Thương vụ chia cổ tức của British American Tobacco

Tập đoàn sản xuất thuốc lá British American Tobacco (NYSE: BTI) là thương hiệu có bề dày lịch sử phát triển, được thành lập năm 1902 tại London (Vương quốc Anh) và hiện chiếm thị phần lớn tại hơn 60 quốc gia. Danh mục sản phẩm của British American Tobacco bao gồm Pall Mall, 555, Kent, Lucky Strike, DunHill... Với cổ tức hàng quý và lợi suất hấp dẫn là 8,22%, British American Tobacco là một công cụ tạo thu nhập thụ động vững chắc cho nhà đầu tư.

Hội đồng quản trị của tập đoàn British American Tobacco đã thông báo rằng họ sẽ trả cổ tức 0,700605 USD vào ngày 23/8/2023, một khoản thanh toán tương đương với mức chia cổ tức gần đây nhất. 

Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày 13/7/2023. Kể từ đầu năm 2023 đến nay, cổ phiếu của tập đoàn thuốc lá đã giảm 17,90%, hiện giao dịch ở mức 33,20 USD (ngày 3/7/2023).

Tập đoàn British American Tobacco có giá trị vốn hóa thị trường 75,14 tỷ USD. Trong 52 tuần qua, cổ phiếu BTI có mức thấp nhất là 31,64 USD và mức cao nhất là 43,30 USD. 

Một số nhà phân tích nghiên cứu gần đây đã bình luận về cổ phiếu BTI. StockNews.com bắt đầu đưa tin về cổ phiếu của British American Tobacco trong một báo cáo vào ngày 18/5/2023. Họ đã đưa ra xếp hạng "mua" đối với cổ phiếu thuốc lá. 

JPMorgan Chase & Co. đã hạ cấp cổ phiếu của British American Tobacco từ xếp hạng "tăng tỷ trọng" xuống "trung lập" trong một báo cáo vào ngày 13/3/2023.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: British American Tobacco

Mã niêm yết: BTI

Quốc gia: Anh

Lĩnh vực kinh doanh: Thuốc lá

Giá cổ phiếu niêm yết:  33,20 USD (ngày 3/7/2023)

Ngày chốt quyền chia cổ tức: 12/7/2023

Ngày thanh toán cổ tức: 23/8/2023

Cổ tức: 0,700605 USD

Mức sinh lời: 42,20% với tỷ lệ kí quỹ 1:20 

British American Tobacco: Số 1 về bán hàng

BAT bán thuốc lá của các nhãn hiệu nổi tiếng như Dunhill, Lucky Strike và Camel trên toàn thế giới, giúp công ty vượt qua tổng doanh thu 27 tỷ bảng Anh vào năm 2022. 

Thật ấn tượng, điều đó khiến công ty có trụ sở tại London trở thành nhà bán thuốc lá lớn nhất thế giới dựa trên số lượng bán ra. 

Hơn nữa, doanh thu đã tăng đều đặn trong những năm gần đây, do sự giàu có ngày càng tăng ở những quốc gia mà Ngân hàng Thế giới gọi là “các quốc gia có thu nhập trung bình”. Thực tế là hiện có nhiều người hút thuốc trên toàn thế giới hơn bao giờ hết.

Tỷ suất lợi nhuận tuyệt vời và nhất quán trên 20% đã dẫn đến thu nhập ròng hơn 6 tỷ bảng Anh và dòng tiền tự do 9 tỷ bảng Anh hàng năm. 

British American Tobacco chìm trong tiền mặt, điều đó có nghĩa là doanh nghiệp có rất nhiều tiền để trả cho các cổ đông dưới dạng cổ tức. Cổ phiếu hiện có tỷ suất cổ tức hấp dẫn ở mức 8,22% tại thời điểm viết bài.

British American Tobacco đang chuyển đổi sang các sản phẩm giảm rủi ro

Kể từ năm 2017, thời điểm British American Tobacco thâu tóm đối thủ Reynolds American (Mỹ), lượng thuốc lá đã giảm 3,8% mỗi năm. 

Tuy nhiên kể từ khoảng thời gian đó, thu nhập hoạt động của tập đoàn sản xuất thuốc lá tính bằng USD đã tăng từ 11,2 tỷ USD lên 12,7 tỷ USD do các nhãn hiệu thuốc lá của họ tăng giá. 

Ví dụ: vào năm 2022, khối lượng nhiên liệu dễ cháy giảm 5,2% so với năm trước, nhưng giá tăng 4,6% so với năm trước, dẫn đến doanh thu trong năm chỉ giảm nhẹ.

Mặc dù điều này đã diễn ra trong nhiều thập kỷ, nhưng nếu các xu hướng hiện tại được duy trì, chúng ta có thể hướng tới một tương lai với việc sử dụng thuốc lá ở mức tối thiểu. 

Các giám đốc điều hành của British American Tobacco hiểu điều này và đang đầu tư vào các sản phẩm không có thuốc lá để bán cho những người tiêu dùng đang tìm kiếm các sản phẩm chứa nicotin tốt cho sức khỏe hơn. Ngay bây giờ, danh mục của công ty bao gồm ba sản phẩm lớn:

• Glo (thuốc lá được làm nóng nhưng không khói)
• Velo (thuốc lá nhai)
• Vuse (thuốc lá hóa hơi)

Sự tăng trưởng của các danh mục mới này rất ấn tượng, với doanh thu tăng 37% so với năm trước vào năm 2022.

Ban lãnh đạo British American Tobacco dự kiến ​​các sản phẩm này sẽ có tỷ suất lợi nhuận dương vào năm 2024, doanh thu 5 tỷ bảng Anh (6,2 tỷ USD) vào năm 2025 và 50 triệu khách hàng vào năm 2030.

Vào năm 2022, doanh thu từ danh mục mới là 2,9 tỷ bảng Anh, với tổng số khách hàng tăng 4,2 triệu lên 22,5 triệu trong năm.

Nếu sự phát triển của các sản phẩm mới tiếp tục, British American Tobacco sẽ có thể tiếp tục chống lại sự sụt giảm khối lượng thuốc lá điếu và xây dựng một doanh nghiệp bền vững hơn trong dài hạn. 

British American Tobacco đang thực hiện quá trình chuyển đổi kinh doanh rất tốt, tuy nhiên, cổ phiếu lại giảm 17,90% kể từ đầu năm 2023 đến nay. Rất có thể vì một vài lý do, trong đó bắt nguồn từ việc giảm niềm tin của nhà đầu tư vào ban quản lý.

Tháng 4/2023, Bộ Tư pháp Mỹ thông báo công ty British American Tobacco đã chấp nhận nộp phạt 629 triệu USD (công ty này đưa ra con số 635 triệu USD) để dàn xếp cáo buộc cung cấp nguyên liệu thuốc lá cho Triều Tiên, theo đó vi phạm lệnh trừng phạt của Mỹ đối với quốc gia Đông Bắc Á. 

Nhận định cổ phiếu British American Tobacco

Điểm hay khi mua một cổ phiếu có tỷ suất cổ tức 8,22% là bạn không cần tăng trưởng nhiều hoặc tăng giá cổ phiếu để đầu tư có hiệu quả. Bạn chỉ cần tin tưởng rằng cổ tức sẽ tăng lên hoặc không bị cắt giảm - và bạn có thể thu về số tiền lãi mỗi năm. 

Có vẻ như tỷ suất cổ tức của British American Tobacco không có nguy cơ bị cắt giảm. 

Vào năm 2022, công ty đã tạo ra 11,7 tỷ USD tiền mặt tự do và trả 5,9 tỷ USD cổ tức cho các cổ đông, mang lại cho công ty khoản dự phòng 5,8 tỷ USD để duy trì cổ tức bất kể doanh nghiệp có gặp áp lực kinh tế trong ngắn hạn hay không. 

Về lâu dài, các sản phẩm không có thuốc lá sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều trong ngành kinh doanh này, khiến cho việc giảm sản lượng thuốc lá mỗi năm kể từ đây trở đi ít rủi ro hơn.

Khoản thanh toán dựa trên dòng tiền tự do trên cổ tức khá lớn và phân khúc danh mục mới đang phát triển nhanh sẽ giúp các nhà đầu tư tin tưởng rằng cổ tức của British American Tobacco bền vững và thậm chí có thể tăng trong những năm tới. 

Bất chấp những sai lầm của ban quản lý, điều này khiến cổ phiếu British American Tobacco trở thành cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư thu nhập sau đợt giảm giá gần đây. 

Yến Anh