Bản Tin Tuần 19/08-23/08: Triển Vọng Thị Trường Dầu Và Vàng

Biến động một lần nữa khuấy đảo thị trường dầu tuần qua, với ba ngày tăng, hai ngày giảm. Cú swing lớn nhất diễn ra trong hai ngày thứ Ba và thứ Tư. Giá dầu WTI tăng gần 4% trong ngày thứ Ba nhờ Mỹ hoãn áp đặt thuế quan lên hàng hóa Trung Quốc, và giảm hơn 3% trong ngày tiếp theo do lo ngại suy thoái kinh tế và dự trữ dầu thô tăng vọt. Chỉ số biến động dầu, CBOE đã có mức tăng trong ngày lớn nhất từ hôm 01/08, tăng 8%.

Loạt báo cáo tuần qua có những tác động ngược chiều lên giá dầu. Chẳng hạn, OPEC phát hành một báo cáo ảm đạm về cầu dầu cho năm nay và năm sau. Nhưng giá dầu vẫn có một tuần tăng nhờ thị trường cổ phiếu khởi sắc, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại.

Hôm thứ Năm, Bộ Tài chính Trung Quốc cho biết sẽ phải thực hiện các biện pháp đối phó cần thiết trước hàng rào thuế quan mới nhất của Mỹ áp lên 300 tỷ đô la hàng nhập khẩu của nước này. Quyết định của chính quyền Trump đã vi phạm sự đồng thuận trước đó giữa các nhà lãnh đạo hai nước, vốn nhằm giải quyết tranh chấp thông qua đàm phán, Bắc Kinh cho biết.

Tuy nhiên, trong vòng 24 giờ tiếp theo, chính quyền Tập Cận Bình lại nói rằng họ hy vọng sẽ gặp Washington để bàn về tranh chấp thương mại. Trước đó vào ngày thứ Ba, Trump đã lùi một phần từ kế hoạch áp thuế trước đó vào ngày 1 tháng 9, trì hoãn đến tháng 12 đối với một số mặt hàng do Trung Quốc sản xuất như điện thoại di động, máy tính xách tay và các mặt hàng tiêu dùng khác, với hy vọng giảm bớt tác động lên doanh thu bán hàng trong kỳ nghỉ ở Mỹ.

Đối với thị trường vàng, Hội nghị chuyên đề Jackson Hole sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang và biên bản cuộc họp ngân hàng trung ương của tháng 7, sẽ ảnh hưởng rất nhiều tới diễn biến giá vàng tuần tới.

Tâm lý ưa thích rủi ro phần nào quay trở lại trên các thị trường vào cuối tuần trước, sau khi lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm vượt lên lợi suất kỳ hạn 2 năm trong ngày thứ Sáu, đảo ngược tình trạng đường cong lợi suất đảo ngược trước đó. Một số nhà kinh tế cho rằng hiện tượng đường cong lợi suất đảo ngược thường đánh dấu một cuộc suy thoái đang đến gần. Các nhà phân tích cho rằng nhu cầu trú ẩn vào các tài sản an toàn như vàng vẫn rất mạnh, mặc dù tâm lý trên thị trường cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác đã được cải thiện, khuyến khích giới đầu tư nhìn lại hoạt động tài chính cốt lõi. “Thị trường kim loại quý có thể đã được hưởng lợi từ tâm lý lo ngại về thị trường cổ phiếu và suy thoái kinh tế trong tuần qua, nhưng tin tức tiêu cực ít dần đi đang thúc đẩy thị trường tăng trở lại,” TD Securities cho biết trong một lưu ý về vàng.

Đánh giá thị trường dầu

Dầu thô WTI chốt tuần ở mức 54,87 USD/thùng, tăng 0,7%. Dầu thô Brent chỉ tăng 0,2% trong tuần lên 58,64 USD, vẫn đang ở dưới ngưỡng 60 USD/ thùng.

Các thị trường dầu mỏ đang phải vật lộn với một trong những giai đoạn biến động tồi tệ nhất, khi tin tức tích cực về dầu thô xuất hiện xen kẽ với các mối đe dọa đến từ chiến tranh thương mại, dữ liệu kinh tế ảm đạm và đường cong lợi suất trái phiếu đảo ngược của Mỹ, báo hiệu suy thoái.

TD Securities lưu ý rằng, nhờ “đợt tăng điểm đúng lúc” trong các tài sản rủi ro đã giúp giảm bớt áp lực giảm giá lên thị trường dầu thô hôm thứ Sáu sau một tuần hỗn loạn.

Tuy nhiên, báo cáo trong tuần từ OPEC cho thấy năm 2020 có thể sẽ chứng kiến một thị trường dư cung khi các nước đối thủ tiếp tục tăng sản lượng, Tổ chức Các Nước Xuất Khẩu Dầu Mỏ cũng cắt giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu năm 2019 thêm 40.000 thùng, do áp lực dự kiến ​​từ suy thoái kinh tế toàn cầu.

Danh sách sự kiện ảnh hưởng tới thị trường dầu tuần tới

Thứ Hai ngày 19/08

Uớc tính về số liệu dự trữ dầu thô (dữ liệu không công khai) của Genscape Cushing.

Thứ Ba ngày 20/08

Báo cáo hàng tuần về các kho dự trữ dầu của Viện Dầu khí Mỹ.

Thứ Tư ngày 21/08

Báo cáo hàng tuần về các kho dự trữ dầu của EIA

Thứ Năm ngày 22/08

Báo cáo hàng tuần về khí đốt tự nhiên của EIA

Thứ Sáu, ngày 23/08

Báo cáo hàng tuần về số lượng giàn khoan tại Mỹ của Baker Hughes.

Đánh giá thị trường vàng

Giá vàng giao sau hiện có giá 1.525 USD/ounce, ngay dưới đỉnh 6 năm, tăng hơn 15% kể từ đầu năm. Đây là mức tăng xuất sắc nhất kể từ năm 2011, thời điểm vàng xác lập đỉnh cao nhất mọi thời đại, 1.911,60 USD.

Tuần trước, giá vàng đánh dấu tuần thứ 3 tăng điểm liên tiếp, tuần tăng thứ 11 trong 13 tuần qua.

Kể từ đầu tháng 8, vàng đã tăng hơn 6%, tương đương 90 đô la, do căng thẳng thương mại tăng cao và các ngân hàng trung ương liên tục mua vào trước loạt dữ liệu kinh tế đáng thất vọng trên toàn cầu. Các quỹ phòng hộ hỗ trợ cho vay mua vàng, bên cạnh làn sóng mua vàng thông qua các quỹ giao dịch trao đổi cũng là những động lực chính khác đẩy giá vàng lên cao.

Investing.com đã xếp hạng “Mua mạnh” cho giá vàng, dự báp đường kháng cự lên tới 1.599,24 USD trong ngắn hạn. Một số chiến lược gia, như Christopher Vecchio, cho rằng vàng còn có thể lên tới 1,820 USD. Nếu thực sự điều đó xảy ra, vàng sẽ có thểm chạm tới kỷ lục hiện tại, thậm chí ghi một dấu ấn mới. Trong một lưu ý viết về vàng phát hành tuần trước, Merrill Lynch của Ngân hàng Mỹ (NYSE: BAC) cho biết có thể các ngân hàng trung ương vẫn sẽ tiếp tục mua vàng. Các nhà phân tích khác đưa ra dự báo thấp hơn nhưng nhìn chung đều theo hướng tăng giá.

Sau khi trải qua mức tăng hàng ngày lên tới 2% hoặc hơn trong những tuần gần đây, tốc độ tăng giá của vàng cũng đã chậm, do các nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu nới lỏng từ các ngân hàng trung ương, đặc biệt là từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, trước khi mở thêm các vị thế giá lên.

Do đó, biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed  phát hành vào thứ Tư, cùng với hội nghị Jackson Hole diễn ra từ Thứ Năm đến Thứ Bảy và bài phát biểu của Chủ tịch Jay Powell, sẽ là tâm điểm chú ý của giới đầu tư vàng tuần tới.

Bất chấp dự báo tăng giá của vàng đang rất mạnh, một số chiến lược gia kỹ thuật như Michael Boutros cho rằng kim loại quý này vẫn tiềm ẩn rủi ro rớt giá. Vàng chốt tuần ngay dưới ngưỡng 1.526 USD. Từ quan điểm giao dịch của Boutros, đây có thể là tín hiệu nên giảm vị thế giá lên, hoặc tăng mức dừng lỗ phòng bị. “Hãy chú ý đến sự mất đà đang tiềm ẩn,” ông bổ sung.

Danh sách sự kiện ảnh hưởng tới thị trường vàng tuần tới

Thứ Ba ngày 20/08

PPI của Đức (tháng 7)

Doanh thu từ hoạt động sản xuất Canada (tháng 6)

Thành viên FOMC, Quarles phát biểu

Thứ Tư ngày 21/08

CPI Canada (tháng 7)

Doanh thu bán nhà hiện tại của Mỹ (tháng 7)

Biên bản cuộc họp tháng 7 FOMC

Thứ Năm ngày 22/08

PMI Sản xuất & dịch vụ của Eurozone (tháng 8)

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ

PMI dịch vụ Mỹ (tháng 8)

Hội nghị chuyên đề Jackson Hole của Fed

Thứ Sáu, ngày 23/08

Chủ tịch Fed Mỹ Powell phát biểu

Doanh thu bán nhà ở mới của Mỹ (tháng 7)

Hội nghị chuyên đề Jackson Hole của Mỹ

Vân Anh - Theo investing