AI bùng nổ: liệu công ty bán dẫn có được hưởng lợi như Nvidia?

Các báo cáo thu nhập cho thấy không phải tất cả mọi công ty bán dẫn đều được hưởng lợi từ sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo, cho thấy sự phức tạp của chuỗi cung ứng chất bán dẫn và sự thống trị của một số công ty so với các công ty khác ở các ngách lĩnh vực khác nhau trong ngành.

Một loạt công ty bán dẫn đã báo cáo kết quả tài chính quý tháng 6. Một số công ty đã vượt kỳ vọng và một số khác gây thất vọng. Bức tranh trái chiều này cung cấp cho chúng ta thông tin về ảnh hưởng của mức độ phấn khích đối với AI đến thu nhập của các công ty này.

Mối quan tâm đến trí tuệ nhân tạo hiện nay xoay quanh hai thuật ngữ chính - mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) và AI tạo sinh. LLM yêu cầu một lượng lớn tài nguyên điện toán và dữ liệu để đào tạo. Và các mô hình này đứng đằng sau các ứng dụng AI tạo sinh như những chatbot của Google và OpenAI.

Có thể thấy những gã khổng lồ công nghệ đào tạo LLM không có ý định cắt giảm chi tiêu. Hôm thứ Tư, Meta cho biết họ kỳ vọng chi tiêu vốn tăng “đáng kể” trong năm 2025 “để hỗ trợ các nỗ lực nghiên cứu AI và phát triển sản phẩm”. Microsoft cũng cho biết chi tiêu vốn của họ đã tăng gần 80% so với cùng kỳ lên 19 tỷ USD trong quý tháng Sáu.

Khoản chi tiêu này của những gã khổng lồ công nghệ, khi họ tiếp tục bổ sung tài nguyên điện toán, đã là một động lực khổng lồ cho Nvidia vì các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của công ty được sử dụng để đào tạo các LLM này.

Nhưng đối thủ của Nvidia là AMD cũng đã tung ra thị trường chip cho mục đích AI của mình, chip AI MI300X, và đang bắt đầu thấy được thành quả. Hôm thứ Ba, AMD cho biết họ kỳ vọng doanh thu từ GPU dành cho trung tâm dữ liệu sẽ vượt mốc 4,5 tỷ USD vào năm 2024, tăng so với mức 4 tỷ USD mà công ty dự báo hồi tháng 4. Công ty chip này đã báo cáo thu nhập và doanh thu quý II vượt kỳ vọng của thị trường.

Các công ty sản xuất chip và công cụ dường như cũng được hưởng lợi từ sự bùng nổ của AI. TSMC, xưởng đúc chất bán dẫn lớn nhất thế giới, cho biết vào tháng trước rằng lợi nhuận ròng quý II của họ đã tăng hơn 36% so với cùng kỳ năm ngoái với kết quả tài chính vượt kỳ vọng của thị trường.

Trong khi đó, ASML, công ty sản xuất các công cụ chuyên dụng cần thiết để sản xuất chip tiên tiến nhất trên thế giới, cho biết vào tháng trước khối lượng đặt mua ròng trong quý II đã tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái, làm nổi bật nhu cầu từ các công ty sản xuất chất bán dẫn như TSMC. Samsung cũng cho biết lợi nhuận hoạt động trong quý II đã tăng 1.458,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhưng không phải mọi công ty bán dẫn đều được nâng đỡ nhờ làn sóng tăng trưởng đầu tư AI.

Những cái tên tụt hậu là những công ty có mức độ tiếp xúc với công nghệ AI ít quan trọng hơn nhiều ở giai đoạn phát triển này.

Đơn cử, Qualcomm và Arm đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ sụt giảm vào thứ Tư sau khi ban hành hướng dẫn tương đối mềm cho quý hiện tại.

Mặc dù cả hai công ty này đều có tuyên bố về tầm quan trọng của họ đối với các ứng dụng AI, thực tế là mức độ tiếp xúc của họ với công nghệ mới vẫn còn rất hạn chế.

Arm thiết kế những kiến trúc bán dẫn được nhiều công ty dựa vào để làm nền tảng cho chip của họ. Thiết kế của Arm có mặt trong hầu hết điện thoại thông minh trên thế giới. Nhưng trong khi nhiều công ty sản xuất hàng điện tử đang nói về điện thoại AI, điều này về cơ bản không dẫn đến mức tăng trưởng cao hơn cho công ty thiết kế chip.

Công ty của Anh vẫn nhận được phần lớn doanh thu từ thiết bị điện tử tiêu dùng thay vì trung tâm dữ liệu, nơi AMD và Nvidia đã tìm thấy thành công. Theo các nhà phân tích nói với CNBC từ trước, Arm chỉ có thể được hưởng lợi từ AI khi nhiều thiết bị tiêu dùng bắt đầu tích hợp công nghệ này.

Về phần mình, chip của Qualcomm được trang bị trên các điện thoại thông minh như điện thoại thông minh do Samsung sản xuất. Và công ty vẫn kiếm được nhiều doanh thu từ thiết bị cầm tay. Tương tự như Arm, chip của Qualcomm không được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu nơi diễn ra hoạt động đào tạo LLM.

Chip của Qualcomm sẽ được trang bị trong các PC AI sắp ra mắt của Microsoft, nhưng một lần nữa, đối với Qualcomm, đây cũng là một cuộc chơi dài hạn chứ không có khả năng mang lại kết quả ngay tức thì.

Huân Hà-Theo cnbc