Tesco PLC: một cổ phiếu hấp dẫn sắp thanh toán cổ tức

• Giá cổ phiếu đã tăng 18% trong 12 tháng qua
• Tesco là một trong những công ty hoạt động mạnh mẽ nhất trong nhóm FTSE 100
• Ngày giao dịch không hưởng quyền của cổ phiếu sẽ sau 2 ngày nữa.

Dù cổ phiếu Tesco PLC (LON: TSCO) không đạt được tốc độ tăng trưởng siêu tốc như Marks & Spencers, thì chuỗi siêu thị lớn nhất Vương quốc Anh này vẫn sở hữu những yếu tố cơ bản mạnh mẽ và nền tảng xuất sắc để tiếp tục có được thành công trong tương lai.

Cạnh tranh thị phần

Đại dịch và khủng hoảng chi phí tiêu dùng đã có ảnh hưởng mạnh mẽ đến vị trí mua sắm của người tiêu dùng, được lựa chọn nhiều nhất là Aldi và Lidl. Cùng với thị phần ngày càng cao của hai chuỗi siêu thị này là sự sụt giảm thị phần của các siêu thị hiện có ở Vương quốc Anh.

Biểu đồ cho thấy thị phần của Aldi và Lidl đều đã tăng gần 2% và Asda và Morrisons là thương hiệu phải trả giá. Trong khi đó, Tesco cũng tăng được một phần nhỏ trong gian đoạn này, một thành tích nếu xét đến áp lực mà ngành công nghiệp bán lẻ phải đối mặt.

Vị thế và Quy mô

Một phần lý do mà Tesco có thể duy trì được thị phần của mình là nhờ quy mô của nó. Với tư cách là siêu thị lớn nhất Vương quốc Anh, công ty sử dụng quy mô và vị thế cạnh tranh để giữ thấp giá bán hàng, chấp nhận tỷ suất lợi nhuận thấp nếu cần, đổi lại là sự đa dạng sản phẩm bị hạn chế. Đây là một chiến lược truyền thống, nhưng luôn hữu dụng trong thời kỳ lạm phát cao và cạnh tranh gia tăng.

Tesco là một thương hiệu tham vọng hơn so với Aldi, Lidl, Morrisons, và Sainsbury’s, sẽ không ngạc nhiên khi thị phần của chuỗi siêu thị sẽ tăng thêm vào năm 2025 lúc những lo ngại suy thoái được cởi bỏ.

Lợi suất cổ tức hấp dẫn

Giá trị thanh toán cổ tức lần này của Tesco sẽ là 0,08 GBP cho một cổ phiếu, sau khi công ty đã trả tổng cộng 0,12 GBP tới các cổ đông vào năm ngoái. Tính toán trên giá cổ tức năm ngoái và giá cổ phiếu hiện tại, 3,117 GBP, của Tesco cho thấy lợi suất cổ tức 12 tháng gần nhất là 3,9%. Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của Tesco trước ngày 16/5 để có tên trong danh sách cổ đông nhận cổ tức được công ty thanh toán vào ngày 28/6.

Nguồn thanh toán được lấy từ lợi nhuận của công ty, và tỷ lệ thanh toán của Tesco hiện ở mức 49% khiêm tốn. Nếu so sánh khoản phân bổ cổ tức với dòng tiền được tạo ra trong năm vừa rồi, thì tỷ lệ thu được là 32%. Hai số liệu nêu trên đều gợi ý rằng cổ tức của công ty được đảm bảo đầy đủ và duy trì bền vững.

Các doanh nghiệp có triển vọng tăng trưởng mạnh thường là những công ty có khả năng thanh toán cổ tức tốt nhất, bởi sự tăng trưởng của cổ tức sẽ dễ dàng hơn khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng. Và điều ngược lại cũng sẽ đúng, thu nhập giảm, cổ tức giảm và cổ phiếu đó sẽ rơi vào tình trạng bị bán ròng. Thu nhập trên một cổ phiếu của Tesco đã tăng bình quân 8,7% trong 5 năm qua. Ban quan trị đã tái đầu tư hơn một nửa thu nhập của công ty vào hoạt động kinh doanh, và vẫn có thể gia tăng thu nhập dựa trên phần vốn còn lại.

Tuy nhiên, cổ tức của Tesco lại đang cho thấy biến động khá mạnh trong thời gian qua, và ghi nhận kết quả giảm bình quần 4,3% mỗi năm trong 10 năm qua, một con số không mấy ấn tượng. Lý giải cho kết quả này là công ty đã tập trung mạnh cho hoạt động tái đầu tư, không thanh toán cổ tức trong năm 2015 và 2016, và mức trả trong năm 2021 lại quá cao, gấp hơn 6 lần cổ tức bình quân của những năm thanh toán.

Có hay không nên đầu tư vào Tesco?

Tesco hiện đang giao dịch với giá bằng khoảng 14,1 lần thu nhập 12 tháng gần nhất, tương đương với Sainsbury’s (12) và Marks & Spencers (13,1).

Dù TSCO hiện không phải là một món hời, nhưng nó vẫn là một lựa chọn đầu tư mạnh mẽ với tốc độ tăng trưởng thu nhập ấn tượng trong trung hạn.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Tesco PLC

Mã niêm yết: TSCO

Quốc gia: Anh

Lĩnh vực kinh doanh: Bán lẻ hàng tạp hóa và hàng hóa tổng hợp đa quốc gia

Giá cổ phiếu niêm yết: 311,70 GBP (13/5/2024)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 16/5/2024

Ngày thanh toán cổ tức: 28/6/2024

Cổ tức: 0,08 GBP/cổ phiếu

Tỷ suất lợi nhuận: 0,53% với tỷ lệ kí quỹ 1:20   

Hải Hà-theo simplywall, tipranks, investing