Bản Tin Tuần 09/09-13/09: Triển Vọng Thị Trường Dầu Và Vàng

Investing.com – Tồn kho dầu thô tiếp tục giảm, WTI ghi nhận mức tăng trong tuần lớn nhất kể từ tháng 7. Tất cả khiến thị trường này có vẻ khả quan.

Dù vậy, sự thật là thị trường dầu mot đang ở một điểm uốn mà cả hai phe bán và phe mua đều không nói chắc được điều gì đang và sẽ diễn ra. Xét sâu xa hơn, chuỗi giảm liên tục của tồn kho dầu thô Mỹ sẽ có thể sẽ kết thúc tại đây, khi mùa du lịch cao điểm trong hè của nước Mỹ kết thúc.

Tuy nhiên thay vì tích lũy trở lại từ tháng 9 như một số năm trước, tồn kho dầu thô có thể sẽ tiếp tục giảm cho đến tháng 10. Chẳng hạn, như năm ngoái, sau khi giảm tới 5,8 triệu thùng dầu trong tuần tuần áp chót của tháng 8, các kho dự trữ tiếp tục giảm trong 4 tuần tiếp theo với tổng cộng 14,2 triệu thùng.

Do đó, thị trường vẫn đang vững tin rằng dầu sẽ tiếp tục tăng giá, sau khi tồn kho giảm liên tục 10 triệu thùng và 5 triệu thùng trong hai tuần qua, bất chấp tốc độ giảm bị thu hẹp.

Trên đây là tin tốt cho phe ủng hộ giá lên. Và dưới đây là tin xấu: cuộc chiến thương mại Mỹ Trung, xét theo mọi mục đích và phương diện, còn lâu mới đến hồi kết.

Dù giá dầu tăng trong tuần trước một phần là do tâm lý lạc quan đến từ tin tức Washington và Bắc Kinh sẽ bắt đầu lại các cuộc đàm phán vào tháng 10, lịch sử lại cho thấy các cuộc đàm phán như vậy thường sẽ bị phá vỡ, khiến cả hai bên rơi vào tình trạng tồi tệ hơn trước với thêm nhiều hàng rào thuế quan.

Hôm 01/09, chính quyền Trump đã bắt đầu áp thuế 15% đối với một loạt hàng nhập khẩu của Trung Quốc. Mỹ cũng đang có kế hoạch tăng thuế suất từ mức 25% hiện tại lên 30% kể từ ngày 1 tháng 10, đối với hàng nhập khẩu trị giá 250 tỷ USD của Trung Quốc. Tất cả những điều này khiến các nhà đầu tư toàn cầu thêm lo lắng về suy thoái. Lực lượng của phe bán vẫn đang rất mạnh, tạo ra biến động trong giá dầu như suốt tháng 8 vừa qua.

Vào thứ năm tới, Ủy ban giám sát chung của OPEC, họp tại Abu Dhabi để xem xét thỏa thuận cắt giảm 1,2 triệu thùng dầu mỗi ngày mà liên minh này và đồng minh chủ chốt - Nga đã thực hiện kể từ tháng 12. Sau khi xem xét, ủy ban cũng sẽ đề xuất với lãnh đạo cấp cao của OPEC, cần phải làm gì thêm để tăng giá dầu. Điều này đồng nghĩa thị trường sẽ thêm phần biến động khi các trader dầu cố gắng suy đoán và diễn giải những dấu hiệu mới.

Về vàng, tình hình cũng khó khăn hơn đối với phe giá lên, khi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang sắp diễn ra từ ngày 17 đến 18 tháng 9 đang khiến các nhà đầu tư không biết phải làm gì cho đến lúc đó. Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa như đã làm trong tháng 7? Hay lần này lãi suất sẽ được giữ nguyên. Ngưỡng hỗ trợ 1.500 USD/ounce của vàng phụ thuộc rất nhiều vào kết quả đó. Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu trong tuần tới cũng sẽ giúp định hướng cho vàng.

Đánh giá thị trường năng lượng

Trader dầu tiếp tục quay trở lại phân tích những manh mối nhỏ nhặt, sau khi người đứng đầu Fed, Jerome Powell tuyên bố sẽ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế của Mỹ. Bình luận này đã giúp giá dầu đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 7.

Mức tăng 2,6% trong tuần nhờ vào tồn kho dầu thô Mỹ giảm liên tiếp và một khởi đầu lại đầy hứa hẹn của đàm phán Mỹ Trung, đang phải đối mặt với sự sụt giảm theo mùa của cầu dầu trong bối cảnh OPEC đang có dấu hiệu sản xuất quá mức.

Nhận xét của Powell hôm thứ Sáu tại Zurich rằng ông không thấy nhiều xác xuất xảy ra suy thoái trong tương lai gần, đã thị trường cổ phiếu lên cao và kéo theo thị trường dầu mỏ.

Dầu thô WTI chốt tuần ở mức 56,52 USD, tằng 2,6% trong tuần, mức tăng lớn nhất từ tháng 7. Dầu Brent tăng lên 61,47 USD.

Kể từ tháng 8, thị trường dầu thô chìm sâu trong biến động, với tăng giảm trong ngày thường xuyên lớn hơn 2%. Tuần trước, ngân hàng Thụy Sĩ UBS cho biết triển vọng ngày càng xấu về cầu dầu sẽ đẩy Brent xuống dưới ngưỡng 55 đô la. Trong khi đó, ngân hàng Commerzbank có trụ sở tại Frankfurt (DE: CBKG), cũng đã cắt giảm dự báo cho dầu thô Brent vào cuối năm 2020 thêm 5 đô la một thùng xuống mức trung bình 60 đô la.

WTI "sẽ chỉ dừng mở mức 55 đô la theo quan điểm của tôi, với Brent có thể là 59 đô la,” ông Scott Shelton, nhà môi giới trên thị trường kỳ hạn của dầu tại ICAP (LON: NXGN) ở Durham, N.C., cho biết trong email gửi tới Investing.com.

Danh sách sự kiện ảnh hưởng tới giá dầu tuần tới

Thứ Hai, ngày 09/09

Ước tính về dự trữ thô của Genscape Cushing (dữ liệu không công khai)

Thứ Ba, ngày 10/09

Báo cáo hàng tuần về các kho dự trữ dầu của Viện Dầu khí Mỹ.

Thứ Tư, ngày 11/09

Báo cáo hàng tuần về các kho dự trữ dầu của EIA

Thứ Năm ngày 12/09

Báo cáo hàng tuần về khí đốt tự nhiên của EIA

Cuộc họp Ủy ban giám sát chung của OPEC

Thứ Sáu, ngày 13/09

Số lượng giàn khoan hàng tuần của Baker Hughes

Đánh giá thị trường kim loại quý

Kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Sáu, vàng ghi nhận tuần giảm thứ 2 liên tiếp, tiến gần hơn tới mức hỗ trợ 1.500 USD, sau khi giám đốc ngân hàng trung ương Mỹ hạ thấp triển vọng suy thoái kinh tế của nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Giá vàng giao ngay, phản ánh qua các giao dịch bằng vàng thỏi, chốt phiên thứ Sáu ở mức 1.506 USD/ounce, giảm 0,9% trong ngày, sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nhiều khả năng Mỹ sẽ tiếp tục tăng trưởng ở tốc độ vừa phải. Trước đó, vàng thỏi mất 2,2% hôm thứ Năm, mức giảm trong ngày lớn nhất năm 2019.

Giá vàng giao tháng 12 chốt phiên ở mức 1.515,50 USD/ounce trên bộ phận Comex của Sàn giao dịch hàng hóa New York, cũng giảm 0,9% trong tuần. Trong phiên giao dịch hôm thứ Tư, giá vàng giao tháng 12 có thêm một lần đạt đỉnh 6 năm là 1,566,15 USD. Vàng giao tháng 12 đã giảm 2,2% trong ngày tiếp theo, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 1. Với hai ngày giảm liên tục trong thứ Năm và thứ Sáu, giá vàng giao sau đã giảm tuần thứ hai liên tiếp.

Một mất mát lớn đối với các nhà đầu tư, từ những trader theo ngày đến các quỹ phòng hộ và các tổ chức đầu tư trị giá hàng tỷ đô la, đã đổ vào vàng trong những tháng gần đây, tìm kiếm một hàng rào chống lại sự sụp đổ của lợi suất trái phiếu, dòng tiền và thị trường chứng khoán, lãi suất toàn cầu giảm, tâm lý sợ hãi do Bretxit và cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung.

Bình luận của Powell về khả năng mỹ có thể chống lại suy thoái đã gỡ bỏ ít nhất một trụ cột chống đỡ giá vàng, dù chủ tịch Fed cũng đã giữ lại khả năng sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, khi cho biết ngân hàng trung ương đã sẵn sàng “hành động thích hợp” để hỗ trợ nền kinh tế Mỹ tăng trưởng.

"Có vẻ như suy thoái không phải là kết cục sẽ xảy ra với Mỹ hoặc nền kinh tế toàn cầu", Powell nói khi báo cáo việc làm của Mỹ không mạnh mẽ như dự kiến. Bình luận ​​của Powell được đưa ra trước cuộc họp chính sách hai ngày của Fed dự kiến diễn ra ​​vào ngày 17-18/09.

Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách gần đây nhất vào tháng 8, đang được dự kiến sẽ có thêm đợt cắt giảm mới vào tháng 9, đưa lãi suất về mức từ 1,75% đến 2%. Công cụ giám sát lãi suất Fed trên Investing.com đang dự báo xác xuất 92% sẽ có thêm một đợt cắt giảm 0,25% lãi suất từ giờ cho đến cuối năm.

Nếu điều đó xảy ra, vàng có thể sẽ lấy lại động lực tăng giá, phá ngưỡng 1.600 đô la. Nếu Fed không thay đổi lãi suất, mức hỗ trợ 1.500 đô la của hàng khó có thể giữ vững

Trong khi đó, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu vào thứ Năm tới cũng sẽ giúp định hướng giá vàng.

Vân Anh - Theo investing