Goldman Sachs tăng giá mục tiêu cho Reliance Industries và xếp hạng Mua

Sự điều chỉnh này phản ánh phân tích của Goldman Sachs về lợi nhuận hợp nhất của Reliance Industries, dự kiến sẽ đạt điểm uốn trong năm tài chính 2024.

Cổ phiếu Reliance Industries (RIL) đã tăng 4% và đạt đỉnh trong ngày ở mức 2.999,90 Rs (34,8 USD) trên sàn giao dịch BSE, đánh dấu mức tăng trong một ngày tốt nhất trong hơn 10 tháng, sau khi công ty môi giới quốc tế Goldman Sachs nâng giá mục tiêu dành cho cổ phiếu lên Rs. 3.400 (40,79 USD), tương đương kỳ vọng tăng trưởng 18% so với giá đóng cửa hôm thứ Ba.

Sự điều chỉnh này phản ánh phân tích của Goldman Sachs về lợi nhuận hợp nhất của RIL, dự kiến sẽ đạt điểm uốn trong năm tài chính 24.

Ngân hàng đầu tư dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận trên tiền đầu tư (CROCI) của RIL sẽ tăng khoảng 270 điểm cơ bản lên 12% từ nay đến năm tài chính 2027, cao nhất kể từ năm 2011. Sự cải thiện này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi sự thay đổi trong cơ cấu vốn chi tiêu (capex) đối với các mảng kinh doanh có lợi nhuận cao hơn và thời gian thai nghén ngắn hơn.

RIL trước đây đã đầu tư rất nhiều vào các lĩnh vực thâm dụng vốn như hydrocarbon và viễn thông. Tuy nhiên, việc hoàn thành các chu kỳ vốn đầu tư lớn ở những lĩnh vực này, đặc biệt là trong lĩnh vực viễn thông, được dự kiến sẽ làm giảm cường độ vốn đầu tư trên tổng thể. Thay vào đó, RIL đang tập trung đầu tư vào các mảng kinh doanh có lợi nhuận cao hơn và thời gian thai nghén ngắn hơn, chẳng hạn như hoạt động kinh doanh bán lẻ và năng lượng mới, Goldman Sachs cho biết.

Goldman Sachs nhấn mạnh vào tiềm năng thu được lợi nhuận lớn từ phân khúc bán lẻ của RIL, ước tính rằng thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) của RIL có thể tăng gần gấp đôi trong khoảng thời gian từ năm tài chính 2024 đến năm 2027. Ngân hàng đầu tư cũng dự đoán những đóng góp tích cực từ các sáng kiến năng lượng mới của RIL, với tiềm năng tăng trưởng thu nhập vào năm tài chính 2040.

Hơn nữa, Goldman Sachs nhấn mạnh mối tương quan trong lịch sử giữa lợi nhuận của RIL và hiệu suất cổ phiếu, cho thấy lợi nhuận tăng thường dẫn đến hiệu suất vượt trội của giá cổ phiếu. Với kỳ vọng cải thiện lợi nhuận và mở ra giá trị tiềm năng thông qua việc niêm yết các doanh nghiệp tiêu dùng, Goldman Sachs tin rằng cơ cấu lợi nhuận-rủi ro đối với RIL vẫn thuận lợi.

Goldman Sachs đã xác định một số xúc tác có thể thúc đẩy hơn nữa hiệu quả hoạt động của cổ phiếu RIL, bao gồm khả năng tăng phí viễn thông, tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng mạnh hơn và việc khởi động các dự án năng lượng mới.

Huân Hà-Theo republicworld