British American Tobacco sắp trả cổ tức tháng 8/2024

Cổ phiếu thuốc lá từ lâu đã được coi là lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư chia cổ tức. Đầu năm 2024, Hội đồng quản trị của British American Tobacco (LON: BATS) đã công bố mức cổ tức hàng quý là 0,5888 GBP/cổ phiếu phổ thông, được trả vào các tháng 5/2024, 8/2024, 11/2024 và 2/2025.

Cổ tức hàng quý sắp tới sẽ được trả vào ngày 2/8/2024 cho các cổ đông chính thức vào thời điểm kết thúc hoạt động kinh doanh ngày 28/6/2024. Ngày giao dịch không hưởng quyền của đợt trả cổ tức này là 27/6/2024. Điều này thể hiện tỷ suất cổ tức là 9,39% được đảm bảo bằng thu nhập. 

British American Tobacco là một trong số những cổ phiếu thuốc lá lớn nhất, nổi tiếng nhất thế giới. Cổ phiếu giao dịch ở mức 24,82 GBP tại thời điểm viết bài. Trong 52 tuần qua, cổ phiếu này có mức thấp nhất là 22,33 GBP và mức cao nhất là 27,42 GBP.

Cổ phiếu thuốc lá có xu hướng tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao, có mô hình kinh doanh chống suy thoái kinh tế và yêu cầu chi tiêu cho chi phí vốn hoặc nghiên cứu và phát triển tương đối ít, vì vậy chúng mang lại phần lớn lợi nhuận cho các nhà đầu tư.

Ngành công nghiệp thuốc lá đang chuyển từ các chất dễ cháy sang các sản phẩm như vape và túi nicotin dạng uống được cho là ít gây hại hơn và British American Tobacco đã khẳng định được vị thế dẫn đầu trong quá trình chuyển đổi này.

British American Tobacco, được biết đến với các nhãn hiệu thuốc lá như Camel, Newport và Lucky Strike, một số nhãn hiệu được công ty mua lại trong vụ sáp nhập gần một thập kỷ trước với RJ Reynolds. Công ty gần đây đã thông báo giảm 31 tỷ USD giá trị hoạt động kinh doanh thuốc lá tại Mỹ, cho thấy rằng họ có thể đã trả quá cao cho việc mua lại đó và đang tập trung vào việc chuyển đổi sang các sản phẩm không khói thuốc.

British American Tobacco không báo cáo kết quả kinh doanh hàng quý, nhưng nhà đầu tư có thể xem xét kết quả hoạt động năm 2023 của công ty. Doanh thu hữu cơ được điều chỉnh của BAT đã tăng 3,1% lên 27,3 GBP (34,02 USD) và lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh tăng 3,9% lên 12,5 triệu GBP (15,5 triệu USD), đạt tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 45,7%. Doanh thu hữu cơ từ các danh mục mới tăng 21% lên 3,34 GBP (4,16 USD).

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: British American Tobacco Plc

Mã niêm yết: LON: BATS

Quốc gia: Anh

Lĩnh vực kinh doanh: Thuốc lá

Giá cổ phiếu niêm yết: 24,82 GBP (ngày 24/6/2024)

Ngày thanh toán cổ tức: 2/8/2024

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 27/6/2024

Cổ tức: 0,5888 GBP

Mức sinh lời: 47,44% với tỷ lệ kí quỹ 1:20 

British American Tobacco đối mặt với tình trạng thị trường thuốc lá đang suy giảm, đặc biệt tại Mỹ

Nhiều năm trở lại đây, tỷ lệ hút thuốc lá truyền thống đã giảm dần, đặc biệt là ở Mỹ. Năm ngoái, Trung tâm Kiểm soát Dịch bệnh (CDC) đã công bố dữ liệu cho thấy chỉ có 1 trong 9 người trưởng thành (11%) ở Mỹ hiện hút thuốc, mức thấp chưa từng thấy, giảm so với 42% người trưởng thành vào giữa những năm 1960.

Đó là tin tốt trên quan điểm sức khỏe cộng đồng nhưng không phải là tin tốt cho các công ty thuốc lá vẫn nhận được phần lớn doanh thu từ sản phẩm thuốc lá truyền thống. Đối với British American Tobacco, hơn 80% doanh thu năm ngoái đến từ các sản phẩm dễ cháy.

Nhà sản xuất thuốc lá Camel và American Spirit chứng kiến ​​khối lượng thuốc lá dễ cháy giảm 8,3% trong năm ngoái, tương đương 5,3% trên cơ sở hữu cơ (không bao gồm mua lại và thoái vốn). Tuy nhiên, với việc tăng giá, công ty đã có thể tăng doanh thu sản phẩm dễ cháy lên 0,6%. Thị trường Mỹ đặc biệt yếu, với khối lượng sản phẩm dễ cháy giảm 11,3% và doanh thu giảm 6,4%.

Do thị trường sản phẩm dễ cháy đang suy giảm, British American Tobacco đang tìm cách chuyển sang các sản phẩm không cháy, bao gồm sản phẩm thuốc lá điện tử nhãn hiệu Vuse, sản phẩm thuốc lá nung nóng nhãn hiệu glo và sản phẩm dạng nhai hiện đại nhãn hiệu Velo. Doanh thu từ các sản phẩm không cháy của công ty đã tăng trưởng vững chắc trong năm ngoái.

Mức độ an toàn về cổ tức của British American Tobacco

Khi xem xét mức độ an toàn trong cổ tức của British American Tobacco, điều đầu tiên cần xem xét là dòng tiền. Công ty đã tạo ra dòng tiền hoạt động là 10,7 tỷ GBP (13,6 tỷ USD) và dòng tiền tự do gần 8,4 tỷ GBP (10,7 tỷ USD). Họ chỉ trả hơn 5,0 tỷ GBP (6,4 tỷ USD) cổ tức, mang lại tỷ lệ thanh toán là 1,7 lần dựa trên dòng tiền tự do. Điều này cho thấy cổ tức của British American Tobacco được chi trả tốt và công ty có khả năng tăng cổ tức.

Một khía cạnh khác cần xem xét là gánh nặng nợ của công ty. British American Tobacco có khoản nợ ròng là 34,6 tỷ GBP (44 tỷ USD). Điều quan trọng là họ đã có thể giảm nợ ròng gần 12% vào năm ngoái và dự kiến ​​sẽ tạo ra dòng tiền tự do 40 tỷ GBP (50,8 tỷ USD) trong 5 năm tới.

Nhìn chung, cổ tức của BAT có vẻ rất an toàn dựa trên tỷ lệ thanh toán, khả năng tạo dòng tiền tự do và đòn bẩy.

Nhận định cổ phiếu British American Tobacco

British American Tobacco là một trong những nhà sản xuất thuốc lá lớn nhất thế giới. Khoảng một nửa doanh số bán hàng của công ty là từ thị trường Mỹ, một nửa còn lại thuộc về các thị trường châu Âu, châu Á, Nam Mỹ, Trung Đông và châu Phi.

Trong khi việc sử dụng thuốc lá dễ cháy đang giảm ở một số thị trường trưởng thành, bao gồm cả Mỹ, thì tổng lượng sử dụng thuốc lá vẫn tăng trên toàn cầu. Điều đó đặc biệt đúng khi bạn tính đến các sản phẩm không khói như vape và túi nicotin - những sản phẩm mà British American Tobacco cũng bán. Theo báo cáo của Statista, trong 4 năm tới, việc sử dụng thuốc lá dự kiến ​​sẽ tăng khoảng 2,5% mỗi năm.

Nhu cầu ổn định và ngày càng tăng này đã tạo ra dòng tiền đáng tin cậy cho British American Tobacco. Dòng tiền tự do này giúp công ty có rất nhiều tiền mặt dư thừa để mua lại cổ phiếu, trả nợ và tung ra sản phẩm mới ở các khu vực mới. Tóm lại, khi nói đến việc tạo ra cổ tức lớn và đáng tin cậy, hiếm có cổ phiếu nào hấp dẫn bằng British American Tobacco.

Yến Anh