Repsol: từ câu chuyện sản lượng OPEC cho đến triển vọng giá

Cổ phiếu Repsol SA (BME:REP) hiện đang giao dịch giằng co quanh vùng 13,4 EUR, nhưng câu hỏi quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư là tình hình bất ổn kinh tế hiện tại sẽ ảnh hưởng như thế nào đến diễn biến giá.

Phương pháp tốt nhất để phân tích đánh giá triển vọng đó là xoáy sâu vào các chỉ số cơ bản và kỹ thuật của cổ phiếu này nhằm tìm ra điểm mạnh. Repsol có ít nhất hai đặc điểm thường thấy ở những cổ phiếu có nguồn động lực tác động đến hiệu suất đầu tư, đó là câu chuyện hỗ trợ và định giá tương đối rẻ.

Bối cảnh thị trường

Giá dầu từ khoảng giữa tháng 6 đã tăng trở lại sau khi Ả Rập Xê Út, quốc gia xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, cam kết cắt giảm sản lượng vào tháng 7, trong khi Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu mỏ và đồng minh (OPEC+) đã đồng ý gia hạn cắt giảm nguồn cung sang năm 2024. Trong cuộc họp của OPEC+ gần đây, Ả Rập Xê Út cho biết họ sẽ cắt giảm sản lượng khoảng 1 triệu thùng mỗi ngày xuống còn 9 triệu thùng/ngày.

OPEC+ bơm ra khoảng 40% lượng dầu thô của thế giới, có nghĩa là các quyết định chính sách của tổ chức này có thể tác động đáng kể đến giá dầu. Hơn nữa, theo đánh giá của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), giá dầu có thể sẽ tăng cao hơn sau quyết định của OPEC+. Ngoài ra, nền kinh tế Trung Quốc cũng là mắt xích quan trọng nhất đối với thị trường dầu mỏ.

Các nhà phân tích của ANZ Group Holdings Limited gần đây đã lặp lại giá mục tiêu dự đoán cho dầu Brent là 100 USD/thùng vào cuối năm 2023. Riêng Goldman Sachs dự kiến dầu ​​Brent ở mức 95 USD/thùng vào tháng 12.

Theo kỳ vọng, giá dầu sẽ tăng đáng kể trong năm nay trong bối cảnh nhu cầu cao và nguồn cung khan hiếm, và các cổ phiếu dầu chất lượng như Repsol hiện đang được giao dịch ở vùng giá tương đối rẻ.

Câu chuyện doanh nghiệp

Vào tháng 3, Repsol đã hoàn tất thương vụ bán 25% cổ phần phân khúc thượng nguồn cho EIG với tư cách là đối tác chiến lược trong hoạt động kinh doanh Thăm dò và Sản xuất. Thông qua thỏa thuận này, mảng hoạt động thượng nguồn của Repsol được định giá ở mức 19 tỷ USD, nhờ đó tiếp tục nâng cao giá trị và hỗ trợ giảm thải carbon trong danh mục tài sản của công ty.

Trong cùng tháng, Repsol và công ty vận tải SEUR đã ký một thỏa thuận chiến lược để thúc đẩy mảng vận tải điện ở Tây Ban Nha. Theo thỏa thuận, Repsol sẽ lắp đặt và vận hành hơn 150 điểm sạc tại 55 trung tâm của SEUR trên toàn Tây Ban Nha.

Thỏa thuận chiến lược này sẽ là tín hiệu tốt cho công ty. Hơn nữa, REPYY hiện có một trong những mạng lưới sạc quan trọng nhất ở Tây Ban Nha, với hơn 1.200 điểm sạc công cộng đã được lắp đặt, trong đó hơn 530 điểm đang hoạt động.

Xét về P/E, cổ phiếu REP đang giao dịch ở mức 3,56 lần, thấp hơn 59,9% so với mức trung bình ngành là 8,89 lần. Trong khi đó, giá trị thị trường của REP hiện chỉ bằn 0,67 lần giá trị sổ sách.

Trong quý đầu tiên kết thúc vào ngày 31/03/2023, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Repsol là 1,61 tỷ EUR, tăng 128,1% so với năm trước. Ngoài ra, tính đến tháng 03/2023, tiền và các khoản tương đương tiền của công ty là 5,49 tỷ EUR, trong khi tổng tài sản của công ty là 60,12 tỷ EUR.

Cổ phiếu REP đã tăng gần 19% sau khi chạm đáy vào tháng 09/2022 và đã tích lũy khá dài trong vùng nền 12,5 – 14,5 EUR. Sắp tới Repsol sẽ chia cổ tức 0,28 EUR với ngày chốt quyền là trước 04/07, thanh toán vào 06/07.

Đăng Khoa-Theo repsol,entrepreneur,stockopedia,simplywall.st