Thu nhập giảm do lạm phát, United Utilities vẫn là một mã chất lượng cao trong dài hạn

Báo cáo tài chính gần nhất

Theo báo cáo thu nhập gần nhất, United Utilities Group cho biết lợi nhuận trước thuế của công ty ghi nhận giảm trong năm kết thúc vào ngày 31 tháng 3. Nguyên nhân chủ yếu đến từ mức tiêu thụ thấp hơn, lạm phát và các sự cố hoạt động. Cụ thể công ty nước niêm yết thuộc FTSE 100 đã công bố lợi nhuận trước thuế đạt 256,3 triệu GBP trong năm tài chính 2023. Con số này giảm so với 439,9 triệu GBP trong năm tài chính 2022.

Công ty giải thích tình trạng thu nhập giảm sút do doanh thu của công ty thấp hơn năm trước (đạt 1.82 tỷ GBP so với 1.86 tỷ GBP trong năm trước), đồng thời tác động từ lạm phát cũng ảnh hưởng đến cơ sở chi phí cốt lõi. Ngoài ra công ty cũng chịu thiệt hại từ các sự cố hoạt động do thời tiết khắc nghiệt.

Nhìn chung, lợi nhuận hoạt động cơ bản giảm 28% xuống còn 440,8 triệu GBP, tụt lại so với dự kiến đồng thuận của giới chuyên gia là 459,2 triệu GBP.

Dự kiến cho năm tài chính 2024

Đối với năm tài chính 2024, công ty dự kiến doanh thu sẽ tăng khoảng 150 triệu GBP, với chi phí hoạt động cơ bản tăng 60 triệu GBP và chi phí tài chính cơ bản sẽ giảm ít nhất 150 triệu GBP khi lạm phát suy yếu. Chi phí vốn dự kiến ​​nằm trong khoảng từ 720 triệu GBP đến 800 triệu GBP.

Điểm sáng của công ty: nằm ở tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hoặc ROE là thước đo chính được sử dụng để đánh giá hiệu quả quản lý và sử dụng vốn của công ty. Nói cách khác, tỷ lệ này cho thấy sự thành công của công ty trong việc biến các khoản đầu tư của cổ đông thành lợi nhuận.

Hiện ROE của United Utilities Group đạt 16%, đồng nghĩa với mỗi 1 GBP giá trị vốn chủ sở hữu, công ty có thể kiếm được 0,16 GBP lợi nhuận.

Khi so sánh tỷ lệ này với mức trung bình ngành, chúng ta có thể đo lường nhanh hiệu quả hoạt động của công ty đó. Theo ảnh dưới đây, United Utilities Group có ROE cao hơn mức trung bình (3,7%) trong ngành Tiện ích nước, một tín hiệu rất tốt.

Tình hình chia cổ tức

Công ty thuộc FTSE 100 đã tuyên bố mức chia cổ tức là 0,3 GBP/cổ phiếu, trong 12 tháng qua công ty phân phối tổng cộng 0,46 GBP/cổ phiếu cho các cổ đông. Dựa trên giá trị các khoản thanh toán của năm ngoái, United Utilities Group hiện mang đến cho cổ đông tỷ suất cổ tức 4,4% trên giá cổ phiếu hiện tại là 10,4 GBP.

Trong 10 năm qua, United Utilities Group đã mang lại mức tăng trưởng cổ tức trung bình 3,3% tương đối hấp dẫn mỗi năm.

Tóm lại, dù thu nhập của công ty có giảm trong năm vừa qua, song dựa trên phân tích cơ bản liên quan đến tỷ lệ ROE, dự báo năm 2024 khởi sắc cùng khoản cổ tức hấp dẫn, đây vẫn là một mã đáng đầu tư trong giai đoạn hiện nay.

Hoàng Dương-Theo wsj, finance.yahoo