Tin Forex 07/02: USD/JPY tăng nhẹ khi FED chưa vội hạ lãi suất

USD/JPY tăng nhẹ khi FED nhiều khả năng sẽ không sớm hạ lãi suất. Tuy vậy, đà tăng đã bị hạn chế bởi các yếu tố có lợi cho JPY.

• Đồng Yên Nhật nhận được sự hỗ trợ từ nhiều yếu tố kết hợp.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm xuống dưới mức thấp nhất nhiều tháng, và gây áp lực lên tỷ giá USD/JPY.
• Kỳ vọng về việc FED duy trì quan điểm chính sách diều hâu sẽ hỗ trợ đồng USD, và thúc đẩy cặp tỷ giá.

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục tăng giá so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch ngày thứ Tư, dù thiếu vắng một sự biến động rõ ràng. Tỷ giá vẫn đang duy trì khoảng cách đáng kể so với mức thấp nhất kể từ đầu năm đến nay đạt được trong phiên trước đó.

Tiền lương thực tế của Nhật Bản trong tháng 12 đã giảm tháng thứ 21 liên tiếp, trong khi chi tiêu hộ gia đình cũng giảm tháng thứ 10 liên tiếp. Đây được coi là một diễn biến mà Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) không mong muốn. Điều này cùng với xu hướng gia tăng trên thị trường chứng khoán toàn cầu, đã ngăn cản các nhà đầu tư đặt cược vào khả năng tăng giá hơn nữa của đồng Yên trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, những người tham gia thị trường dường như bị thuyết phục rằng, mức tăng lương trong năm nay tại Nhật Bản có thể vượt xa mức của năm 2023, và mở đường để BOJ chấm dứt chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã kéo dài suốt hàng thập kỷ qua. Ngoài ra, nguy cơ căng thẳng địa chính trị leo thang hơn nữa tại Trung Đông và những lo ngại về sự giảm tốc của kinh tế Trung Quốc cũng đóng vai trò là lực đẩy hỗ trợ cho đồng JPY. Các yếu tố này, cùng với sự sụt giảm qua đêm của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, khiến đồng đô la Mỹ (USD) ở dưới mức cao nhất trong gần 3 tháng đạt được vào đầu tuần này và gây sức ép lên cặp USD/JPY.

Trong khi đó, dữ liệu vĩ mô lạc quan gần đây của Mỹ, bao gồm cả báo cáo việc làm bùng nổ, được công bố hôm thứ Sáu tuần trước, đã chỉ ra rằng, nền kinh tế Mỹ vẫn vững vàng. Đây sẽ là cơ sở để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tiếp tục duy trì lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.

Thêm vào đó, những tuyên bố diều hâu gần đây của một số quan chức FED sẽ đóng vai trò là động lực thúc đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và khuyến khích một số giao dịch mua vào khi đồng USD giảm giá. Điều này sẽ khiến nhà đầu tư phải thận trọng hơn khi có ý định đặt cược vào khả năng USD/JPY giảm mạnh, trong bối cảnh thị trường đang chờ đợi những tuyên bố được giới chức FED đưa ra trong phiên giao dịch tại thị trường Bắc Mỹ.  

Các động lực thị trường hàng ngày:

• Đồng Yên Nhật đã thu hút sự hỗ trợ từ những kỳ vọng rằng, một đợt tăng lương đáng kể khác trong năm nay sẽ giúp duy trì lạm phát ổn định và bền vững, đồng thời cho phép BOJ chấm dứt quan điểm chính sách tiền tệ cực kỳ ôn hòa của mình.
• Căng thẳng địa chính trị, cùng với những khó khăn kinh tế của Trung Quốc, vẫn là những rủi ro chính đối với thị trường. Điều này đang hỗ trợ cho đồng tiền trú ẩn an toàn JPY và gây áp lực lên cặp USD/JPY trong phiên giao dịch thứ Tư tại châu Á.
• Sự sụt giảm mạnh của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã gây sức ép lên đồng đô la Mỹ, và trở thành một yếu tố quan trọng khác góp phần khiến cặp tiền tệ suy giảm.
• Các nhà đầu tư tiếp tục điều chỉnh kỳ vọng về thời điểm và quy mô cắt giảm lãi suất của FED, trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ vẫn tỏ ra vững vàng, và các quan chức có ảnh hưởng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) gần đây liên tiếp đưa ra những bình luận mang tính diều hâu.
• Chủ tịch FED Philadelphia Patrick Harker hôm thứ Ba cho biết, lạm phát cần phải được hạ nhiệt một cách bền vững, trước khi FED tiến hành cắt giảm lãi suất. Theo ông, sẽ là một sai lầm nếu tiến hành cắt giảm lãi suất quá sớm.
• Ông Harker cho biết thêm rằng, những tin tức gần đây về lạm phát là rất đáng khích lệ, mặc dù mức tăng lương hiện vẫn còn quá cao để có thể nghĩ tới mục tiêu lạm phát 2%. Áp lực lạm phát do vậy có thể sẽ dai dẳng hơn dự kiến.
• Trong một tuyên bố riêng rẽ, Chủ tịch FED Minneapolis Neel Kashkari cho biết, vấn đề lạm phát vẫn chưa được giải quyết xong, và hầu hết những tiến bộ đạt được đều đến từ phía cung. Tuy vậy, các dữ liệu có vẻ khả quan.
• Trước đó, hôm Chủ Nhật, Chủ tịch FED Jerome Powell cho biết, nền kinh tế mạnh mẽ sẽ giúp ngân hàng trung ương có thời gian để đánh giá xem, liệu lạm phát có tiếp tục giảm hay không, trước khi bắt đầu tiến hành cắt giảm lãi suất.
• Việc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm được duy trì ở trên mức 4,0% đang khuyến khích hoạt động mua vào đồng USD khi giá giảm mạnh, và sẽ đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho cặp tỷ giá USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật:

Từ góc độ kỹ thuật, việc cặp tỷ giá thất bại trong việc tăng lên trên ngưỡng 148,80 trong tuần này, sẽ dẫn tới sự hình thành mô hình hai đỉnh giảm giá. Điều này cho thấy, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày, mặc dù đã mất đi phần nào lực kéo, nhưng vẫn đang được duy trì trong vùng tích cực, và nhà đầu tư cần thận trọng trước khi đặt cược vào khả năng tỷ giá giảm sâu hơn. Một số hoạt động bán ra bên dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, hiện neo gần khu vực 147,60 – 147,55, có thể kéo cặp USD/JPY lùi về phía mức tròn 147,00. Một sự đột phá hoàn toàn xuống dưới mức này, có thể đẩy nhanh quá trình điều chỉnh giảm, đưa tỷ giá về mức hỗ trợ trung gian 146,35 và xa hơn là xuống dưới ngưỡng 146,00 – mức thấp trong nhiều tháng, mà tỷ giá vừa chạm đến hồi tuần trước.  

Ở chiều ngược lại, đà tăng của cặp tỷ giá lên trên mốc 148,00 có thể sẽ phải đối mặt với một số sự kháng cự ở gần khu vực 148,30 – 148,35. Nhà đầu tư phe giá tăng, nhiều khả năng sẽ chờ đợi một đợt tăng bền vững, vượt qua mức kháng cự của mô hình hai đỉnh ở ngưỡng 148,80, trước khi đặt cược vào khả năng cặp tỷ giá tăng mạnh hơn. Cặp USD/JPY sau đó có thể vượt qua mức kháng cự trung gian, gần khu vực 149,55 – 149,60, và hướng tới mục tiêu quay trở lại mức tâm lý 150,00.  

Thanh Hiệp-Theo fxstreet