát tại Anh tăng trở lại

Lạm phát tại Anh bất ngờ duy trì ở mức 8,7% trong tháng Năm, gây sức ép lên BoE và chính phủ nước này trong việc giải quyết cuộc khủng hoảng sinh hoạt phí. 

Trước đó, thị trường nhận định lạm phát sẽ giảm so với tháng Tư, trong khi BoE được cho là sẽ tiếp tục tăng lãi suất nhằm hạ nhiệt lạm phát ở mức cao nhất trong Nhóm các nước công nghiệp phát triển hàng đầu thế giới (G7).

Các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters nhận định lạm phát tại Anh sẽ giảm xuống 8,4% trong tháng Năm, so với mức cao kỷ lục 41 năm là 11,1% vào tháng 10/2022.

BoE đã nâng lãi suất lên 4,5%, mức cao kỷ lục 15 năm và được dự báo tăng lãi suất lần thứ 13 liên tiếp tại cuộc họp vào ngày 22/6, lên 4,75%. Chính phủ Anh đặt mục tiêu đưa lạm phát giảm xuống mức 5% vào cuối năm 2023, bằng một nửa mức vào đầu năm.

• Ngày 22/6: Chủ tịch Fed nhận định có thể cần tiếp tục tăng lãi suất

Trong hai ngày 21-22/6, Chủ tịch Fed Jerome Powell có cuộc điều trần trước Hạ viện và Thượng viện Mỹ, sau khi Fed tại cuộc họp vừa qua đã dừng tăng lãi suất sau 10 lần tăng liên tiếp trong hơn một năm. 

Phát biểu trong phiên điều trần trước Quốc hội, ông Powell cho biết các đợt tăng lãi suất tiếp theo là “một phỏng đoán khá chính xác” về hướng đi chính sách tiền tệ của Fed nếu tình hình kinh tế Mỹ tiếp tục diễn biến theo hướng hiện tại, vì cuộc chiến chống lạm phát “vẫn còn một chặng đường dài phía trước”.

Ông Powell nhấn mạnh rằng dựa trên những gì đã đạt được, Fed có thể vẫn cần tăng lãi suất nhưng với tốc độ vừa phải hơn.

• Ngày 23/6: CPI lõi của Nhật Bản chạm mức cao nhất trong 42 năm qua

Trong tháng Năm, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cơ bản của Nhật Bản đã vượt dự báo, trong khi lạm phát tiêu dùng lõi ghi nhận mức tăng theo năm cao nhất trong 42 năm qua. Các chỉ số này càng làm tăng khả năng sức ép từ lạm phát khiến BoJ phải loại bỏ dần các biện pháp kích thích lớn.

Các nhà phân tích cho biết sự gia tăng này là do giá thực phẩm và nhu yếu phẩm hàng ngày tăng đều đặn, khiến các hộ gia đình đang đối mặt với khó khăn về chi tiêu.

Chỉ số CPI cơ bản, không bao gồm thực phẩm tươi sống nhưng bao gồm các mặt hàng năng lượng, đã tăng 3,2% trong tháng Năm so với cùng kỳ năm 2022i. Mặc dù con số này giảm so với mức 3,4% của tháng 4/2023, nhưng cao hơn so với mức tăng dự báo 3,1%.

Chỉ số CPI lõi, không bao gồm chi phí nhiên liệu và thực phẩm tươi sống, trong tháng 5/2023 ở mức 4,3%, cao hơn mức 4,1% trong tháng Tư và là mức cao nhất kể từ tháng 6/1981.

Dữ liệu CPI tháng Năm càng làm tăng khả năng BoJ sẽ điều chỉnh dự báo lạm phát của mình trong lần đánh giá hàng quý tiếp theo vào tháng 7/2023.

Mối lo ngại ngày càng tăng của các ngân hàng trung ương về lạm phát vẫn chưa bị đánh bại, đang khóa họ vào một giai đoạn thắt chặt tiền tệ mới đối với các nền kinh tế vốn đã bị chao đảo bởi một hoặc nhiều đợt tăng lãi suất.

Các ngân hàng trung ương sẽ cần phải hành động mạnh mẽ hơn, đẩy các nền kinh tế vào suy thoái sâu hơn để phá vỡ tư duy lạm phát mới. Tuy nhiên, hiện tại, các nhà đầu tư dường như nghi ngờ giọng điệu “diều hâu” từ các ngân hàng trung ương. 

Hãy tiếp tục theo dõi và cập nhật thông tin nhanh nhất, mới nhất và chính xác cùng Investo!